越南,关税

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作者：微信文章

最近，川普说跟越南达成了贸易协议，出来了有一段时间了，我研究了这个协议，觉得这个协议有问题，它有硬伤。很多东西看了之后觉得它行不通，不可能实现，有点莫名其妙，感觉就是谁一拍脑门瞎想出来的。当然，最近的宾夕法尼亚计划不错，宾夕法尼计划一看就是从理论上，从现实上出发，都能行得通做得到，当然也是对美国政治体制的一次考核。公知们总是说，美国的政治体制有一定的自我修复能力，这也是一个考验了，能不能自我修复，宾夕法尼亚计划是一个不错的计划，有时间的话我会来详细解读一下。我们来看越南这个协议，一看觉得不太行得通，我觉得川普单方面这么说，可能过两天越南对这个协议有个澄清，但现在过去一周了，越南也没有任何的澄清，估计就这样了，双方什么时候谈，什么时候签署正式协议我们不知道，但总会有一个仪式。我第一时间看到就觉得这个协议有问题，这只是川普单方面觉得这个协议有利，但站在越南的角度完全行不通。越南到美国的所有商品征收20%的关税，转运商品收40%。转运举个例子，中国的货物在越南转运收取40%关税。实际上，越南对美国是完完全全的开放市场，所有的美国商品卖到越南的话全部是零关税的。这一看很明显是川普想要的，并不是越南想要的，越南也没办法，被川普逼的。



但我要说什么呢？这东西不知道越南或者美国的经济学家有没有看过这个协议，如果看过的话他们其实很明白这完全行不通，做不到。为什么？我们来说说理由。从理论上就行不通，最后是无法落地的。首先，越南非常依赖进口零部件，其中一个合作最深的国家就是中国，中国应该是越南最大的贸易合作伙伴，美国是排第二的。在这个基础之上，如果所有转运商品征收40%关税，那转运的概念是什么？是指整个商品在中国生产好之后整个运往越南，再从越南出口？还是说中国完成了商品的一部分，到了越南后再加工包装，组装？当然，如果直接成品运到越南再做转口贸易，越南也不同意，合着越南只挣了个运费，好歹让越南挣点组装的钱。实际上受牵连的东西非常多，我们先从越南20%的关税去看，先把中国抛开，光越南20%的关税就非常难行得通，为什么呢？因为川普这一次的关税政策基本上应该就10%，其它都是障眼法，真正核心的就10%，欧洲、日本、印度、澳大利亚等发达国家最后都会是10%，但有例外，加拿大和墨西哥。这是两个非常特殊的国家，它们不能够和其它任何国家搁在一起说，加拿大、美国、墨西哥是有北美自贸协议的，北美自贸协议是2018年川普签署的，因此我认为加拿大和墨西哥最后很有可能要回归到北美自贸协议的，如果回归到北美自贸协议，加拿大和墨西哥可能连10%的关税都没有，这没办法，其它国家羡慕不来，这两个国家属于美国的颈软，一个是美国的第五十一个州，一个是第五十二个州。相比之下，如果越南20%关税的话肯定和加拿大和墨西哥无法竞争，但算了，从地理位置上看就没有竞争优势。但和印度、日本、澳大利亚、欧洲这些国家比也导致了越南无法竞争，光关税就比它们多了10%。

有些声音认为没关系，越南货币贬值10%就行。但要明白一点，货币贬值实际上就是出口补贴。举个例子，假如美国对一个国家加征关税，那个国家货币贬值了，实际上就是那个国家的政府在补贴，但这个补贴不光是政府拿出钱来补贴，实际上是在牺牲老百姓的利益在补贴国外。所以，越南如果和其它国家相差10%关税的话，它的货币就必须要贬值10%，其实是在牺牲本国老百姓的利益，时间短还行，时间长了会出问题。像我们现在发展起来之后还能老靠货币贬值来补贴美国么？自己都接受不了，前些年穷，没办法。越南现在就有点像改革开放初期或者中期的我们，没办法。但是有一点，越南通过货币贬值10%和其它的发达经济体竞争还行，但是和印度怎么竞争？印度的货币也不值钱，到最后连印度都竞争不过了，那越南怎么办？还有一点就是转运，我特别看了一下，转运并没有强调一定要是中国，意味着所有的转运都要收取40%。这里就有个问题了，如果说主要零部件从中国进口，在中国组装，美国不能接受要收40%关税的话，那如果主要零部件是从日本进口的，在越南组装行不行？这就有问题了。越南自身到底有多少品牌是完完全全自己掌控的？其实越南就像改革开放初期的我们，很多品牌都是外国进来的，要不就中国，要不就日本，都是在给别人组装，卖别人产品，贴别人的牌子在卖，就是个代工厂，越南卖的商品到底有多少商品要收40%关税，因此，这根本行不通。



