本地生活电商行业2020年综述及2021下半年展望：勃勃生机
作者：财是（报告出品方/作者：中信建投证券，孙晓磊、刘凯）
一、社区团购：如火如荼
1.1 社区团购的商业模式
社区团购，是通过整合多个社区团长微信社群资源，形成由商家集中化管理运营的预售＋团购的生鲜电商 新模式。该模式 2016 年萌芽在湖南长沙，其本质是居住社区内居民团体的一种购物消费行为，是依托真实社区 的一种区域化，小众化，本地化的团购形式。
自社区团购模式形成以来，赛道竞争异常激烈。中国电子商务研究中心统计显示，2016 年，4000 多家生鲜 电商平台中，4%的平台投入产出持平，88%亏损，7%巨额亏损，只有 1%实现盈利。大部分仍处于靠促销吸引 用户的阶段，毛利率远低于实体零售店。到了 2019 年，呆萝卜、迷你生鲜、妙生活、吉及鲜等曾风光一时的生 鲜电商平台，几乎都因为资金链断裂而倒下。2019 年 8 月 30 日，十荟团完成与另一社区团购平台“你我您” 的合并，被称为社区团购合并第一案。京东与蘑菇街合资成立的社区拼团微选特供，随后更名鲜来多，收缩业 务聚焦生鲜品类。以往生鲜电商的扩张过快，导致后续整体运营、产品质量、用户体验、售后服务等问题频现， 加上供应链方面也无法及时跟上，加速“倒下”。生鲜电商倒下的重要原因还在于损耗大。虽说生鲜商品的毛利 率很高，但由于产业链太长，包括种植、选品、包装分拣、物流、损耗和营销等环节，直接导致产品的损耗大、 利润降低。
激烈的竞争加速了行业的洗牌式整合，2020 年互联网巨头纷纷入场。2016 年，第一家社区团购平台“你我 您”在长沙成立，也第一次定义了社区团购的标准商业模式：招募团长，消费者小程序下单，次日配送给团长， 团长配送给消费者。这个时候社区团购的模式刚刚形成。商品最终要在 QQ 群或微信群里展示，SKU 品类受限， 团长手工记账，整个行业的天花板较低。2017 年是社区团购的发展阶段，随着微信生态的不断完善，社区团购 将商品展示从微信群转移到小程序之中，从手抄账进化到平台下单，有效提升社区电商的交易效率。同时，SKU 品类开始扩充，订单量增加，使得拥有供应链资源的社区团购企业开始领跑行业。2018 年-2020 年是社区团购 的爆发阶段，二线城市单城市月 GMV 突破千万，区域模式得到验证，三四线城市高速发展，社区团购进入扩 品扩区规模化扩张阶段。2019 年行业进入洗牌期，边缘玩家逐渐退出市场，如松鼠拼拼、呆萝卜等。2020 年疫 情的发生为生鲜电商注入新的活力，互联网巨头重新注意到社区团购的潜力，美团、拼多多、滴滴、阿里、京 东等互联网巨头纷纷加码入场。
1.2 社区团购发展空间不亚于外卖
在 2020 年，中国生鲜零售市场规模达到 5.14 万亿元，过去五年平均增长率约在 4%，生鲜线下、线上零售 占比分别为 85.4%、14.6%。而中国生鲜电商行业 2020 年市场规模是 4585 亿元，较 2019 年增长 64.0%。根据 《2020 社区团购白皮书》资料显示，在疫情的刺激下，2020 年社区团购市场发展迅猛，市场规模从 2018 年的 280 亿上涨到 2020 年的 890 亿元，2020 年增速达到 78%。用户在疫情期间会养成社区团购的使用习惯，并拉拢 更多周边的人使用社区团购，这样的使用习惯在疫情结束后也会一直持续，因此未来社区团购的市场规模增长 十分可观。可以看出，短期内社区团购与整体的生鲜电商会保持一个相对同步的速度发展，逐步提高生鲜电商 在零售市场的渗透率，相信随着生鲜电商市场的扩张，人们的买菜习惯将会被改变，5.1 万亿级的市场如今线上 渗透率只有 5.45%，生鲜电商和社区团购都还有很长的路要走。
1.3 社区团购的运营情况
社区团购的生鲜品、标品价格均低于本地商超，凸显“省”的核心。通过选取社区团购发展较为成熟的武 汉市进行比价。社区团购平台选取兴盛优选、多多买菜（拼多多旗下）、美团优选（美团旗下），生鲜电商选取 每日优鲜和盒马鲜生，本地商超选取中百仓储、沃尔玛，来对比生鲜品和标品的价格。通过对比可以得知相较 线下连锁商超，社区团购整体上便宜约 20~25%，生鲜电商整体上贵约 20~25%。社区团购在生鲜品上总体便宜 30%~40~，在标品上总体便宜 10%~20%，与商超相比均有较明显的价格优势，且非标品（生鲜）的价格优势更明 显；传统生鲜电商各个品类都平均比商超贵 20%以上。
