自我求生中的京东科技

多客科技

作者：数据猿



近日，据彭博新闻社报道，京东科技计划成立一家金融控股公司，以遵循中国金融科技行业的监管规定。知情人士表示，京东科技计划进一步将科技业务与金融业务剥离，新成立的金融控股公司将接受相关的行业监管，满足资本充足率等方面的要求，京东科技也在评估过往的并购交易，并考虑退出至少部分股权投资项目。
京东科技即过去的京东数科，即再过去的京东金融，这一切的发生还不到3年。今年3月31日，京东集团（JD.NASDAQ）发布公告显示，已签订最终协议将京东云和人工智能业务剥离给京东数科（JD Digits），转让的业务价值约157亿元人民币。而在此前1月，京东集团宣布将云与AI业务与京东数科整合后，正式成立京东科技子集团（JD Technology）。
京东在官网上明确表示，原京东数科、京东智联云品牌将不再适用，统一品牌为“京东科技”，定位为整个京东集团对外提供技术服务的核心输出平台。



貌似现在京东热爱科技达到痴迷的地步，连名字都要不断体现出来，不过外界可不这么看，无论是媒体还是业内人士，都会把这一举动与蚂蚁集团最近受到监管等一系列的事件相关联，后者已经第三次被约谈，其关联公司阿里巴巴也吃了182亿的罚单，然而京东并没有受到过类似的约谈或处罚。
但这并不能阻止京东数科拥抱科技的步伐。4月2日，上海证券交易所官网发布《关于终止对京东数字科技控股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定》，由于主动提出撤回申请文件，京东数科在科创板上市的进程戛然而止。
陈生强式的“了断”

与匆匆撤回上市申请相比，京东数科前CEO陈生强前段时间被转为京东“幕僚长”，显得更具戏剧色彩。互联网公司从没听说过“幕僚长”这个职位啊，白宫倒是有这个职位，相当于白宫办公厅主任，以处理白宫的日常事务为主。现在陈总不仅醉心于幕僚事务，连之前的董事席位和股权都不太想要了，前者已经退出，后者做了质押。
接替陈生强的李娅云女士是不折不扣的法务背景、合规专家，80年出生的她曾获得中国人民大学法学院硕士学位，2007年加入京东，先后任京东集团法务负责人、审计监察负责人、首席合规官，此外据公开资料显示，李女士还是京东的党委书记。虽然很红，但明显缺少了业务背景和经验，老刘放心让她来统帅一个“科技”公司？



图左：陈生强丨图右：李娅云
陈生强也不是科技背景，1994年高考因为成绩不理想，来到北京商学院读会计专业，之后又在北京理工大学管理与经济学院拿了MBA学位，再后来是中欧EMBA。07年加入京东是其投资人今日资本徐新“钦点”的，一开始在财务部担任财务总监，相当于京东内部培养的高管，一路做到首席财务官。
不过做了一年半以后，陈生强便迎来了第一次被拿下。
那会儿京东是要真刀真枪在美国上市的，“一来没做过上市，二来英语也不好“， 老刘很快就决定启用美国西北大学凯洛格商学院MBA毕业、从毕马威、花旗投资银行部出来的黄宣德担任上市前的CFO，那会儿给陈生强的新位置便是这个京东金融的负责人。



图丨黄宣德
之后，陈生强还经历了第二次“被拿下”。
之前还出了这么一档子事儿，去年12月，京东出了以借贷为主题的短视频广告，在我们看来颇具荒诞色彩的土味儿视频中，一个穿着迷彩服农民工打扮的男子，想给晕机的母亲升舱，但出不起升舱价格，遭到其他乘客冷嘲热讽。这时，一位西装革履的精英男出现，一开始说“升舱的费用我来出”！但是，随后却把农民工的手机要了过去说“你自己在京东金融有15万借条额度，可以升舱”，甚至用“日息没有一瓶水贵”来打消男子顾虑。
这个广告的创作过程其实和陈生强没半毛钱关系，之前他应该也没看过。
据某媒体报道，现在不少短视频工作室专吃金融网贷这样的大户，“以20人左右的团队，每个月可以产出五百多条短视频广告”，他们充分凭自己的理解和想象，迎合目标受众的某种情绪，来增加点击、转发和转化。
出事儿以后，京东数科两度发表道歉声明，“没有任何理由，我们完全做错了。”操作团队的导向、文化和价值观出了问题，一味地为了追求业绩，迷失了自我，丧失了责任，丢掉了初心。
去年12月15号、17号发布声明，21号陈生强本人在CEO岗位上也就再次“下线”了。



