“卡脖子”技术迎来重大突破?科技股能否起死回生？
作者：郭一鸣观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。
今日，沪深两市双双高开，开盘一度震荡，随即在科技股的带动下，中小创率先拉升并带领深成指走强。于与此同时，贵州茅台等抱团股表现抢眼，带领沪指逐步攀升。不过，两市成交继续萎缩，上行力度有限，午后相对高位整理下一度回落。
当日盘面，有个重要的看点，就是欧菲光因为利空因素的打击而跌停，但是科技股反而异军突起，盘中出现较大的拉升。科技股走强的背后，同样和一则消息有关。
据新华社报道，中国电子科技集团有限公司17日对外公布，该集团旗下装备子集团攻克系列“卡脖子”技术，已成功实现离子注入机全谱系产品国产化，包括中束流、大束流、高能、特种应用及第三代半导体等离子注入机，工艺段覆盖至28nm，为我国芯片制造产业链补上重要一环，为全球芯片制造企业提供离子注入机一站式解决方案。
实际上，在科技的创新的发展过程中，技术突破是关键，而随着一项卡脖子技术的攻克，对于科技业的提振还是比较大的，但是对于行业来说，仍有很大的努力需要去做，也不是这一项技术突破就能迎来质的飞跃的。对于科技股来说，去年下半年以来全线调整，可以说是杀估值的前奏，而行业参差不齐，格局没有定调之下，其实行情也很难持续。不过，经历超跌之后，这里下行的空间相对有限，更多的会有超跌反弹的需求和趋势，至少在上半年，半导体等仍有超跌的博弈机会。但是中期看，或仍存反复，整体性仍不具备大幅抄底时机。
所以，即便迎来反弹，科技股更多的还是阶段性博弈机会，不具备更好的投资价值。而经济复苏之下，更多受益的还在于周期类品种。回到大盘，实际上当前指数调整并不充分，尽管近期迎来连续反弹，但力度薄弱、动能不济，仍有反复的大概率。目前不宜随意追进，更多的还是保持观望，耐心等待调整充分后的整体低吸机会。
不过，对于市场也不用过于悲观，毕竟经济加速复苏以及流动性保持稳定下，市场牛市格局并未改变，只不过复苏后期以及流动性边际收紧趋势下，牛市已经进入了后期。在这个阶段，建议投资者重点关注几个方向：1、金融股，其中重点跟踪银行。复苏后期银行业绩改善，资产质量提升，再加上流动性收紧导致资金转向低估值洼地避险，所以相对低估值的金融板块可能会吸引更多的机构资金；2、部分周期股，比如有色等。因为经济复苏还未结束，所以周期股仍有相对收益的机会，但此时不宜重仓参与，跟多关注有色等同事具有催化题材的提振；3、消费当中的核心龙头品种。牛市并未结束，估值不会一直到底，而且消费股性价比相对较高，资金承载能力较强，也是基金被动配置的最佳选择之一。
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