AI下半场

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作者：微信文章
1、盘面上的变化。今日大盘修复，指数虽然微涨，但个股上涨居多，超4000家，更为可喜的是石油、煤炭、银行等防守板块领跌，资金就有望从防守板块切回进攻的科技板块。

2、板块上的亮点。细分板块上，军工、传媒、计算机领涨。军工属于近日中日紧张关系催化，持续性、产业趋势上一般，无甚可聊。而传媒、计算机的表现则可圈可点。传媒、计算机的表现来源于AI应用的带动，海外谷歌的gemini3，国内阿里千问、灵光表现均非常优异，AI应用能否确实落地，完成商业闭环才是本轮AI产业革命的关键，若能顺畅商业化，届时所谓的AI泡沫自然不攻而破。此时谷歌已涨5+％，俨然形成新的上涨趋势，A股传媒、计算机板块还能继续扩散。

3、AI下半场该如何压注。今天A股传媒、计算机搞得热火朝天，其实不过是阿里谷歌的带动，而阿里和谷歌新动向来源于AI应用的进展，这才是盘面的核心，才是接下去AI产业的核心，中美股市的核心。英伟达的核心地位已经被谷歌的TPU+大模型冲击，平台公司的优势开始显现，股神的眼光自然有其独到之处。而东大这边AI下半场则应该关注以阿里为首的恒生互联ETF了。（当然，我们半导体的国产替代自然也是齐头并进）

4、确定性与不确定性。AI产业是相对确定性，英伟达前面三年是确定性，但自从博通的崛起，谷歌TPU的出现，英伟达便不再是确定性，那易中天自然也就不是确定性了。台积电可能是确定性，而OpenAi、谷歌、微软、阿里、mate，都不见得是确定性。投资是一场概率游戏，在下注前最好选择确定性高概率高的一方，而不是随机下注！因此目前只能中概互联、恒生互联了。