“京东科技”的科技成色有几许

在去年9月提交给上交所的招股说明书里，京东数科是这样介绍自己的：京东数科是一家全球领先的数字科技公司，致力于为金融机构、商户与企业、政府及其他客户提供全方位数字化解决方案。公司以大数据、人工智能、云计算、区块链等新一代信息技术为基础，为客户提供“科技（Technology）+产业（Industry） +生态（Ecosystem）”的全方位服务，打造产业数字化“联结（TIE）”模式。
招股书里明确显示，从收入结构上，公司营业收入可以分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案等。报告期内，公司营业收入构成如下：



来源：京东数科招股说明书（申报稿）
我们看第一栏，占比最多的“金融机构数字化解决方案”，在产品上分为：信贷科技、信用卡科技、保险科技和资管科技。其中信贷科技的京东金条则属于核心中的核心，什么是京东金条？京东明确说明，京东金条是一款数字化无抵押的短期消费信贷产品。这三年间，京东金条实现的收入分别为9.20 亿元、20.88 亿元、36.60 亿元和 26.36 亿元（2020年上半年）。
我们再看第二栏，“商户与企业数字化解决方案”，在产品上又分为：京东白条、收单及会员管理、票据平台。其中京东白条在这个部分属于核心，京东表示其开创了互联网信用支付的先河。公司与京东商城合作，为优质个人用户提供无抵押循环赊销额度，增强用户购买力，帮助京东商城提升销量、增强用户黏性并降低经营风险。同样，这三年间，京东白条实现的收入分别为14.73 亿 元、27.34 亿元、32.10 亿元和 17.94 亿元（2020年上半年）。
我们把这两个数加起来，京东金条和京东白条的合计营收，占京东数科的总营收分别为26.38%，35.41%，37.74%，43.01%，占比明显呈上升趋势，尤其到2020年上半年，已经到了四成。



我们说得再直白一些，京东金条约等于支付宝的“借呗”，京东白条约等于支付宝的“花呗”。今年4月12日四大金融管理部门对蚂蚁集团的第三次公开约谈，提出五点要求，其中第一点就是，纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”、“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为。
与蚂蚁的花呗、借呗等产品占比39.4%相比，京东金条、白条占比还更高一些，同时，白条的年化利率也更高一些，根据网友晒出的白条取现利率显示，年化利率已经达到23.725%，超过4倍的LPR。
曾几何时，京东白条曾经作为京东金融在起步时期最具创新的产品，受到业内瞩目。前面说过，京东金融脱胎于京东财务部，之前京东并没有自己的支付工具，很多人可能不知道京东在2011年以前也是用支付宝的。2012年京东数科成立，同一年完成了对支付工具网银在线的收购。可以说，作为第一个自研产生巨大影响力的产品，2014年，京东白条给京东金融打响了第一炮，也早于蚂蚁的花呗，到1年以后2015年4月花呗才上线，比4月12日四大监管部门提出整顿花呗、借呗等蚂蚁产品更加提前。
3月8日，京东白条的创始人许凌已被调离了原岗位，轮岗至京东集团CSO体系，任职战略规划部负责人，向京东集团CSO廖建文汇报，后者负责战略与投资。



图左：许凌丨图右：廖建文
对于原京东数科的普通员工而言，并没有那么多岗位可调离。据媒体报道，过去两个月，受制于业务整合及人事安排，公司出现多位中层及业务骨干人员离职情况。过去京东数科从金融行业引进了大批人才，如今让他们从纯金融背景立即转到科技方向，大部分人都无法做到。
此前，主打金融京东数科和云计算的京东智联云并没有太多交集，后者在京东也是新生事物，去年3月5日，京东云与AI事业部正式将原京东云、京东人工智能、京东物联三个品牌统一为“京东智联云”品牌，彼时这个事业部也刚成立不久，由周伯文博士带领，后者是京东集团技术委员会主席。
不过当组合了原京东数科、京东智联云而形成的“京东科技”，并没有被这个技术委员会主席、人工智能研究院院长、IEEE Fellow所领导，甚至也没有公布他和京东科技管理层有什么关系。



