AI眼睛概念股

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作者：微信文章
AI 眼镜概念股围绕光学显示、芯片算力、整机制造、传感器与声学等核心环节，按产业链环节梳理，兼顾技术壁垒与订单确定性

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核心概念股全梳理（A 股为主）

环节	标的	代码	核心逻辑与壁垒	关键数据（截至 2026-01-05）
光学显示（核心）	水晶光电	002273	衍射光波导全球龙头，独供雷鸟 / Rokid，良率超 80%	市值约 650 亿，2025 年光波导营收预计 19 亿
	蓝特光学	688127	AR 光波导玻璃晶圆，覆盖衍射 / 反射方案	星纪魅族等品牌供应商
	明月镜片	301101	小米 AI 眼镜独家光学伙伴，毛利率 78.6%	累计收入 651 万元（2025Q3）
芯片算力	恒玄科技	688608	低功耗音频 SoC 龙头，BES2700 适配语音交互	市占率超 40%，6nm 新品量产
	瑞芯微	603893	端侧 AI 视觉芯片，NPU 算力 15TOPS，供 Rokid	市值 783 亿，2025 年净利增速超 40%
	豪威集团	603501	全局曝光图像传感器，支撑眼球追踪 / SLAM	小尺寸低功耗，适配智能眼镜
整机制造 / 代工	歌尔股份	002241	Meta / 小米核心代工，光机声一体化工艺	良率 95%，代工订单占 IoT 比重走高
	立讯精密	002475	精密制造龙头，切入苹果 / 安卓系 AI 眼镜	市值 4266 亿，2025 年相关业务增长 30%+
	天键股份	301383	声光电一体化，AI 眼镜年产能 10 万台 +	CES 2026 参展，订单落地中
传感器 / 声学	信维通信	300136	天线 / 结构件，绑定头部厂商	2025Q4 融资净买入 15.07 亿
	欧菲光	002456	光学镜头 TOP3，超薄镜头适配轻量化	2025 年智能硬件业务增长 25%
新兴潜力	协创数据	300857	融梦 AI 眼镜 2026Q1 量产，绑定头部客户	2025Q4 融资净买入 13.39 亿
	江波龙	301308	小型化存储方案，中高端机型核心供应商	2025Q4 融资净买入 9.63 亿

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产业链投资逻辑

上游核心零部件（占 BOM 70%）：光学与芯片是技术壁垒最高的环节，优先关注水晶光电、瑞芯微、豪威集团，受益于量产与技术迭代。中游整机制造：歌尔股份、立讯精密凭规模与工艺垄断全球代工，订单放量直接带动营收增长。下游品牌与渠道：博士眼镜、安克创新等，线下渠道占比超 90%，是渗透关键，但弹性弱于上游。催化因素：2026 年国补加码（最高 15%）、字节 / 小米新品发布、CES 2026 产业链订单落地。

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风险提示

技术路线迭代快（如 MicroLED 替代 LCD），供应链格局可能重构。消费端需求不及预期，量产进度受良品率与成本制约。融资情绪退潮可能导致估值回调，优先选择有订单与业绩支撑的标的。