AI应用集体爆发!下一个投资风口在哪?

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作者：微信文章
AI应用集体爆发！下一个投资风口在哪？



科技股正迎来一场前所未有的狂欢，而这次的主角不再是单纯的算力芯片。

上午A股三大股指集体上涨，上证指数上涨1.13%，深证成指上涨2.04%，创业板指上涨2.6%。AI概念股全面爆发，在个股成交额榜前三十的个股中，AI概念股占了绝大多数。

谷歌概念股全面爆发，成为AI主线行情的最强引擎。光库科技、德科立“20CM”涨停。

同时，港股市场也不例外，恒生指数涨1.97%，恒生科技指数涨2.78%。快手-W涨7.11%，网易-S涨5.87%，哔哩哔哩-W涨5.67%，AI投资热潮正从算力向应用领域蔓延。

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01 行情逆转

曾经，投资者们将目光紧紧锁定在算力芯片上，如今市场风向却悄然转变。

近期AI行情爆发，市场认为谷歌代替英伟达，成为AI行情新的领头羊。

谷歌当地时间周一大涨6.31%，再创历史新高，而英伟达近期则陷入调整态势。

机构的态度也发生了明显变化。巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司在第三季度建仓谷歌，买入近1785万股，对应市值约43亿美元，这是伯克希尔在第三季度买入最多的标的。

与此同时，有机构选择卖出英伟达。传奇科技投资人彼得·蒂尔旗下的对冲基金已清仓所持有的全部英伟达股票。

02 生态整合

AI产业正经历从“工具创新”到“生态整合”的转变，产业拐点已至。

巨头们不再仅仅专注于模型能力的提升，而是更加注重打造完整的生态闭环。

阿里巴巴推出的AI助手“千问App”开启公开测试后，首周下载量超过1000万次，迅速进入苹果App Store免费总榜前三。

蚂蚁集团也推出了全模态通用AI助手“灵光”，各大科技公司正全力抢占AI入口。

AI应用正进入商业化的黄金期。从比拼模型到更加重视C端入口，巨头们在AI应用的形态和功能上进行了更多的尝试。

他们将更多的垂直AI应用整合进自身的流量入口，这将对AI应用的用户数、活跃度和变现方式产生显著影响。

03 应用落地



AI技术不再是停留在实验室的概念，而是正在实实在在转化为商业价值。

以Meta Platforms为例，其AI驱动的广告工具已经贡献了显著收入。该公司AI驱动的广告解决方案能带来22%的广告投资回报率提升。

Meta表示，使用其AI广告工具的广告主每花费1美元，平均可以获得4.52美元的回报。该公司AI广告工具已达到超过600亿美元的年收入规模。

在C端应用方面，AI正迅速融入社交、娱乐、办公等多个场景。Meta的AI驱动内容推荐使得用户在Facebook上的时间增加了5%，在Threads上的时间增加了10%。

更高的用户参与度结合AI驱动的广告工具，正推动广告印象和平均广告价格的增长。

04 投资新机遇

随着AI应用生态的成熟，投资机会也逐渐清晰。

市场经历从“海外算力-国产算力-存力与电力”的行情轮动后，AI应用作为下游板块，相比之下涨幅有限，具备了较高的配置性价比。

机构建议关注几个方向：国内软件公司基本面触底回升，机构持仓和预期处于低位，随着大模型迭代，AI应用发展将提速。

可重点关注金山办公、合合信息、能科科技等。

大模型驱动AI应用生态全面形成，增长核心从技术竞争转向“入口抢占”与“场景深耕”双轮驱动。

机构推荐的受益标的包括快手-W、腾讯控股、网易-S等。

AI原生游戏正在临近，这将打开游戏行业长期成长空间。在供需共振下，游戏行业此轮景气向上趋势可能会延续。

05 前景与风险

尽管AI应用前景广阔，投资者也需保持理性。技术发展不及预期、公司业务拓展不及预期等都是潜在的风险因素。

同时，AI应用商业化进展可能低于预期。

对于想参与AI应用行情的投资者，可以考虑采取均衡配置策略。有分析建议，可将40%的资金配置于高增长的AI概念股，如C3.ai和Vertiv。

60%配置于AI相关的股息股，如Broadcom、TSMC、Seagate和Cisco，这样可以在追求增长的同时降低波动风险。

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数据显示，创业板人工智能指数自2025年4月8日以来涨幅高达45.33%。AI应用作为下游板块，相比算力涨幅有限，正具备较高的配置性价比。

机构认为，产业拐点催化之下，AI应用或迎来黄金时代，板块或将迎来补涨行情。

未来的赢家，可能不是最擅长制造芯片的公司，而是最懂得将AI技术转化为实际商业价值的玩家。