图丨周伯文
京东科技集团CEO李娅云女士表示，京东科技是科技创新与实体产业深度融合的企业，京东科技脱胎于对供应链的深刻理解和行业洞察，发展于对互联网技术的突破创新，成长于对实体经济的服务和价值创造。
历史上京东智联云并没有太多业绩体现。2019年京东云在京东净收入9亿元，相比当年京东实现总净收入5769亿元来说，仅占0.15%，2020年财报连这个收入都没有单独提及，只是说这部分技术领先。由于已经完成了向京东数科的转让，2021年3月31日以后，“京东智联云不再并入我们的合并财务报表。”顺带提一下，2020年阿里云的收入已达到556亿元。
金融科技之道

最近四个经济学博士在央行工作论文中写得一句话火了“要重视理工科教育，东南亚国际掉入中等收入陷阱之一的原因，是文科生太多。”迅速成为酒桌巷议的话题。而证监会几天前就科创板《科创属性评价指引（试行）》作出修订，“培育出更多具有硬科技实力和市场竞争力的创新企业”，实质上是一个意思。
相应的，上交所也出台了《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，将积极支持新一代信息系统、高端装备等6大行业领域的“硬科技”企业在科创板上市，限制金融科技、模式创新企业在科创板上市，禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。
换句话说，在这个规则指引下，金融科技企业在科创板是不太可能上市的。无疑，对于众多金融科技创业公司，尤其是拿到股票或期权的从业者来说，是个利空的消息。



2013年以来，大批银行、保险等金融从业者杀入互联网金融，有些利用自己在金融行业的经验、人脉、资源，在金融科技领域迅速获得了变现，但随着大批P2P业务创业公司的倒下，以京东数科、蚂蚁集团为代表的大鳄退出上市的步伐，让大部分刚刚给自己贴上“金融科技”标签的从业者变得更加清醒，“金融归金融、科技归科技”，人也一样，哪儿来的恐怕还要回哪儿去。
目前，部分从业者和公司仍在观望，从全球发展来看，这个行业还在不断产生新的玩法，产生新的造富故事。今年4月，加密货币交易平台Coinbase的成功上市，被业内认为是具有里程碑的事件，华尔街明星基金经理有木头姐之称的凯西·伍德（Cathie Wood）近日再次增持了该交易所的股票。
瑞银财富管理发表报告预期，全球金融科技行业未来几年将持续以双位数的速度增长，到2030年的收入规模将由去年的2,250亿美元增至7,500亿美元；金融科技的渗透率亦将由现时的低至中单位数，提高至低至中双位数。
今年，我们从数字人民币的研发推广进程中还是看到了这一领域的中国新速度。“迄今为止数字人民币的试点是相当成功的。”中国人民银行副行长李波在博鳌亚洲论坛2021年年会上表示，正在考虑让更多城市进行试点，涵盖更多的使用场景，进一步加强生态系统建设。
而对于其他加密资产，李波则表示，要确保加密资产不会引发严重的金融风险。中国正在研究对这些资产的监管政策，将来任何稳定币如果希望成为得到广泛使用的支付工具，就必须要接受像银行或准银行等金融机构一样的严格监管。



如今，我国对于金融科技的发展态度已经越来越明确。通过仔细研读“十四五”规划这一纲领性文件，可以从中发现，虽然文件提到了金融的创新，但更多附加上了“审慎”、“监管”、“稳妥”等关键词，与人工智能、大数据、云计算等前沿科技领域“培育壮大”的表述完全不同。
? 健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，构建金融有效支持实体经济的体制机制。
? 提高金融服务实体经济能力，健全实体经济中长期资金供给制度安排，创新直达实体经济的金融产品和服务。
? 在审慎监管前提下有序推进金融创新，健全风险全覆盖监管框架，提高金融监管透明度和法治化水平。稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型。
有人总结道，服务实体经济，增强普惠性。说得再直接一点，有些方面哪怕不怎么发展都可以，更多需要的是稳妥。
我们看到去年9月京东数科的招股说明书已有类似的表达，即“通过数字科技与传统产业的深度融合，将数字技术渗透到传统产业的各个细分场景，进而实现与实体产业经济的融合共赢，助推实体经济的发展，带动传统产业的转型升级。”你似乎可以猜想京东并非是今天才想到做出的调整，甚至和上市无关，只是一步步决策升级罢了。
“未来京东科技的使命就是助力实体经济数字化转型升级，实现科技引领、实业报国。”京东党委书记李娅云如是说。

文：陆易斯 / 数据猿