电商又现疯投热，所有赛道将重做一遍
作者：老高电商管理学院作者：湛广（老高电商管理学院院长）
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我们回顾一下这轮资本寒冬，始于6年前——2015超级股灾，最惨的一天超过2000只股票跌停。二级市场严重挫伤了风投机构的信心，于是业界迎来漫长的资本寒冬。
好消息是：由于传统行业持续不景气，电商行业持续增长，且越来越多的电商公司在境内与境外上市，资本又重拾对电商投资的信心，很多细分赛道出现了投融资井喷的现象。
我们欣慰地看到，电商下半场不是电商发展的终点，而是新的起点。随着新人群、新消费、新品牌、新赛道的崛起，在资本助力之下，越来越多的电商新贵开始颠覆传统王者，所有细分类目都将重做一遍！
01案例：内衣赛道的革命
2020年，天猫双十一内衣热销榜TOP3是：Ubras、优衣库、Bananain蕉内。而2019年的TOP3是：南极人、优衣库、恒源祥。这不是一城一池之得失，而是一个新时代的到来。
首先，这是女性主义的消费觉醒。以前的钢圈内衣，以性感为宗旨，通过钢圈塑形，实现聚拢、丰满，目标是“悦他”；如今的新兴内衣品牌，都是无钢圈内衣，以舒适为宗旨，目标是“悦己”。
其次，这是新旧品牌势力的剧烈交锋。以维多利亚的秘密为代表国际品牌，以“四大天后”为代表的国货品牌，都已经受到巨大挑战。因为，以NEIWAI内外、Ubras、蕉内、DARE ONE、茵曼内衣、里性livarymio、素肌良品、香蜜闺秀、奶糖派等为代表的新兴舒适内衣，已经从小众出圈，成为女性大众消费的新潮流。
第三，资本已经闻风而动。近几年内衣电商赛道有17个品牌共计融资近30起，其中NEIWAI内外完成C轮融资，Ubras完成B+轮融资，素肌良品A轮、香蜜闺秀A轮……估值最高的是蕉内， A轮融资投后估值25亿元。
综上所述，消费者觉醒+新品牌崛起+资本入场，标志着内衣电商行业正在掀起一场新的革命。潮流变幻，适者生存。
02案例：宠物赛道的爆发
“年纪轻轻，猫狗双全”，这是对爱宠人士的最高赞誉。
2020年双11，一个国产宠物食品品牌“麦富迪”杀出重围，成为宠物类目TOP 1，销售过亿，与国外品牌皇家平分秋色。
电商每个细分类目冠军的背后，往往都有资本助推。麦富迪来自一家山东宠物食品公司乖宝集团，早在2019年，就已经完成B轮5亿元融资。该公司当前已经启动上市计划，立志打造国产宠粮第一品牌。
经过近10年的高速发展，宠物赛道市场容量从100多亿到如今的2400多亿。2019年中国城镇宠物犬猫数量达9915万只，都市年轻人养宠一族正在不断壮大。
与此同时，嗅觉灵敏的风投机构，已经在宠物赛道全面布局。2020年国内宠物行业共发生49起融资，披露资金总额超过75亿元。其中宠物食品赛道共发生15起融资，总额超过10.8亿元；宠物用品赛道发生11起融资，总额超过25亿元；宠物电商赛道发生8起融资，总额超过25亿元；宠物医疗赛道发生7起融资，披露资金总额超过16亿元。
以PETKIT小佩、未卡、疯狂小狗、中宠、宠幸宠物等为代表的新兴品牌，虽然成立时间不长，但都是连续获得多轮融资，可见获得资本市场的偏爱。去年9月波奇网登陆纳斯达克，也增强了宠物赛道投资者的信心。
在众多投资机构中，高瓴资本是投资宠物赛道的急先锋。早在2016年就开始布局国内宠物领域的投资，至今已经投资了100多家宠物领域项目。
总之，宠物赛道的爆发，也是跟三个因素密切相关：爱宠消费市场的兴起、宠物电商品牌的崛起、资本的助力。
03案例：方便速食的逆袭
方便速食作为单身、快节奏、懒人经济、宅经济、一人食经济的代表品类，借助社交和直播电商逆袭上位，将统一和康师傅方便面赶下了王座。
2019年起，李子柒的螺蛳粉、薇娅的自热餐爆红，方便速食电商赛道已经引起了资本和业界的瞩目。
2020年，自热小火锅作为网红食品，出现了资本扎堆的盛况——2020年5月，食族人宣布完成数千万元A轮融资，自嗨锅宣布完成逾亿元的B轮融资，莫小仙也对外宣布完成数千万A轮融资。
2020年，三只松鼠开始拓展新赛道，宣布成立新品牌“铁功基”，定位于新一代互联网方便速食品牌。
由于方便速食领域市场规模庞大，符合Z世代懒人经济的消费潮流，未来几年仍旧会有更多新品牌出现，并且还会持续吸引更多的投资。
04所有类目都将重做一遍
以前，资本对于电商品牌/淘品牌并不看好，因为淘品牌的销售渠道严重依赖于某宝和京东，缺乏安全感。然而，近年随着御泥坊、三只松鼠、小熊电器、丽人丽妆等电商公司陆续上市，投资机构看到了希望，打消了疑虑。
与此同时，疫情之后，电商是最先恢复、受损最小的行业。 2020年下半年，大多数电商公司业绩都是逆势增长的，简直就是国民经济中一道靓丽的风景线！
与此同时，国外疫情持续不断，线下实体零售也受到沉重打击，于是跨境电商又出现了爆发式增长。国内和国际市场两个力量叠加，进一步让电商公司成为资本青睐的香饽饽。
并且，电商新消费品牌与资本联手，不断涌现新的黑马，颠覆过去百年品牌的江湖地位，例如三顿半咖啡，超越了拥有154年历史的雀巢速溶咖啡；王饱饱麦片，超越了拥有120年历史的桂格麦片；元气森林气泡水，撼动了拥有130年历史的可口可乐……
总之，新人群、新消费、新品牌，在资本加持下，变得锐不可挡！一切都在加速变化，我们正处于百年不遇之大变局！所有赛道都将重新洗牌，所有赛道都将重做一遍！
一点忠告：所有赚钱的行业，都会有资本闻腥而动。要警惕竞争对手获得融资而形成碾压优势，上策就是：组织升级，练好内功，拥抱资本！
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2021年4月，广州，杭州
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