社区团购的盈利模式主要为通过复用生鲜和标品的物流系统，用生鲜引流，用标品赚钱，与线下传统商超 有一定相似性。从消费者需求的角度来看，生鲜、食品、快消品是社区团购的主要品类。通过社区团购购买生 鲜及食品的消费者占比最高，其次是家居日用品。艾媒咨询抽样结果显示， 2020 年有 48.9%的社区团购消费 者购买过水果生鲜，其后是粮油调味（45.3%）、零食饮料（41.8%）、家居用品（34.2%）。可见生鲜为首的食品 类商品对于整个模式起到非常关键的引流作用。
二、关于社区团购几个核心问题的探讨
2.1 社区团购率先破局，打开低线城市生鲜市场
2.1.1 低线城市潜力巨大，疫情成发展契机
由于生鲜产品特性，低线城市生鲜电商市场尚未得到开发。伴随着消费升级，国民对生鲜食品需求量越来 越大。在互联网行业发展的背景下，生鲜电商市场在高线城市得到快速发展。以自营前置仓模式为代表的每日 优鲜，叮咚买菜，以店仓一体为代表的盒马鲜生，以平台模式为代表的京东到家，美团，饿了么，都在高线城 市迅速扩张。但由于生鲜产品的固有特性——保质期短、标准化程度低、损耗率高等，我国生鲜产品仍然以线 下的大型农产品交易中心或农贸市场为主，生鲜电商的渗透率较低，这一特点在低线城市表现尤为显著。
疫情爆发进一步催化了生鲜的线上化进程，线上电商市场空间进一步扩展。2020 年初，新冠疫情的爆发这 一黑天鹅事件，却成了生鲜电商发展的一大契机。疫情期间，人们被困在家中，但对于生鲜的需求是刚性的。 在这一背景下，人们逐渐转向线上购买生鲜，生鲜电商市场得到迅速增长。疫情同时进一步催化了用户在线上 购买生鲜商品的需求，虽然现在疫情逐渐控制下来，不少用户还是习惯选择便捷的生鲜电商。
2.1.2 社区团购率先破局，依托线下门店低线扩张
轻资产+低获客成本，社区团购成最易盈利的生鲜电商模式。前置仓模式存在前期投入过高，后期流量难以 维持的问题，故难以在低线城市跑通。比如以前置仓模型为代表的每日优鲜，时至今日仍没有实现整体盈利。 叮咚买菜在上海的大仓到前置仓，每一单都要亏损 4-5 元。而社区团购模式可以通过团购预售模式来降低库存， 减少库存的损耗，另一方面通过团长来进行低成本引流，降低获客成本。
高性价比+熟人推荐，社区团购模式在中低线城市极具吸引力。社区团购模式主要通过团长在当地社区的影 响力和高性价比来获得客户，这种模式尤为适用于中低线城市。首先低线城市的邻里关系较高线城市更为紧密， 另一方面客户也对本地社区的熟人（团长）信任度更高，对价格也更为敏感。社区拼团模式由于成本较低（预 售模式降低损耗成本及增强上游议价能力，压低采购成本），价格显著优于平台模式和普通生鲜店，另一方面“中 心仓-服务站-门店”的三级物流配送体系，可以保障商品品质与次日达的时效性。在这种背景下，社区团购模 式很容易在低线城市受到欢迎，并顺利扩张。
2.3 团长是前期扩张的关键，供应链能力决定长远发展
2.3.1 团长是前期获客关键，团长争夺战打响
客户更加信任团长，平台以高佣金争夺优质团长。由于社区团购模式本就建立在社区熟人关系的紧密联结 基础之上扩张，目前阶段客户往往更加信任团长超过平台。能力强的团长往往成了平台市场扩张的关键。而各 个平台对优质团长的争夺也从未结束，新平台挖旧平台墙脚的现象屡见不鲜。优质团长的大量流失必然也会对 平台业绩产生巨大影响。目前各平台都尽可能让利给团长，以高佣金率吸引和留住优质团长。
长远来看，团长作用终究会将被弱化，平台效应逐步树立。各个平台正在采取措施，强化平台在客户心目 中的品牌形象，来争取客户对平台的信任。比如兴盛优选挑选表现好的团长，帮助团长建立形象店，或者某平台派驻群运营员工进入团长的微信群内开展优惠活动，来更好地了解客户的需要，并加强平台与客户的关系联 结。这两种措施同时也有利于团长借助平台获取更多客户和收益，所以大部分情况下，团长也会支持平台的工 作。另一方面由于各平台默许团长同时为几个平台工作，所以团长整体流失情况并不严重，少量团长的流失对 业绩影响较小。而且由于各平台商品报价差距不大（供应商会对价格进行控制），所以即使团长同时为几个平台 服务，对单个平台的业绩整体影响也较小。
2.3.2 供应链能力决定生鲜电商长期竞争力
供应链能力是产品品质的关键。生鲜保质期短、需冷藏保鲜、易损耗、流通过程复杂的特点，使得冷链物 流成为了保证生鲜产品品质的关键。冷库、冷藏车、保温盒、超市的冷藏陈列柜等每一个环节都关系到产品的 品质。用户对生鲜产品的品质要求很高，供应链能力直接关系到产品的品质，也就直接关系到用户对平台产品 的认可度。长远来看，产品品质是平台对于客户的核心竞争力。
