AI眼镜专家交流(附AI眼镜概念股)

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1、夸克AI眼镜核心评价

产品定位与形态: 夸克AI眼镜采用双版本组合形态，包括不带显示的低配版和带显示的高配版。其核心定位为阿里AI to C的关键触点，通过整合阿里生态成为触达用户的入口。硬件体验方面，产品佩戴重量约42克，接近墨镜；续航通过双电池支持热插拔和换电仓优化，但仅提升而非消除续航焦虑。当前销量刚起步，表现较好，但行业内同类产品退货率约40%-50%，需关注后续一个月退货数据，以评估用户对产品形态及日常使用满意度。

超预期与不足点: 超预期方面，依托阿里大模型及支付宝、高德、生活记录等生态场景，产品使用频率显著提升。过去AR眼镜购买后使用次数少或场景单一；当前产品整合支付、导航、游玩等场景，可实现高频使用，增强用户粘性。不足点有三：一是价格偏高，行业同类产品价格在2000-3000元，当前产品定价仍处该区间偏高位置；二是显示方案为绿色光波导辅助显示，作为AR虚拟显示能力较薄弱；三是软件为初代版本，稳定性待优化。其余表现基本符合预期。

2、阿里生态与AI眼镜场景拓展

核心生态场景: 阿里AI眼镜的核心生态场景围绕支付宝、高德、淘宝及商旅服务展开。支付宝支付场景自然，开车时看一眼停车场二维码就能完成支付，虽非首发但依托支付宝生态有独特优势。高德导航场景中，步行或骑行时以类似HUD的方式在眼前显示导航信息，提升体验。淘宝购物场景里，眼镜前端摄像头支持拍一拍、拍照比价、商品选型及穿搭实时显示，未来可延伸至虚拟试衣、识别商品并推荐替换配件，提升购物决策效率。商旅场景可形成闭环服务，用户行程规划可同步至眼镜，通过任务打卡式推送辅助完成行程节点。支付宝小程序AI化服务覆盖订咖啡、挂号、健康问诊、餐饮零售等场景，眼镜能直接连接小程序服务，避免传统支付宝操作路径过深的问题，实现更顺畅体验。

生态合作逻辑: 阿里AI眼镜依托自有生态构建深度绑定，是封闭生态代表，整合支付宝、淘宝等应用覆盖支付、购物、商旅等日常生活场景，通过支付功能独家性及首发能力巩固生态壁垒。开放联盟类产品缺乏自有生态，侧重工具性定位，聚焦记录、翻译、文本总结、视觉理解等功能。头部厂商靠核心应用独家性（如支付宝支付功能）及首发约束期构建生态壁垒，开放联盟发展受限于规模，如鸿蒙因销量不足难以吸引开发者加入其生态。当前AI眼镜市场处于早期阶段，封闭生态与开放联盟均有机会，未来生态或趋向融合互补，形成竞争与制约并存的格局。

3、AI眼镜行业销量与竞争格局

行业销量现状: 国内AI眼镜市场呈一定增长，同比增长率约50%-100%，接近翻倍。单款眼镜销量破10万台属较好水平。全球市场中，Meta的AI眼镜销量领先，累计超200万台。国内头部品牌，小米AI眼镜此前预测销量可达50万台；夸克（阿里）AI眼镜预期年销量在30-50万台，与小米量级相近。当前行业未呈快速爆炸式增长，而是持续稳定线性增长，增速在百分之几十，用户习惯养成需时间。

行业发展瓶颈: AI眼镜行业发展存在未突破难点。重量问题长期未解决；续航方面，用户需额外携带充电盒及镜腿，使用不便；显示效果仅能辅助显示文字和简单图案，无法实现高色彩还原度；眼镜摄像头识别对算力有要求，限制应用场景拓展。

4、AI眼镜技术方案与供应链

光学与显示技术: 当前AI眼镜主流显示技术方案为Micro LED+光波导，用于辅助显示，重量低、显示效果好、功耗适配性佳。因市场对显示效果需求未显著提升，该方案能满足基础需求。相关讨论方因从事软件工作，对其他光学方案了解有限，仅知有其他探索路径。

镜片供应链: AI眼镜近视镜片采用康耐特专供的定制镜片，贴合技术为超薄疲劳镜片与不老镜片一体化贴合。上游供应链依赖明月、博士、依视路等传统眼镜镜片头部供应商，它们具备光学镜片行业壁垒。AI眼镜镜片需满足高折射率、超薄要求。因重量问题，AI眼镜尚无法替代传统近视镜，若解决重量问题，替代市场空间将显著扩大。

