获准开业！大和证券（中国）斩获证券承销保荐等三项业务许可，外资控股券商展业加速

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作者：中国证券报

经历近10个月筹备后，又一家日资控股券商——大和证券（中国）获准在内地开业。

据北京市地方金融监督管理局消息，6月10日，大和证券（中国）获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，标志着其可以对外开展业务，业务范围包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营。



图片来源：北京市地方金融监督管理局
自2018年《外商投资证券公司管理办法》发布实施以来，越来越多新设立外资控股券商在中国诞生并陆续开始展业。在业内人士看来，全面开放在为券商带来丰富业务资源的同时，也带来更大的竞争压力，并将推动国内券商进一步发展国际业务，利用境内外资源实现协同增长。

日本第二大券商持股51%

据北京市地方金融监督管理局披露，大和证券（中国）于2020年8月获得中国证监会核准批复，此后其于当年12月18日完成工商登记，注册地为北京市西城区，注册资本10亿元人民币。

从股权结构看，大和证券（中国）三位股东分别为株式会社大和证券集团总公司（下称“大和证券集团”）、北京国有资本经营管理中心、北京熙诚资本控股有限公司，持股比例分别为51%、33%、16%。

资料显示，大和证券集团创立于1902年，总部位于东京，是日本五大证券公司中唯一一家集经纪业务和网上银行业务于一体的证券公司。经历百年发展，大和证券集团已经拥有广泛的全球网络及服务，网点覆盖全球主要市场，合作伙伴遍布各国及地区。

早在1983年，大和证券集团便进入中国内地，相继在北京和上海设立代表处，并积极参与境内多个企业H股的IPO。2004年，大和证券集团与上海证券设立了海际大和证券有限责任公司，后因经营业绩不理想等多种因素，2014年大和证券集团出清相关持股。

就中方股东而言，天眼查数据显示，北京国有资本经营管理中心于2008年12月由北京市政府出资设立，是以国有资本运营和股权管理为重点，以国有资本证券化和价值最大化为目标的市属重点骨干企业，注册资本350亿元。

北京熙诚资本控股有限公司为北京金融街资本运营中心全资子公司，注册资本39.8亿元，其实际控制人为北京市西城区国资委。

发展机遇与竞争压力并存

从近年来证券业对外开放进程看，2018年4月，证监会发布实施《外商投资证券公司管理办法》，对外资持股比例限制做出重大调整，首次允许合资证券公司的外资持股比例最高可达51%。2020年3月13日，证监会表示自当年4月1日起取消证券公司外资股比限制。

在政策持续松绑下，内地新设立外资控股券商数量持续增长，原合资券商中的外资股东也纷纷谋求通过增资等方式获得控股权。

截至6月11日，目前内地外资控股券商阵营已包含摩根大通证券（中国）、野村东方国际证券、大和证券（中国）、星展证券（中国）、瑞银证券、瑞信方正证券、摩根史丹利华鑫证券、高盛高华证券等多名成员，此外还有一家在CEPA协议下设立的港资控股券商汇丰前海证券。

从新设立外资控股券商展业情况看，在此之前的2019年，摩根大通证券（中国）、野村东方国际证券便已相继开业，业务范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券资产管理、证券承销与保荐等业务。天眼查显示，星展证券（中国）经营范围包含证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销和保荐等业务。

面对外资阵营对国内证券业的冲击和影响，不少本土券商有着清晰的认知。国泰君安证券在2020年年报中指出，取消金融行业外资持股比例的限制等举措推动了资本市场在更高层次、更广范围、更多方式的开放。全面开放在为证券公司带来丰富业务资源的同时，也带来更大的竞争压力，并将推动国内证券公司进一步发展国际业务，利用境内外资源实现协同增长。

海通证券在2020年年报中指出，预计未来行业发展将呈现以下趋势：资本市场双向开放，新外资券商的加入促进了行业竞争，推动了行业的发展，市场和客户的国际化发展将进一步推动券商国际化进程，跨境联动也将日益深入；行业整合将提速，市场集中度进一步上升，头部券商的收入、利润、各项业务的市场份额将持续提高，行业领先者之间的竞争更加激烈，并在资本驱动、综合服务、金融科技等方面形成差异化经营的局面。
编辑：亚文辉