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和积极的管理基金相比,ETF指数基金的低成本是一个卖点。大多数投资者在将一个基金与另一个基金进行比较时,只考虑总成本比例,也就是Total Expense Ratio(TER)。在基金的销售说明书中一般都有。但必须注意的是,TER仅代表几种成本类型中的一小部分。
总成本比例TER
总成本比例TER是指数基金中最引人注目的成本,TER表示提供商每年从基金中扣除的部分成本。
TER包括几种类型的成本,如基金年度管理费,营销预算,托管费,指数许可费等。
基金年度管理费包括ETF指数基金提供商产生的管理及营运开支。包括但不限于项目管理,审计和其他运营费用。
营销预算包括流通费,营销或经销该产品的成本费用,如建立基金文件和宣传册成本。托管费包括基金所投资指数证券的成本。这些证劵将单独保存在一个托管账户中,其费用将由投资人共同承担。
此外,ETF提供商必须向指数运营商(例如,MSCI Inc.)支付使用费,以复制股票市场指数。
所有欧洲ETF的平均总成本比率为0.34%。与管理基金的平均总费用率相比,非常便宜,因为管理基金的成本在每年1.4%和2%之间。
但仅仅看TER并不足以判断ETF的吸引力,如下例所示:
Vergleich von verschiedenen ETFs auf den DaxName | TER 2017 | Rang
nach TER | Rendite
2017 | Rang
nach Rendite | ComStage DAX UCITS ETF
| 0,08% | 1 | 12,02% | 5 | db x-trackers DAX UCITS ETF
| 0,09% | 2 | 12,56% | 1 | Amundi ETF DAX UCITS ETF DR
| 0,10% | 3 | 12,20% | 4 | Deka DAX UCITS ETF
| 0,15% | 4 | 12,31% | 3 | iShares Core DAX UCITS ETF
| 0,16% | 5 | 12,34% | 2 |
购买ETF:TER不包括所有费用
较低的TER并不一定意味着更高的回报。德国股票指数Dax的五只ETF指数基金的比较清楚地表明了这一点,如上表所示。
尽管ComStage DAX UCITS ETF拥有最低的TER(0.08%),但是在2017年的回报最差。而db x-trackers DAX UCITS ETF则以0.09%的TER 实现了最佳回报率12.56%。
这个差异就是投资ETF的隐性成本。差异= ETF回报 - 参考指数的回报
ETF的所有实际成本
Total Cost of Ownership(TCO)的总成本表明了拥有一个ETF的实际成本。但是,TCO在提供商的网站上找不到,在ETF的资料单中也找不到。目前也没有法律规定必须要刊登这一数据。但是私人投资者还是应该关注ETF的这一重要指标。因为具有最低TER的ETF并不总是具有最高回报的ETF,请投资者一定注意。
金融投资第一步要开投资账户:
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其他账户请参考
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