5、AI眼镜市场表现分析

产品特点与用户体验: 产品物理特性方面，该AI眼镜重量约42克，接近墨镜重量，采用双电池设计支持热插拔和换电仓优化续航，但续航焦虑仍未完全消除。用户体验层面，阿里生态整合是核心优势，其依托千万级大模型及支付宝、高德等生态资源，显著提升用户使用频率。具体场景包括：支付场景（如停车场扫码支付）、导航场景（步行/骑行HUD显示）、购物场景（拍一拍比价、虚拟试衣、商品识别推荐）、商旅行程场景（签证、机票、酒店、攻略闭环服务）及支付宝小程序场景（订咖啡、医院挂号、餐饮推荐等）。相较过去AR眼镜使用一个月后闲置或偶尔使用的情况，当前结合生活记录与日常高频场景的设计，可实现每日使用。

市场销量表现与预测: 国内AI眼镜市场近年呈现增长态势，同比增速约50%-100%，但未达突破式增长，单款销量破10万台已属较好水平。头部产品中，小米预期销量约50万台；Meta全球销量超200万台。阿里夸克眼镜预计年销量在30 - 50万台区间，当前预售量约4000台，首月销量预计1万台以内，后续单月销量或维持1 - 2万台，全年生命周期销量约20 - 30万台。销量增长受限于重量、续航（需额外携带充电盒）、显示效果（仅支持文字/简单图案辅助显示）及算力要求等因素，整体呈线性增长而非爆发式。

技术方案与供应链: 光学方案方面，采用Micro LED + 光波导组合，作为辅助显示方案，重量、显示效果及功耗表现适配当前需求。近视镜片供应链以传统眼镜镜片厂商为主，如明月、依视路等，要求高折射率和超薄贴合技术。当前AI眼镜对镜片的核心需求仍为光学矫正功能，尚未突破替代普通近视镜的重量限制。

退货率与渠道分析: AI眼镜销售渠道中，线上占比约80% - 90%，但退货率高达40% - 50%；线下渠道退货率低，转化率高，主要依托传统眼镜店（如博士、宝岛等），通过配近视镜或墨镜场景推荐销售。目前互联网厂商（如阿里、字节、百度）短期无自建线下渠道计划，更多依赖线上，但线下渠道因用户体验稳定，仍是重要补充。

6、AI眼镜未来趋势展望

重点厂商新品动态: 重点厂商新品方面，字节AI眼镜团队于2025年年初组建，目前已有产品定义，预计2026年上半年发布，其在AI方向投入大，涉及模型、扣子平台及抖音内容生态，是受关注的新品之一。小米作为手机厂商核心代表，计划于2026年迭代第二代产品。OPPO、vivo原跟随苹果布局偏VR的头戴式眼镜，在小米发布产品后，2026年有较大可能跟进，其优势在于技术产品化及交互、形态优化。华为原有AR眼镜产品持续迭代，值得关注。传统AR眼镜厂商在AI大模型赛道优势不突出，但供应链整合能力较好，可关注Rocket、雷鸟、荧幕等厂商的新品动态。此外，未来手机厂商AI眼镜与手机用户数据连接、个人化结合的方向是重要发展趋势。

用户接受度与成本现状: 用户对AI眼镜价格敏感度高，2000元是敏感价位段。普通近视用户主流接受上限约1999元（接近普通近视镜1000元左右的主流价位），科技爱好者对高价接受度相对更高。成本方面，当前AI眼镜生产良率低、退货率高，导致成本较高，单款产品销量若仅几千台或一万台，基本处于亏损状态；若销量提升，毛利约300 - 500元，可实现盈利。目前行业整体处于亏损销售状态，仅部分销量达标的单款产品能盈利。

长期市场规模判断: 长期来看，AR眼镜市场规模发展受重量瓶颈制约。当前产品重量40克为坎，若要成为像手机一样的日常高频使用产品，需降至20克以内。目前受限于电池、显示模块、摄像头等部件，重量难以突破，制约了市场发展速度。若未来重量能突破20克以下，市场将迎来爆发式增长；若维持现状，预计未来三四年内市场将呈线性增长，年增速约百分之几十。

