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[投资ABC] 购买ETF指数基金要注意哪些隐藏成本

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发表于 2019-3-18 11:55 | 显示全部楼层 |阅读模式

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和积极的管理基金相比,ETF指数基金的低成本是一个卖点。大多数投资者在将一个基金与另一个基金进行比较时,只考虑总成本比例,也就是Total Expense Ratio(TER)。在基金的销售说明书中一般都有。但必须注意的是,TER仅代表几种成本类型中的一小部分。

总成本比例TER
总成本比例TER是指数基金中最引人注目的成本,TER表示提供商每年从基金中扣除的部分成本。

TER包括几种类型的成本,如基金年度管理费,营销预算,托管费,指数许可费等。

基金年度管理费包括ETF指数基金提供商产生的管理及营运开支。包括但不限于项目管理,审计和其他运营费用。
营销预算包括流通费,营销或经销该产品的成本费用,如建立基金文件和宣传册成本。托管费包括基金所投资指数证券的成本。这些证劵将单独保存在一个托管账户中,其费用将由投资人共同承担。
此外,ETF提供商必须向指数运营商(例如,MSCI Inc.)支付使用费,以复制股票市场指数。

所有欧洲ETF的平均总成本比率为0.34%。与管理基金的平均总费用率相比,非常便宜,因为管理基金的成本在每年1.4%和2%之间。

但仅仅看TER并不足以判断ETF的吸引力,如下例所示:
Vergleich von verschiedenen ETFs auf den Dax
Name
TER 2017
Rang
nach TER
Rendite
2017
Rang
nach Rendite
ComStage DAX UCITS ETF
0,08%
1
12,02%
5
db x-trackers DAX UCITS ETF
0,09%
2
12,56%
1
Amundi ETF DAX UCITS ETF DR
0,10%
3
12,20%
4
Deka DAX UCITS ETF
0,15%
4
12,31%
3
iShares Core DAX UCITS ETF
0,16%
5
12,34%
2

购买ETF:TER不包括所有费用
较低的TER并不一定意味着更高的回报。德国股票指数Dax的五只ETF指数基金的比较清楚地表明了这一点,如上表所示。

尽管ComStage DAX UCITS ETF拥有最低的TER(0.08%),但是在2017年的回报最差。而db x-trackers DAX UCITS ETF则以0.09%的TER 实现了最佳回报率12.56%。

这个差异就是投资ETF的隐性成本。差异= ETF回报 - 参考指数的回报


ETF的所有实际成本
Total Cost of Ownership(TCO)的总成本表明了拥有一个ETF的实际成本。但是,TCO在提供商的网站上找不到,在ETF的资料单中也找不到。目前也没有法律规定必须要刊登这一数据。但是私人投资者还是应该关注ETF的这一重要指标。因为具有最低TER的ETF并不总是具有最高回报的ETF,请投资者一定注意。


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6.comdirect现在的优惠活动是开户送50欧。而且所有交易的交易手续费(Transaktionskosten)是固定的3.9欧, 这是非常低廉的费用了。

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    [LV.1]初来乍到

    发表于 2019-3-18 22:15 | 显示全部楼层
    优拜物流:包裹躺着发
    "差异= ETF回报 - 参考指数的回报"
    我估计这句话指的是tracking error,这个指的是指数和指数基金的区别,不完全是费用造成的
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  • TA的每日心情

    2019-11-14 11:36
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    [LV.8]以坛为家I

    发表于 2019-6-18 09:24 | 显示全部楼层
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    [LV.1]初来乍到

    发表于 2019-6-19 19:56 | 显示全部楼层
    优拜物流:包裹躺着发
    cooby3 发表于 2019-6-18 10:24
    买那种定期的ETF基金,一个月固定存入200欧那样的,为什么要8年之后才能取出来盈亏平衡呢?

    你这是哪里来的信息?
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