我们再来看美国商务部长路特尼克补充解释，他说：“转运是指其它国家的原料或组件，经由越南制成的产品出口到美国。”这包含的产品可太多了，现在越南生产的大部分产品的核心部件要不就来自中国，要不就来自日本。并且，大家都有疑问，任何从越南出口到美国的商品，如果含有中国成分，都会被收40%关税吗？如何定义中国成分？还有就是这东西不是从中国来的，但如果是中资企业在越南工厂生产的产品这个算不算中国成分？举个例子，华为，美国在制裁华为，不让华为手机到美国去卖，如果在越南行不行？华为在越南设厂，所有的零部件，所有的原材料都在越南找，在越南生产，跟中国一点关系没有，就是挂华为的牌子，这能到美国来卖么？好像也不行。也就说这东西不可能行得通，任何从中国来的东西加工了不行，组装了不行，中国的品牌也不行，只要和中国沾边的什么都不行，要这么定义的话越南的所有产品都不行。知道为什么吗？越南的电都是和中国买的，生产的这些产品消耗的电力都是从中国买的，等于所有的东西都是和中国有关系，那你越南就别干了，你懂么？这不现实！说白了，所谓的转运的40%，只能够说说而已，实施的时候就睁一只眼闭一只眼，比如说一些中国贴牌的产品，或者在中国做好了的，从越南走，这些不行，剩下的就不太管了，查太严了根本行不通。

但问题是这东西一旦睁一只眼，闭一只眼，到最后等于就是在纵容贪污腐败，各种贪污腐败成型，各种虚假瞒报，这40%有跟没有都一样，这东西就只能这么说，说完之后就搁这了，就好像一个国家，说谁喘口气收100块钱一样，这立法机构本来就不应该通过的，通过了之后这法律也只能在那搁着，要不然就打起来了，最后只能形同虚设。还有关键的一点，川普最后和中国谈，关税是多少？这个实际上是最核心的。目前从我个人的分析来看中美谈得还不错，一些芯片方面的，软件方面的，包括乙烷，飞机发动机等产品都全部恢复了对华出口。当然，现在中国用稀土作为筹码，美国也没辙。福特的CEO最近接受采访，他承认有一些工厂已经停工超过三个月了，由于中国牵制稀土，导致他汽车里的一些关键磁铁都没有。现在美国基本上有点要和中国妥协的意思了，有很多东西说之前制裁中国不给的，现在都给了。基于此，我认为最后的对华关税也不会太夸张，而且上一次4月份川普拉着中国打关税战，大家互相往上加，最后实际上关税加到50%之后，双方的贸易就接近于暂停了。我认为中美谈到最后的话关税不会超过50%，要不就没意义了。川普到最后也明白这一点，关税是不可能没完没了往上加的，加到一定程度后，等于沃尔玛，亚马逊都空了，那就成断链了，稀土也没了，川普也接受不了，他也没法过。



基于此，我判断中美关税不可能超过50%左右，最多到40%，40%是什么概念？中国转运到越南才40%，中国自己出也才40%。但中美可能40%么？我看够呛，有稀土这张牌在手里拿着，也不会到40%。如果川普最后对华收40%，中国也对川普收40%，川普受得了么？那不就又打起来了么？所以我觉得中国的关税最后很有可能在10%到30%左右，当然，这是从逻辑上分析，我觉得不可能超过30%，最多到30%，甚至可能低于30%。如果越南最后是20%的话，很有可能中国也是20%，这又回到了川普的第一任期，就川普第一任期那20%的关税留下来了，就完了。这就出巨大问题了，为什么？因为川普第一任期对中国收了20%左右关税，每个商品不一样，就他平均下来20%左右，那时候对越南没有关税。导致了18年19年之后，大量的中国低端制造业开始往越南转移，因为有20%关税利差，如果最后越南和中国都是20%的话，那越南就结束了。当然，最搞笑的情况就是中国和欧洲一样10%，越南20%，那越南就不需要再和美国做生意了，越南生产的产品先搁到中国，从中国转运到美国得了，越南就歇菜得了，没有意义了。一些不懂的人看了觉得，哇，川普大获全胜了，简直是川普梦想的一个协议，懂的人看了就知道这东西根本就行不通，谈这个协议的人完全不懂国际贸易，完全不懂宏观经济学。全球贸易研究机构新锐基金的贸易政策主管说，川普现在要求亚洲各国重新定义整个供应链，川普他不明白，他认为这样做了他挣钱了，但他不明白里面的底层逻辑是什么，如果川普这样做之后整个供应链和供应结构都不一样了，整个结构要全部改变才行。不是说一定做不到，做到至少需要几十年时间，而且对越南来说代价异常的巨大。因为有时候执政的人并不真的懂经济，不真的明白，但只要运行了一两年之后，慢慢结果出来，他们就会明白越南不如完完全全整合进中国的供应链得了，完全跟着中国混就行了，这个反而对越南更有利。