札记(市场,第二批关税名单,什么是好生意)
作者：微信文章【重要提示】本文中提及的任何新闻、个股、基金及观点仅为个人投资思考，不构成任何投资建议。1、市场A股市场，周四继续震荡上扬，国证A指已经来到2024年10月8日高点附近。结构上，中证2000指数小幅收跌，其余板块均稳步上涨。行业板块上，近期多个行业协会发起“反内卷”号召，钢铁、有色、煤炭、化工、物流，甚至房地产都开始拿这些作为炒作逻辑，另外银行板块继续稳步上涨。债券市场，继续跷跷板效应，国债连跌4天。美元指数小幅收跌0.1%，收报97.1；纽约金小幅震荡收报3329.6美元；布伦特原油较昨日没有涨跌，收报70.19美元。美股标普500指数上涨0.61%，纳斯达克指数上涨1.4%，英伟达周四上涨1.8%，总市值突破4万亿美元，成为历史上第一家市值突破4万亿美元的公司。2、特朗普第二批关税名单出炉
只是没预料到，与美国是逆差的巴西也被加征了50%的关税，这一点都不对等吧。据说是因为巴西前总统博索纳罗（被称“热带特朗普”）因2022年败选后涉嫌策划政变，现面临最高40年监禁的审判。特朗普在关税信中多次指责巴西政府对其“政治迫害”，称审判是“国际耻辱”，要求立即停止。所以特朗普的关税大棒恐怕不光是为美国挣钱的手段，也是特朗普公器私用的手段了。美国世风日下啊。3、什么是好生意其实之前写过一些关于什么是好生意的文章，今天准备去薅“史诗级外卖大战”的羊毛的时候又再次想到了好生意的一个重要特点。所谓好生意，我想是从长远来看对参与这个生意的三方都有好处的生意。这三方包括公司的客户、公司的员工、公司的股东。这次史诗级的外卖大战促使各个商家都推出了非常大力度的优惠补贴，在我们公司楼下的蜜雪冰城、瑞幸咖啡甚至可以0元免费喝。当然，这也引发了非常多的薅羊毛党前来薅羊毛，这些提供优惠补贴的商家几乎天天爆单，上午下单，一般中午才能喝到。从刚才说的生意三方的角度上来说，这种促销肯定有利于消费者，作为公司员工虽然辛苦一点，但是由于单量增加，提成总量应该也会增加，这里只有股东的利益受到了损害，因为大量的补贴促销减少了公司的当期利润。如果这种补贴能带来客户粘性，以后不补贴了，客户也会大量购买公司产品，那当然这次的补贴就补对了。但是如果不能带来客户粘性，以后价格还原之后客户就减少消费，那这种补贴就意义不大了。这里就引出一个结论，经常搞补贴搞降价的公司，其实都不是什么好生意，因为股东回报低。但是有些公司，从来不主动降价，客户依然趋之若鹜，这些生意就是好生意，这些生意往往员工薪水不错，而且股东回报丰厚。比如茅台、LV、曾经的苹果。明明产品价格都很贵，也不怎么降价，但是客户都愿意主动买，员工收入高，而且股东回报也好。这些生意往往有个特点，就是有很强的溢价能力，或者叫定价权。至于这些定价权如何获得，不外乎几个方式：1、专有技术；2、独享资源；3、占据用户心智；4、较高的转换成本；5、更低的搜寻成本；6、规模效应；7、政府垄断。具体每一项如何去分析可以看我之前写过的分析个股的文章。总之，拥有定价权的公司都是有某些特殊优势，而一个公司拥有一定定价权，则是股东获得超额回报的基础，值得仔细寻找和跟踪。
页:
[1]