供应链能力出色可保证送货及时性，客户满意度更高。生鲜属于日常食品，客户对生鲜产品的及时性要求 也比较高。出色的供应能力可以让客户及时拿到自己拼团下单的产品，有利于提升客户对平台服务的满意度。
供应链能力是降低成本的关键。低价对客户的吸引力是极大的，然而任何平台都承受不住持续的补贴让利， 只有降低自己的供应成本，才能从根本上获得价格优势，从而在竞争中占据上风。所以控制成本成了生鲜电商 模式跑通的关键，而根据社区团购平台的 UE 模型，我们知道这很大程度上取决于履约成本——背后是供应链能力和仓配的管理能力的体现。目前市场上有前置仓、店仓一体化、社区拼团、门店到家、冷柜自提等多种新 模式，竞争非常激烈。平台的供应链能力出色，则更容易在这场竞争中实现突围。
2.4 未来行业发展的判断
2.4.1 社区团队依然是一场马拉松比赛，巨头长期更具竞争优势
前期“烧钱”式扩张，资本是重要支撑。社区团购的客户群体主要是三四线城市的中年女性，该群体为价 格敏感人群，产品价格是吸引客户的关键。类似滴滴打车、美团、饿了么等互联网生活消费平台的扩张方式， 社区团购平台也采用低价补贴的方式来获取前期客户，比如拼多多发 10 亿补贴。通过持续不断的补贴来给消费 者让利，吸引更多的客户，是一种“烧钱”的前期获客方式，需要强大的资本力量作支撑。另一方面，只有在 用户逐渐养成社区团购的消费习惯，并且建立了平台强大的流量之后，才有可能从低价补贴转为盈利模式。这 个过程不是一蹴而就的，所以这是一场生鲜行业的马拉松，需要从长期来看待生鲜电商行业的发展。在这一竞 争背景下，资本雄厚的巨头自然耐力更强。另外，互联网巨头自带的巨大平台流量和经验丰富的运营团队，也 有助于社区团购这一新兴生鲜电商业务的扩张。
互联网龙头相继入局，争夺下沉市场的流量入口。生鲜电商预估是千亿级规模的市场，对互联网巨头来说 极具吸引力，另外也是战略版图上的重要一块，对于争夺下沉市场的流量而言具有战略性意义。美团、阿里、 拼多多都从各自的战略布局出发，加入这场战役。相信生鲜电商将成为各互联网巨头提高下沉市场电商渗透率 的重要入口。
2.4.2 社区团购区域性强，区域扩展能力决定全国市场格局
社区团购模式区域性特征显著，区域扩展能力成破局关键。每个地区的客户对生鲜产品的消费偏好不同， 再加上社区团购模式本就是基于社区内团长的影响力来进行获客，所以社区团购模式具有极强的区域性特征。 这一特征使得以区域为基础单位的区域扩展能力成为平台能否在全国进一步扩张的关键。首先，区域扩展能力 强劲的平台更容易在竞争中取胜，并且进一步实现全国性的扩张。最终全国市场格局有可能呈现为几大区域扩 展能力强的平台依托各自强势区域并存的形态。其次，如果各平台的区域扩展能力不足以支撑全国性的扩张， 那么全国市场格局更可能呈现为区域割据的形态，由各本土强势平台或占据强势区域的背靠巨头的平台构成。 总之，区域扩展能力将成为未来全国市场格局形成的关键因素。
结论
一方面，市场格局可能出现向头部平台集中的趋势。互联网巨头入入场后，社区团购行业快速进入扩展和 淘汰期，潜在用户和消费 GMV 向头部平台倾斜，加上头部玩家各自的传统优势，进一步提升了头部玩家对流量、 供应链、团长等环节的把控能力。同时，社区团购目前仍处于巨额烧钱阶段，中小玩家若缺乏持续性资本输血， 将引起资本、流量、GMV、供应链、团长等维度的全面落后，濒临出局。因此，未来社区团购行业将可能出现向 头部平台集中的格局，马太效应凸显。
另一方面，社区团购是区域性竞争很强的商业模式，跨地域战斗的复杂性极强，有形成区域性龙头的可能。 目前，市场机遇依旧是主流。作为一个更重线下落地的新赛道,社区团购并非是纯靠资金、技术就能玩得转的新 业务生态。生鲜电商存在明显的地域性,尤其是社区团购这样的同城业务更是如此——因生鲜产品“高频+刚需” 的特点,市场空间虽然广阔,但整体分布却十分分散，因而在全国范围内,现阶段还难以找到绝对的头部玩家。业 务复制从县到市是一种难度,从市级辐射到全省、全国,难度指数级增加，这就需要足够的市场沉淀和博弈。在 市场红利期,只要玩家找到自己的独特抓手,就能在重点区域内获得领先，抢占成为区域性龙头。
未来美团、拼多多等为代表的互联网平台有望获得更多的市场份额。目前，巨头的优劣势各不相同：美团 地推能力厉害，擅长稳扎稳打，但在生鲜供应链和仓配方面相对薄弱，此前的小象生鲜也没有做起来；拼多多 胜在供应链，但物流能力不强；未来巨头竞争主要看谁的团队稳定，谁的模式更新更快，谁有源源不断的资金， 以及让用户留存的能力。
