AI基建行业专题:AI基建产业梳理,基建加速迎景气周期

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作者：微信文章


幻影视界今天分享的是AI基建行业专题报告：《AI基建产业梳理，基建加速迎景气周期》，报告由国信证券发布。

本报告共计：60页。完整版PDF电子版报告下载方式见文末。
研究报告内容摘要如下

AI基建之供电电源：主用电源-燃气轮机作为数据中心主用电源迎长景气上行周期拐点，备用电源-柴油发电机组作为数据中心断电 时必要保障跟随AI基建放量，重点关注高价值量、供给稀缺的核心卡位环节。






燃气轮机受益AI基建迎来长景气上行周期拐点：燃机发电以建设周期短、建设成本低等优势成为海外AIDC主用电源首选。燃气轮机受益新兴市场电力需 求、更新替换大周期和AI基建增量多因素驱动拐点已至，2024年全球燃机订单量增长同比38%。燃机整机厂收入高增订单饱满指引行业景气度，燃机巨 头GEV订单已排至2028年，预计未来5年年均市场规模近400亿美元。

燃机热端叶片产能稀缺、价值量高、具有耗材属性，是燃气轮机核心卡位环节：热端叶片占燃机核心机价值量超1/3，兼具新机和维修需求且产能紧张。

柴油发电机组作为数据中心备用电源将迎长景气周期：据康明斯预测，2026年全球数据中心柴发市场将达90亿美元，且将保持近两位数增长至2030年。

柴发产业链供需紧张价格上涨，关键环节内资厂商开始突破：2MW柴油发电机组是数据中心主流选择，内资厂商开始突破，价值量占比过半的发动机环 节国产化加速。产业链供给端扩张受限，需求端数据中心高景气驱动，反映在价格端呈上升趋势带来产业链公司业绩弹性。

AI基建之制冷系统：液冷将替代风冷成为产业趋势，冷水机组作为外部冷源是核心受益环节

数据中心液冷作为制冷必要选择需求快速增长，冷水机组作为外部冷源风冷液冷均受益：数据中心液冷需求随算力密度提升快速增长，预计2028年市场 规模突破千亿，冷水机组作为外部冷源受益风冷稳健增长和液冷加速渗透，全球冷水机组龙头订单饱满印证行业高景气度。

幻影视界整理分享报告原文节选如下：





















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