Q&A

Q：公司目前在欧洲市场的市占率情况，及未来设备与耗材的欧洲市场发展趋势如何？

A：欧洲市场通过子公司及本土化员工自主开拓，西班牙、意大利市场表现较好，西班牙对欧洲区域贡献度较高，法国市场起量速度较快；目前未提及具体市占率数据。2024年欧洲耗材端同比增速约35%，呼吸机端增速不到10%。随着欧洲本土化进程提速及云平台解决代理商定制化需求，未来欧洲呼吸机与耗材业务均有望提升，公司对2025年欧洲市场增速抱有较高期望。

Q：除支付场景外，夸克眼镜依托阿里生态还有哪些核心场景？阿里生态为夸克眼镜带来的差异化优势是什么？

A：支付场景并非夸克眼镜首发，此前支付宝已联合其他眼镜推出。夸克眼镜依托阿里生态的核心场景包括淘宝购物、商旅及支付宝小程序三大方向，且具备差异化优势。购物场景中，眼镜前置摄像头可支持拍一拍比价、商品选型、穿搭实时显示及未来虚拟穿衣等功能，能提升购物决策效率；商旅场景结合飞猪等生态，可同步行程规划并推送打卡式任务，形成完整体验闭环；支付宝小程序场景则解决了原有支付宝路径过深的问题，眼镜可直接连接小程序服务，无需OS或其他转接，这是阿里推动夸克眼镜的核心逻辑及生态壁垒。

Q：阿里这款AI眼镜的销量预期水平如何？今年以来各家AI眼镜的销量情况是怎样的？

A：整体来看，新形态AI眼镜销量较去年、前年有所增长，国内Rocket、星际魅族等品牌眼镜销量增长50%-100%；单款眼镜销量破10万台已属较好表现，小米眼镜市场预期较高；全球范围内Meta眼镜销量领先。阿里这款AI眼镜销量预期与小米量级相当，一年销量预计30-50万台。目前AI眼镜行业未出现突破式增长，主要受重量、续航、显示效果、摄像头识别对算力要求较高等因素制约，整体呈持续稳定线性增长态势，我们对夸克眼镜较为看好。

Q：行业对带显示与不带显示两类AI眼镜的看法如何？

A：行业认为两类AI眼镜源于三条产品线，其一为原有AR眼镜；其二为不带显示的AI眼镜。当前两类产品逐渐融合形成第三条路径——以AI眼镜为核心，增加辅助轻量显示，因纯语音交互效率较低，需视觉提示提升体验。未来三类产品将归一，走向兼具智能、AI能力、显示功能、感知能力及计算能力的形态，且需联动手机端用户信息与行为记忆，带显示的AI眼镜方向将持续迭代。

Q：公司AI眼镜采用Micro LED加眼视光不老组合的光学方案是否会成为市场主流？当前厂商在成像技术上的探索路径有哪些？以及该技术对未来汽车领域的应用判断如何？

A：Micro LED方案作为辅助显示具备重量较低、显示效果尚可、功耗适配的特点，当前已成为市场主流光学方案。因本人侧重软件方向，对光学领域了解有限，仅知晓存在其他探索方案但具体名称未明确，目前市场主流仍为Micro LED方案。

Q：所指是否为镜片？

A：所指为近视矫正相关的镜片。

Q：目前彩色投放技术方面，厂商有哪些新探索，国内公司有什么突破？

A：目前彩色投放技术方向上，厂商多聚焦观影类带光机的投射式眼镜，实际测试显示效果及分辨率均不及手机，仅满足便携辅助需求；具体供应商信息不明确；AI眼镜下一代产品预计不会叠加重型显示功能，因当前四十几克的重量已达上限，需等待显示技术成熟以降低方案重量；衍射光波导是当前平衡显示需求与重量、功耗等要求的折中适配方案。



Q：快约产品30万左右的销量预估下，目前预售及上市后的具体数据、短期销量及后续相关数据能否分享？

A：快约产品预售约4000台，刚上市后销量有所增加；前期第一个月预期销量1万台以内，后续需观察退货率及风量情况，月销量可能增至1-2万台。产品生命周期约一年，全生命周期销量预期20-30万台，不会有大幅增长。

Q：博士目前在线下零售中的表现是否突出、存在哪些竞争对手，以及未来其他眼镜店是否有必要开展线下呈现商店？

A：有线下店的品牌可复用现有渠道，眼镜店是成熟固定的线下渠道；互联网厂商短期内不会单独建设线下渠道，因更多依赖线上，而线下退货率低、转化率高，且眼镜店升级时增加AI眼镜柜台顺理成章；博士线下表现突出，其他连锁眼镜店可成为类似手机代理商的渠道商，原有眼镜渠道是较好的转换方向。