以 O2O 起家的美团的核心业务与社区团购最为匹配，背后有成熟的供应链、丰厚的资本和巨大流量支撑。 美团的策略是求稳，整体安排更具专业性、合理性，更在意通过对供应链和物流的搭建作为长期布局的基础， 采用的是农村包围城市的战术，目前在整个赛道的下沉市场普及率位列第一；多多买菜依靠主站拼多多流量的 导入快速起量，在流量获取成本上，多多买菜成本最低。此外，拼多多本身即定位下沉市场，与社区团购用户 定位重叠性最高，并且其本就拥有强大的农产品供应链，不少业务本就已经涉及到了农产品。2020 年 4 月，拼 多多发布《2019 年农产品上行发展报告》显示，2019 年，拼多多实现农副产品成交额 1364 亿元，农产品年活 跃买家数达 2.4 亿，复购率超 70%；2021 年 3 月，拼多多宣布，受疫情的推动，公司 2020 年农产品订单的 GMV 超过人民币 2700 亿元，同比涨超 10%，高于公司的指引上限 2500 亿元人民币。多多买菜现已基本完成县域网 格仓的冷链设施配置，目前关键在于能否像兴盛优选一样在下沉市场搭建一套完善物流配送体系；橙心优选依 靠实施更为积极的补贴得以快速发展，但其通过烧钱抢夺的流量仍然无法阻挡拼多多和美团对于流量的获取。 并且由于下沉市场物流体系搭建并不易，滴滴橙心下沉市场征伐则比多多买菜要慢得多。一味烧钱而缺乏对于 后端供应链体系的搭建，滴滴能否成功留存客户也是一个问题。由于滴滴的业务基因、业务资产和人员全都与 社区团购不匹配，需要补齐多个短板，未来大概率会因战略失败或份额太少或资本损失太大而退出；阿里拥有 技术、资金、流量、供应链等多方面的优势，在同城零售生态布局时间已久。但阿里缺少对于微信这个流量平 台的利用，未来大概率会扶持寡头玩家使得各方都不能占据重要份额从而威胁到自己。兴盛优选目前业务覆盖 范围 13 个省、161 个地级市、938 个县级市、4777 个乡镇和 31405 个村，拓展门店数 30 万+，并每周新增八千 到一万家，目前全国日均订单已破亿。同时，兴盛优选坚持区域性战略，还拥有高效率的物流体系。所以，兴盛优选的领先优势短时间内不会改变。但是互联网巨头新兴力量也在社区团购赛道快速发展，兴盛优选生存空 间取决于是否有巨头退出社区团购的市场，或由巨头扶持成为另一个巨头；而对于腾讯来说，其坐拥微信这个 社区团购核心的流量平台，已从中获得巨额流水，但相比与让其他巨头崛起，腾讯更倾向于扶持寡头企业以平 衡市场。
此外，尽管社区团购市场体量大，但仍需关注政策风险、行业风险等问题。2020 年 12 月 22 日，国家市场 监管总局联合商务部召开规范社区团购秩序行政指导会，阿里、腾讯、京东、美团、拼多多、滴滴 6 家互联网 平台企业参加。会议提出互联网平台企业应严格遵守“九不得”，其中包括“不得通过低价倾销、价格串通、哄 抬价格、价格欺诈等方式滥用自主定价权”“不得实施没有正当理由的掠夺性定价、拒绝交易、搭售等滥用市场 支配地位行为”“不得利用数据优势‘杀熟’，损害消费者合法权益”等，规范社区团购超低价补贴现象，也给 社区团购赛道玩家敲响了警钟；此外，在持续巨额补贴之下，消费者得到市场教育，但巨额补贴+持续亏损的模 式势必无法长期持续下去，以比拼补贴力度为主要手段的营销方式将造成行业的恶性竞争。美团优选、多多买 菜等玩家已在近期放缓补贴额度，却又引起团长佣金降低、热情不足等问题。因此，如何实现模式转型，实现 规范、可持续发展，是社区团购赛道玩家布局长远战略时所必须考虑的一大问题。
三、即时配送全面开花
3.1 即时消费全面开花，卖全天下的货+去全天下卖货
3.1.1 发展历程
我国即时配送物流行业主要经历了萌芽、爆发和成熟三个阶段。初始阶段（2008 年-2014 年）：即时配送刚 刚起步，配送业务主要满足的是同城物流和落地配送需求，整体体量较小，以跑腿为主；第二阶段（2015 年-2017 年）：外卖 O2O 风生水起，与即时配送互相成全、互相促进。外卖 O2O 推动行业快速发展也带动了即时配送的 爆发式高速增长。当时的三大巨头美团、饿了么、百度外卖纷纷自建物流平台。在此阶段，行业内出现了并购 和合作事件，这里以京东到家与达达合并，饿了么与点我达战略合作最为引人瞩目，行业内的整合就此开始， 各个参与者发力即时配送，竞争出现白热化。第二阶段的物流订单从 2015 年 27.7 亿单，暴增到 2017 年 92.5 亿 单，增幅高达到 234%。这个阶段也基本奠定了几大巨头的市场地位；第三阶段（2018 年至今）：此阶段行业整 体增速呈现稳定快速增长，整体的订单数量、每单盈利也有了显著的提升。个别头部公司每单的净利润有望从 几毛钱，向每单盈利 1 元的目标迈进。平台整体的利润率开始企稳上升。行业运营模式已经完善，行业竞争格 局已经基本定调，寡头竞争基本确立。一个显著的特征是：配送服务质量的上升和个单成本的下降。
