AI崛起

多客科技

作者：微信文章
11月27日，摩根士丹利发布了最新的2025年下半年CIO（首席信息官）调查报告。大摩发现，随着IT预算在2026年持续扩张，企业客户在生成式AI的部署上，正迅速从独立的模型开发商转向拥有全栈能力的超大规模云厂商。

在这场格局重塑中，阿里巴巴凭借“云基座+通义千问”的组合，被大摩确立为“中国最佳AI赋能者”。大摩分析称，阿里在B端的吸引力正快速逼近并有望在三年内超越目前的市场热门DeepSeek。

大摩根据调查结果给出了更为激进的终局推演：三年内，阿里巴巴/通义千问有望以37%的份额占据榜首，超越DeepSeek（28%）、华为（13%）和字节跳动（12%）。

宏观策略谈里面MS也大推阿里，俨然阿里要成为中国的谷歌一样。然而和谷歌股价一路往上走不同，阿里的股价表现却弱很多。



因为看当前的阿里有两个截然不同的角度，从AI这一侧看，阿里当然是中国AI之光，通义千问最新旗舰模型Qwen3-Max已跻身全球前三；C端应用方面，千问App发布首周下载量即破千万；新加坡国家大语言模型放弃Meta，转投千问。

而且阿里并不是孤军奋战，硅谷大佬Chamath Palihapitiya宣布用Kimi取代OpenAI作为生产力工具，美国Vercel、Windsurf等编程平台接入智谱模型，爱彼迎CEO表示阿里Qwen比美国模型更好。中国开源大模型实质上已经具备了以集团军阵列的形式替代甚至超越硅谷巨头的能力。

但从另外一侧看，阿里和美团的战火还没有熄灭，美团确实血亏，但阿里在外卖上亏得更多，仗着家大业大才挺住了。更重要的是，短期内阿里干不死美团，那就算Q4开始不打了，已经烧掉的钱回不来了，国内零售的格局开始松动了，既有的格局原来并不稳固。突飞猛进的抖音，手握巨额现金的拼多多后面会做什么，就是阿里美团京东头上悬着的剑。

（这样看京东现在最好欺负。。。）

所以现在买阿里，其实是在押注阿里同时在两条战线打赢，至少在外卖这边不能输。AI的故事固然诱人，但AI的盘子太小，盈利模式不清晰，弥补不了电商外卖这么大的盘子。如果阿里只是个创业公司，哪怕只是像百度，AI以外业务的盘子没这么大，股价估计已经上天了。不过话说回来，创业公司没有电商输血、阿里云喂数据，也做不出来千问。

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据灯塔专业版，影片《疯狂动物城2》今日观影人次已突破1732.28万，超过《哪吒之魔童闹海》，位列中国影史单日观影人次亚军，仅次于《唐人街探案3》。

真人实在太无聊，还是动画片好看。哪吒就不用说了。今年奈飞最火的是猎魔少女，火到满大街都在放Golden和Soda Pop。浪浪山小妖怪从一个短片延伸，用一个并没那么精彩的剧情拿了16亿票房。鬼灭之刃无限城拿了6亿美金票房，要不是因为高市早苗作妖，这回进国内照样要杀疯。

这事的原因我也琢磨了挺久，问了下GPT，总结了几个原因：

技术跃迁让视觉生产成本下降 + 内容表达力大幅提升

核心消费群体长大了，剧情早已不是儿童内容

IP生态远大于票房，动画电影做成了靠IP周边还能再赚一笔，投资人有动力

社交媒体时代，动画是天然的营销素材，而且搞二创和cosplay没有肖像权的问题

现在国内明星塌房，国外有cancel文化，做动画电影甚至风险还比真人电影低

可惜看起来B站又吃不到大肉。。。手握一大把自然流量，就是赚不到钱，我要是蜀黍估计愁死了。