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近日,国家队减持海通证券8600万股,为何引发45只券商股集体大涨?

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发表于 2021-5-1 12:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
作者:财报翻译官
概述

“国家队”减持券商股票,却意外引爆券商板块的风口。不但券商股集体出现大涨,收盘时北向资金还大买了50亿的券商股。你没看错,这么戏剧性的操作,就发生在昨天。



昨日,中国证券金融股份有限公司在一季度减持海通证券8579.72万股份,退出中信证券前十大股东名单,中央汇金资产管理有限责任公司也减持了国金证券。



其实,“国家队”历来就是一盏明灯。只要它抛售券商股票,券商板块就立刻上涨。
在2017年中国证券金融股份有限公司增持海通证券2亿多股,然后海通证券的股价就下跌-56%。



在遭受惨重的损失后,中国证券金融股份有限公司在2018年时进行了减持。把2017年买入的海通证券股票,都卖掉了。



随后,奇迹发生了。海通证券就在中国证券金融股份有限公司抛售公司股票的那一刻起,股价开始大涨。



所以,这次“国家队”减持海通证券时,财报翻译官就笑了。
其实,券商板块的启动绝非偶然。在之前券商股就出现过,个别股票上涨的迹象。而这一次集体上涨,彻底引爆了券商板块的风口。板块内多只股票,出现了大幅的上涨。
例如,南京证券前天股价还处在近期新低的位置,昨天就一举吞没了之前的六根阴线。真所谓是,之前你爱答不理,现在让你高攀不起。



国泰君安更是用一天的涨幅,就突破了近期的阻力位,形势一片大好。



在券商板块开始启动之际,财报翻译官给大家调研了一只券商股。这家证券公司是国内首家资产规模过万亿元的证券企业,它就是中信证券。
在调研中信证券之前,我们先来了解一下,证券行业的赛道情况。



(财报翻译官不推荐任何股票,只是把专业性极强的上市公司财报,用通俗易懂的语言翻译出来。如果你正好要买入这只股票,翻译官将为你提供该股票的使用说明书。)
风口赛道

2020年,随着科创板、创业板注册制改革推进,A股IPO发行规模显著提升,沪深两市共计395家企业完成IPO发行上市,同比增长94.58%,合计发行规模人民币4,686.30亿元,同比增长85.05%。
《上市公司证券发行管理办法》修订后,再融资产品结构发生变化,现金类定向增发项目合计发行规模人民币4,739.90亿元,同比增长223.69%。



2020年,港股IPO承销金额516.23亿美元,同比增长27.94%。港股再融资市场承销金额478.44亿美元,同比增长161.87%。
新股发行是券商承销业务收入的主要来源,所以A股发行规模的大幅增长,对券商是最有利的。
今年2月份,中国结算公司公布,A股开户人数达到1.8亿人。2020年开户人数增长了10%,按照这个速度计算,2027年中旬,A股开户人数将达到3.6亿人。
券商经纪业务的收入,主要来自股民的交易手续费。所以A股开户人数的增长,对券商来说是最大的利好。



个股调研

1、公司业务
中信证券的创业者们从两间不足10平方米的办公室开始筹备工作。1995年10月25日公司成立时,仅有注册资本3亿元、员工401人、营业部16家。



在25年的发展历程中,公司净资产超过1,800亿元,拥有1.9万名员工、30个业务线及部门、7家主要子公司、400多家分支机构。公司零售客户超过1,000万户,境内企业与机构客户超过7.5万家。境外机构客户2,000家,分布在英、美、澳、东南亚等13个国家和地区。
公司的主要业务为经纪业务证券投资业务、资产管理、证券承销业务。



看完公司介绍后,是不是对中信证券有了新的认识。下面,我们再来看看公司的核心竞争力。
2、核心竞争力
中信证券的竞争力,主要体现在牌照和客户资源上面。别的券商没有的牌照,中信证券有。别的券商做不了的业务,中信证券可以做,这就是券商霸主的豪横。



中信证券公司已获得多项境内监管部门许可的业务资格,实现了全品种、全市场、全业务覆盖,投资、融资、交易、支付和托管等金融基础功能。
二十五年来,公司积累了三峡集团、长江电力、工商银行等一大批值得信赖的战略客户。目前,公司零售客户超过1,000万户,境内企业与机构客户7.5万家,分布在国民经济主要领域,对主要央企、重要地方国企、有影响力上市公司做到了深度覆盖。



全品种金融交易功能,强大的客户基础,是中信证券成为券商龙头老大的有力保证。
最后,我们再来看看公司的经营分析。
3、经营分析
先看看公司净利润近十年的增长情况:



翻译官把中信证券近十年的业绩表现分为两个阶段,第一个阶段是从2012年-2015年,期间公司的净利润逐年递增。我们来看看,在这期间公司股价的走势情况。



我们发现在第一个阶段,公司的净利润是逐年递增的,与此同时股价上涨了3.2倍。
第二阶段是从2018年开始,公司的净利润依然是逐年递增。但股价,最大涨幅却只有1.3倍。



如果今年中信证券的净利润依然能大幅增长,那公司的股价一定会突破之前的高点。
以上是财报翻译官对中信证券2020年财报的调研,希望能对你有所帮助。
如果你能坚持每天来翻译官这里,读一家上市公司的财报。久而久之,你就能学会如何辨别股票的好坏,也就学会了如何做价值投资。

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