AI时代缺电!Meta签20年核电大单,核能概念股集体暴涨,十年黄金周期来了?

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作者：微信文章


近期，全球核电市场再度成为资本市场的热议焦点。美股核能概念股全线爆发，核电赛道迎来超级利好催化。而这背后，是科技巨头与能源企业签下的大额长期采购协议，叠加美国政府最新核电扩张计划，令市场对核能板块的未来前景空前看好。

特别是AI时代的到来，数据中心、电动汽车、清洁能源需求持续攀升，核电凭借其“零碳、稳定、长周期”的优势，正在重新成为全球能源版图的重要拼图。本文就来详细聊聊，为什么核电概念突然爆火？未来机会在哪？普通投资者又该如何关注和布局？

一、核电股全线暴涨，Meta大单引爆市场

北京时间6月3日晚间，美股核电概念股集体大涨。Nuscale Power开盘一度暴涨超13%，Energy Fuels涨超8%，Uranium Energy、Nano Nuclear Energy涨超7%，星座能源和Centrus能源涨超5%。核能ETF URA也放量上涨，成为当晚华尔街最强势的板块。

引爆这一轮行情的直接导火索，就是Meta与星座能源签订了一份长达20年的核电购买协议。根据协议，Meta将在2027年6月起，从伊利诺伊州克林顿核电站采购约11亿瓦的电力，几乎是这座反应堆的全部发电量。这不仅保障了Meta未来AI数据中心巨大的用电需求，也帮助核电企业锁定了长期订单，提升了盈利预期。

值得注意的是，星座能源计划对该电站进行扩容，甚至已获批筹建第二座反应堆。这笔大单，不仅利好星座能源，也释放出一个重要信号：全球科技巨头正在集体押注核能，数据中心+核电成为新风口。

二、AI用电激增，科技巨头争抢“清洁稳定电源”

为什么Meta、谷歌、亚马逊、微软都在积极布局核电？核心原因就两个字：“用电”。

进入AI时代，大模型训练、数据中心运转、服务器散热都需要大量、稳定、不间断的电力供应。据测算，一个超大规模数据中心的年耗电量可达10亿千瓦时，相当于一个中型城市一年的用电量。而且，AI算力需求还在成倍增长，传统可再生能源受限于波动性和储能成本，远远无法满足。

核电则不同，具备“零碳排、基荷电源、寿命长、稳定性强”的优势。一旦上网，几乎不受天气、时间、环境影响，能全天候稳定供电，非常适合大型科技公司保障AI基建。正因如此，Meta签下20年长约，谷歌、亚马逊也纷纷投资核电项目，小型模块化反应堆（SMR）成为新宠。

可以说，AI+核电的组合，正在成为数字经济时代的重要底层支撑。

三、美国核电扩张，十年黄金周期正式开启

资本热度背后，是政策利好的不断加持。摩根士丹利最新研报称，美国核电计划强化了核电复兴的主题，全球核燃料市场或进入长期需求上升周期。

日前，美国总统特朗普正式签署四项行政命令，宣布到2050年美国核电装机容量要从当前100吉瓦翻至400吉瓦，提升四倍。这相当于每年新增20座大型反应堆，而目前美国在建项目几乎为零，建设缺口巨大。

不仅如此，政策还将审批期限压缩至18个月，加速小型反应堆（SMR）技术的落地，预计2027年首批SMR项目将获批开建。这意味着，核电板块未来数年将迎来订单潮和工程潮，相关企业的业绩和估值都有望持续上行。

更重要的是，全球已有超过20个国家在去年COP28气候峰会宣布，到2050年全球核电产能要翻三倍。这场核电复兴运动，不只是美国，还是一场全球范围的能源结构重塑。

四、全球铀矿供应趋紧，资源股迎补涨机会

核电需求爆发，必然带动上游铀矿资源价格走强。高盛研报预计，到2040年全球铀矿缺口将达到1.3亿磅，供应长期紧张。而且当前全球三分之二的核燃料供应依赖进口，受地缘冲突和矿山关闭影响，供应链安全问题愈发突出。

在这种背景下，全球铀矿价格自2023年初以来持续上涨，相关资源股亦屡创新高。如加拿大Cameco、美国Energy Fuels、Uranium Energy等矿企受益明显。

摩根士丹利认为，未来铀价具备长期上升趋势，矿企订单稳定、库存紧张，且建设周期长，供需缺口短期内难以弥补。对于投资者来说，铀矿资源股是核电板块中极具弹性的子赛道，值得重点关注。

五、普通投资者如何参与核电行情？

面对这轮核电行情，普通投资者该怎么布局？

1. 美股核能ETF：如URA、NLR、NUCL，涵盖全球核电及铀矿企业，风险分散、行情弹性强，适合长线配置。

2. A股相关概念：中广核、江苏神通、沃尔核材、中核科技等核电设备、材料、运营商，以及铀矿资源股，可关注基本面优质、订单充足的企业。

3. 关注SMR题材：小型模块化反应堆是未来趋势，相关技术供应链企业、储能配套企业也将受益。

六、结语

核电，正从“冷门概念”重回全球能源C位。AI时代电力需求激增、全球减碳政策加码、核电技术进步与成本下降，共同推动核电进入十年黄金周期。科技巨头、资本巨头、能源企业竞相入场，核电板块大行情才刚刚开始。

对于投资者来说，当前正是深入关注、精选赛道龙头、布局中长期行情的重要窗口期。
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