Q：现阶段博士在线下经销领域具有明显优势，但其优势的壁垒是否没有想象中高？

A：博士在线下经销领域的优势壁垒没有想象中高。

Q：阿里夸克眼镜接入阿里旗下消费生态有优势，而Rokid可接入阿里、京东、抖音等更广泛消费生态但合作深度不足，如何看待消费生态合作的深度与广度对两家厂商的影响？

A：可类比手机行业封闭与开放生态的商业逻辑，头部商家倾向通过封闭生态构建核心壁垒，新兴厂商则通过开放联盟对抗头部生态。当前眼镜市场处于早期阶段，各厂商均有机会，不会形成一家独大的格局。开放联盟需具备足够市场规模才能吸引生态接入，而自有生态在起步阶段更具优势。未来随着市场发展，各厂商生态会逐步融合，不会形成完全独立的生态，更多呈现互补、竞争与制约的关系。

Q：AI眼镜退货率的边际变化情况，及配镜层面的退货处理方式是怎样的？

A：AI眼镜整体退货率较高，主要因宣传中演示功能较多，但实际常用功能覆盖不足，且部分用户为试用购买。退货处理方面，线上支持7天无理由直接退货；镜片部分，标准镜片可退，定制类镜片是否扣钱及具体处理方式不确定。

Q：假设博士眼镜有1000家门店，其中可销售AI眼镜的门店数量及渗透率情况如何？

A：目前无对应数据。卖AI眼镜门槛不高，可参照传统眼镜的配送流转模式开展，但受限于当前生产良率及效率不高，线下销量表现一般。

Q：后续有哪些大厂AI/AR眼镜新品值得期待？以及行业后续明显催化点如何看待？

A：字节眼镜今年年初组建团队，产品定义已完成，预计明年上半年发布，值得期待；大模型厂商已布局，手机厂商中小米明年可期待第二代产品，OPPO、vivo可能跟进，华为原有眼镜会继续迭代；传统AR眼镜厂商可关注新品动态，但在大模型赛道优势不明显。其中最值得期待的是字节。其他新品多为现有功能迭代及场景扩展。后续行业催化点/发展方向为手机厂商AI眼镜与手机用户数据、个人化的连接结合，未来将向个人助理方向演进，需与其他设备连接互通。

Q：阿里千问模型对比Meta的LLaMA模型具有哪些优势？

A：LLaMA目前已掉队，不属于第一梯队。国内阿里模型能力最强，最接近OpenAI水平，其对比LLaMA的优势主要包括：具备全模态、多端部署布局，拥有最大的多模态模型，支持视觉、声音、文字理解，可对接AI眼镜摄像头内容及用户语言行为理解；覆盖可部署在手机的端侧模型，以及开源、闭源模型；拥有声音复刻、TTS、ASR语义识别等语音相关技术，算法生态全面稳定，且依托的云服务能力强；中文支持更优，国际化已开始布局；推理、数学等逻辑能力较好，适用于教学、学习等场景。

Q：带显产品的消费者接受度如何？夸克AR眼镜S1的成本情况及相关数据？后续规模化生产能否推动成本下探？

A：消费者对带显产品的价格接受度分化：普通近视镜使用者对2000元左右价位敏感，认为带AI功能的眼镜价格上限约1999元；科技爱好者更关注体验，对价格敏感度低。夸克AR眼镜S1目前成本较高，主要因生产良率低、退货率高，部分成本约为销售价格的一半，毛利约300-500元，当前行业普遍盈利困难，仅单款销量达一定规模时方可盈利。

Q：当前AI眼镜已成为智能硬件领域焦点赛道，新品迭代速度加快，但销量、出货量规模相比智能手机、智能手表仍较小，长远至2030年，AR眼镜赛道的市场规模判断或预期是什么？

A：对AR眼镜赛道至2030年的市场规模预期以线性增长为主，核心瓶颈在于产品重量。当前受电池、显示模块、摄像头等组件限制，产品重量难以降低，且过去多年迭代未解决重量问题，直接制约其成为高频日常使用产品的速度。若未来三四年重量问题未突破，市场将保持每年百分之几十的线性增长；若重量突破至20克以下，则市场将迎来爆发式增长，产品替换空间大幅提升。