即时消费（到家业务）驱动整体 O2O 快速增长，Kantar 预计 2016-2021E 复合增长率为 64%，2021 年市场 规模达到两万亿规模。从即时配送市场订单规模来看，2020 年新冠肺炎疫情对即时配送行业产生显著影响，但 整体发展前景向好；此外，根据艾媒数据显示，中国即时配送用户规模从 2014 年的 1.24 亿人增长至 2020 年的 5.06 亿人，增长近 5 倍，用户规模不断扩大。
其中京东到家作为最早切入并持续深耕本地即时消费赛道的 O2O 平台，2020 年交易额实现了三位数高速 增长，并进一步夯实在即时消费市场中的领先位置。艾瑞咨询数据显示，2020 年达达快送在中国社会化同城配 送市场份额中持续位居第一，由 2019 年的 19%增长至 25%。
目前到家领域正在往全客群、全地域、全品类、全诉求、全场景、全天候、全渠道、全触点、全服务、全 速达多方面发展。
3.1.2 全客群
即时消费的客户多为 80 后已婚职场妈妈。但在 2018 年-2020 年间，京东到家男性和中老年（40+）用户占 比显著提升，未来即时消费客户群将向更多元化更全面方向拓展。
3.1.3 全地域
即时消费在一、二线城市发展越发成熟。以京东小时达为例，一、二线市场电商渗透率是底线市场的 3.3 倍。但与此同时，对比 2020 年前，下沉城市用户占比提升 26%；此外，即时消费所覆盖地域范围逐步扩大，更 多低线市场的消费者享受到 1 小时达方便快捷的服务。截至 2021 年第一季度，京东到家覆盖全国超 1500 个县 区市，同比去年同期逾翻倍；同时，京东到家覆盖范围逐渐从华南、华北等发达地区拓展至西南、东北等地区。
3.1.4 全品类
食品饮料、声线、家庭清洁、个人护理等生鲜快消品是即时消费的核心品类。2020 年，京东到家销售额增 长最快的一级品类是上门服务，同时电脑数码、手机、运动户外、服饰时尚和玩具等品类销售额迅速增长，即 时消费向全品类拓展。
3.1.5 全诉求
报告中显示，即时消费早已不单是用户的应急选择。京东到家用户调研显示，购买原因中选择“着急用” 的用户仅占 23%，而 74%的用户的购买原因是“日常采买”。现如今，即时消费平台已经日趋成为日常采买的重 要渠道，典型日常采买的消费品类增长显著。从细分品类来看，大快消和大时尚品类更倾 向“囤货买”和“大促 买”，大健康（医药用户）的“应急”需求最突出，大 3C 的消费诉求更加多元，“应急”、“大促”、“尝鲜” 和“送礼” 等都是选择即时消费的原因。
3.1.6 全场景
即时消费也不再是局限于到家的场景，还向行政机构、酒店、写字楼等办公区域延申拓展，即时消费的消 费场景更加多元、也更加全面。截止 2020 年，到家（住宅/小区）仍然是即时消费的核心场景，同时行政机构、 酒店宾馆等场景的即时消费订单量在迅速增长。
3.1.7 全天候
京东到家为代表的即时消费用户更偏好在“朝九晚八”的时间段下单，同时凌晨 0-2 点的熬夜下单量增长显著， 即时消费逐渐向全天候消费拓展。
3.1.8 全渠道
根据艾瑞咨询统计数据，2020 年京东到家蝉联中国最大的本地零售商超 O2O 平台，市场份额由 2019 年的 21%增长至 25%。目前，京东到家与沃尔玛、永辉、华润万家等全国连锁超市达成深度合作，商超销售额实现 快速增长。
除了零售商外，品牌商与即时零售平台的合作也越来越紧密，成为品牌商的营销新引擎，品牌营销走向全 渠道。
3.1.9 全触点
根据京东到家的用户调研结果显示，除到家站内之外，线下实体店和导购推广员已经成为用户获取到家信 息的重要渠道。即时消费的触点更加多元化。
3.1.10 全服务
伴随着迈向全品类时代，即时消费不断拓展多种附加服务，满足用户多样化需求，让 3C 服务、家政保洁、 家装服务等也能 1 小时到家。京东到家积极拓展服务边界，在 3C 领域，成为全国首个实现在线办理合约机业务 的 O2O 平台；而在医疗健康领域，已陆续上线医美、体检、慢病服务等服务项目。由“商品+配送”的服务模 式正向“商品+附加服务”的模式升级。
3.1.11 全速达
即时消费模式下，用户可根据具体位置选择附近门店下单，楼下的便利店、社区超市极有可能就是发货的 门店，“楼上下单，楼下发货”的模式催生分钟级配送时代的到来。2020 年全年达达快送即时配送服务平均配 送时长约 30 分钟。即时消费模式下的商品，正以越来越快的速度送到消费者手中。
3.2 重点企业：顺丰同城急送、美团配送、达达-京东到家、蜂鸟
目前即时配送行业的主要玩家分为两大类：第三方配送平台和 O2O 平台自建物流。平台自建物流主要是 在外卖和生鲜领域，由于高速发展期的即时配送业务量主要来自餐饮外卖领域，外卖平台两巨头都拥有了自己 旗下的配送团队，美团的专送团队和饿了么的蜂鸟配送，两者占据了绝大部分市场份额；考虑到生鲜零售区别 于其他商超零售的特殊性，生鲜 O2O 平台通常采取自建即时配送团队的方式，来保证客户的即时性需求，典型 代表为盒马生鲜，小象生鲜，叮咚买菜等。目前行业内的第三方配送平台主要包括专业即时配送运力和传统物 流，由于第三方平台没有外卖平台持续的订单输入，因此即时配送运力和传统物流都在努力争取 B 端和 C 端两 大市场的业务，其中达达成为京东系企业，承接了来自于京东到家的所有即时配送订单，而点我达被阿里控股， 补充了阿里在新零售市场对于即时配送的需求，成为阿里的战略布局中的一个重要环节。
3.2.1 顺丰同城急送：天生物流与配送基因
顺丰同城急送是即时物流行业中第一家以全职运力切入市场的玩家，体现出顺丰同城急送对于配送服务的 质量要求；此外，顺丰速运在高端时效件市场拥有绝对话语权，其高端供应链客户群将会成为顺丰同城急送持 续发展的强有力资源池，顺丰同城急送天生具备顺丰的物流基因和服务基因，在物流服务商会尽全力为客户提 供专业有温度的配送服务。
3.2.2 美团配送：以外卖订单量驱动为主
餐饮外卖业务是即时配送行业最主要需求场景，而美团作为本地生活巨头布局餐饮外卖市场，在即时配送 行业市占率达到第一。美团配送主要服务于外卖、新零售及代买代送的需求，日均订单数 2780 万单，合作商 户达到 680万家，骑手多达950万名，覆盖了2800个市县
3.2.3 蜂鸟：解决最后三公里即时配送问题
蜂鸟即配依托于饿了么平台，日均订单数达到 450 万单，合作商户超过 350 万家，骑手数达 300 万名，覆 盖 2000 个市县
3.2.4 达达：专注配送业务
达达瞄准新零售领域，成为即时配送第一股。即时配送企业达达于 2014 年 7 月成立，2015 年 4 月京东 到家上线，2016 年 4 月，达达与京东到家合并，形成零售平台+即时配送两大业务线。2020 年 6 月 5 日， 正式赴美上市，成为即时配送第一股。达达业务规模不断扩大，2020 年日均订单数达 290 万单，全年订单量接 近 11 亿单，骑手数超过 79 万，京东到家 GMV 达到 252.6 亿元，活跃用户数达到 4 千万。
四、无人配送前瞻展望
4.1 疫情加速行业进程，政策初步指引方向
新冠肺炎疫情发生以来，无人配送的价值和公众认知得到放大，市场层面催生了“无接触配送”、“无人经 济”的需求。无人配送车被应用到各地的医院、社区、高校、办公园区等，也加快了一些企业量产计划提前。 以京东为例，京东无人配送车原计划在 2020 年到 2021 年之间小规模量产，并逐步投入市场进行配送运营， 疫情让其上述计划提前了半年左右。无人配送技术现已接近规模化应用的关键节点，未来有望成为最后一公里 配送、新型生活服务的破局抓手。
在政策层面，无人配送开始得到极大的鼓舞和认可，但目前以扶持鼓励为主，尚未形成全国统一范围的法 律规范。2021 年 5 月 25 日，北京政府在第八届国际智能网联汽车技术年会上正式发布《无人配送车管理实施 细则》试行版，并授予新石器、美团和京东三家企业无人配送车车辆编码，相关企业的持证车辆可在经开区限 定范围的开放道路上进行无人配送业务，这是国内第一个给予特定场景高等级自动驾驶开放道路正式路权的项 目，具备里程碑意义。
4.2 即时配送市场扩大&国内劳动力递减，催生无人配送业务模式
4.2.1 我国即时物流配送订单规模逐年扩大，增速放缓但仍十分可观
即时物流也称为末端物流配送，即配送“最后一公里”，指将商品直接送达至消费者的物流活动，是以满足 配送物流环节的终端客户为直接目的的物流活动。即时物流市场广阔，蕴含巨大商机，企业通过该环节能够直 接了解客户需求，积累消费数据，建立综合服务入口，是争夺客户的关键所在。
4.2.2 我国劳动力人口数量逐渐下降，预计配送领域运力缺口将加剧
近年来，我国即时配送行业在高基数下依然保持高速增长，行业对配送服务人员的需求持续增长，缺口日 益增大，配送从业人员工作压力、工作强度长期在较高水平。然而，我国新出生人口和适龄劳动人口都已出现 逐年下降趋势。根据人社部发布数据，我国 16-59 岁劳动年龄人口数量从 2012 年的 9.2 亿开始出现逐年下降， 2020 年我国劳动力人口已降至 8.8 亿，年均减少 300 万人以上，并且减少幅度在加大，预计“十四五”期间还 将减少 3500 万人。同时还预计“十四五”期间，我国老年人口将超过 3 亿人。这意味着配送产业运力缺口问 题将会越发严重。
4.3无人配送行业格局
4.3.1产品类型：互联网巨头与初创企业共存，多方面参数差异大
目前无人配送尚处于产品化、商业化早期，产业链、技术和解决方案都不成熟，因此需要解决方案商找到 最适宜无人配送的场景，并结合场景特征和需求做方案、产品开发。目前国内无人配送解决方案商主要有两种 类型：以美团、阿里、京东为代表的互联网巨头，以及致力于提供无人配送运营服务的部分创业公司，各家企 业所设计的无人配送车辆参数、指标差距较大。
互联网巨头自研的无人配送车目前均只服务于集团内部业务，如阿里无人车目前主要服务菜鸟物流体系， 京东无人车主要配送京东物流的快递包裹，美团无人车主要服务美团买菜，未来技术和产品逐渐成熟后，预计会陆续将无人配送服务延伸至内部其他业务线。
而以白犀牛、行深智能、一清创新等为代表的创业企业，其创始人多有自动驾驶研发和技术背景，因此选 择无人配送作为其技术落地的主要场景或者场景之一。
4.3.2 重点企业：美团、京东、阿里作为场景方，均在无人配送领域展开布局
由于当前自动驾驶技术、产业链都还不成熟，各个细分场景解决方案均需要深根场景进行技术研发和产品 开发，因此场景方在自动驾驶产业链中占据非常重要的位置。
在外卖、电商物流、快递、社区团购等行业不断扩张的背景下，配送环节的效率、成本、服务已经成为了 各大电商巨头、外卖平台的核心竞争力之一。作为配送行业的场景方，京东、阿里巴巴、美团、苏宁、顺丰等 在无人配送领域都有所布局，成为产业最重要的推动力量。
4.4 美团无人配送
4.4.1 业务模式：做好最后 3 公里的即时配送末端物流
美团无人车旨在提高全套的无人配送解决方案。围绕美团外卖、美团跑腿等核心业务，通过与现有复杂配 送流程的结合，基于智能调度系统、自动驾驶构建的物流路网、多种人机协同的末端配送模式、形式多样的智 能配送终端等形成了无人配送整体解决方案。
配送方案发挥了无人机、高/低速无人车、特种机器人等不同产品优势能力，满足在楼宇、园区、公开道路 等不同场景下的外卖即时配送需求，提升配送效率和用户体验，最终实现“用无人配送让服务触达世界每个角 落”的愿景。
美团希望用“无人车+无人机+人类骑手”，实现“空地一体化”的城市末端配送能力。核心目的是为了补 充运力，与骑手形成协同。具体包括四部分：运力补充，与骑手形成相互补充；人力帮手，在极端天气下协助 配送员完成配送；提高效率，能单程完成大重量、远距离的即时配送任务；技术迭代，无人配送场景下的运营 数据等，能反哺推动自动驾驶技术发展。
美团自动驾驶选择“人机协同”的方式，即取货端和交付端用骑手解决，中间道路用无人车配送，时速控 制在最高 20km/h：魔袋 20 依靠 L4 级别自动驾驶能力，可实现室外的即时、全场景配送。
针对取货端和交付端，美团也进行了一系列的布局。一方面，其投资了深圳普渡等室内机器人公司，未来 有望与美团的无人配送车实现配合，完成楼宇内的配送。另一方面，美团推出了无人配送开放平台，这意味着 园区内具备无人配送最后交付端能力的企业，可以直接接入美团的配送网络，帮助完成从无人车到用户手中的 最终交付环节。
对于未来的业务规划，美团预计未来三年在外卖、闪购、买菜等多场景部署上万台无人配送车，覆盖北京、 上海、深圳等一线城市，同时在配送时效上将达到 7*24 小时*365 天的全天候服务；此外，美团还将为 2022 年 北京冬奥会的运动员和工作人员提供服务。
4.4.2 优劣势分析：核心优势与现实挑战并存
业务优势：丰富的业务场景和强大的技术积累
美团具备全球最大的生活服务落地场景。作为中国领先的生活服务电子商务平台，美团已实现吃、住、行、 游、购、娱等多场景覆盖。根据 2020 年 1 月-9 月的数据显示，美团年均交易用户数 4.8 亿，平台活跃商家数 650 万家，用户年均交易数 26.8 笔，覆盖超过 2800 余个市、县。其外卖订单数、到店餐饮交易额、酒店预订间夜 量、门票销量、电影票销量、综合品类用户占比等均处于行业首位。亿级的用户流量和千万级月订单量保证其 应用场景相当丰富。
美团无人配送技术能力雄厚。美团无人配送坚持自研与合作结合的路线，同时核心技术以自研为主，构建 硬件平台（下层）、车载软件（中层）和云端软件（上层）的技术框架。丰富的智能调度系统、大数据、数据安 全体系等全面的落地技术支撑美团无人配送技术稳步前进。
现有挑战：时效性要求高，配送场景复杂
外卖餐饮场景是所有末端配送中对时效性要求最高的，餐食对储存环境、平稳性、温度等都有比快递、生 鲜零售品更高的要求。无人配送车需要做到与人工骑手配送的服务体验水平相当，高效、准确、平稳送达，才 能得到消费者的信赖。
城市末端道路配送场景复杂。城市末端道路情况多样，土坑、施工工具、各类垃圾等情况在配送道路上频 现；同时在取货和交付端，外卖场景是从 N 点到 N 点，即从 N 个不同商家取货，再交付到 N 个不同消费者。 因此无人车配送“最后一公里”的过程中，面临着非常复杂的交互需求和行驶路径规划决策。
4.4.3 落地进程：取得相关资质，产品数次迭代，并实现在区域范围内推广
运营历程：2016 年开始入足无人配送研究，已取得路测及真实配送等资质
美团于 2016 年 10 月正式启动对无人配送的研究，经过数年发展，已由理论转为实际落地。截止目前，美 团无人车经过历次迭代，正面回答了：在哪里送——室内外配送全场景覆盖，靠什么送——L4 级别自动驾驶能 力，配送什么——即时配送，万物到家，以及怎么配送——人机协同，提升效率四个现实问题。
目前美团已取得无人配送相关资质。2020 年 11 月，美团无人配送在市交管局等部门的指导下，遵循相关 标准，获得全国首张低速无人配送车辆技术标准测试证书；此后，美团取得北京自动驾驶测试的试验专用临时 号牌（T3 级别），是智联网联政策先行区首批成员单位，并成为国内首批获得无人配送车车辆编码的企业之一， 获准在示范区公开道路行驶测试。
4.4.4 落地产品：产品更新频率较快，初步建立多场景的无人配送产品矩阵
美团无人配送车辆已经历数次迭代：2017 年末推出首款自研无人车“小袋”，主要用于室内和园区场景的 配送；2018 年升级至第二款产品“福袋”，主要用于室内配送；2019 年-2020 年产品迭代至“魔袋”，开始进入 室外全场景配送领域；目前，“魔袋”系列已迭代至“魔袋 20”并已换置原先版本的“魔袋”产品。
“魔袋”作为美团中型无人配送车的代表，与小型无人配送车“小袋”、其他研发平台（主要包括各类路测 汽车）共同构成美团无人配送领域的初步产品矩阵，覆盖室内外的多场景需要。
4.4.5 落地场景：顺义、雄安等地已实际运营，凸显美团无人配送可行性
自 2018 年 3 月至今，美团无人配送已经在中国多处完成了包括 B 端、C 端及 B 端到 C 端的完整闭环运营。 截至目前为止，在三元桥凤凰置地写字楼，东直门来福士写字楼、西单大悦城，三元桥丽亭酒店，雄安新区等 多地落地测试运营，显示出了无人配送在外卖领域规模化运营的可行性。这是技术落地贴近人们日常生活的最 好例证。
2020 年疫情爆发，美团启动无人配送防疫助力计划，率先在北京顺义落地无人配送，这也是美团首次在公 开道路进行实际订单的配送，。截止 2021 年 4 月，北京顺义无人配送车已全部更换成新一代无人配送车“魔袋 20”，，第一批投入使用的美团“魔袋”30 余辆，配送范围已拓展到 20 多个小区，积累配送 3.5 余万订单，累计 自动驾驶里程近 30 万公里。
尽管美团目前在北京顺义落地运营的无人车主要用于配送美团买菜业务，尚未涉及美团外卖等业务，但依 照美团无人配送落地的实际情况来看，外卖实现无人配送具有相当的可行性。此外，美团也始终坚持产学研相 结合的方式进行科技探索，现已建立清华大学-美团数字生活联合研究院，未来将围绕智能无人系统、生活服务人工智能、智慧交通、高性能计算、人工智能治理、数字经济等前沿科技方向开展研究，将现有技术合作落地转变为商业落地。
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精选报告来源：【未来智库官网】。
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