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[关税] 企业跑哪关税追哪,耐克也要迁走了

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发表于 2025-7-2 12:57 | 显示全部楼层 |阅读模式

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作者:微信文章
贸易战对全球供应链的冲击正逐步显现。
01.
耐克迁走
6月27日路透社报道称,为了减轻关税打击,耐克计划减少美国市场对中国生产的依赖。

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图片说明:路透社报道截图
耐克首席财务官Matthew Friend在财报会上透露出几点关键信息:
第一,中国是耐克全球主要生产国之一,耐克进口到美国的鞋子中约有16%来自中国。
第二,中国是特朗普实施的最大幅度关税目标国。虽然经过谈判有所缓和,但6月17日美国商务部官网显示,要对我国低速个人交通工具进行反倾销税和反补贴税的抵制。
说白了,就是美国爆火的三蹦子,冲击到了美国皮卡的销量,被美商务部盯上了。河北机械进出口有限公司、山东奥德工业有限公司均被加征679.44%的关税。

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图片说明:被制裁的两家企业
照此情形,前不久刚刚谈好的关税可能会再起波澜,预期风险巨大。
第三,具体到企业上,特朗普对来自主要贸易伙伴的进口产品征收的全面关税,可能会使耐克的成本增加约 10 亿美元。为了降低成本,必须对生产端做出调整。
如何减轻依赖?最简单的方法,就是将中国境内的耐克工厂迁出,转移到其他没有受到美国关税制裁的国家。
耐克高管预计,到2026年5月底,中国生产出口美国的鞋子占比将会降低到10%以内,有6%的产能将转移到其他国家。
值得注意的是,耐克在中国的产能转移早在15年前就已经开始了。
鞋业,是对人力成本最敏感的行业。80、90年代耐克、阿迪达斯分别进入中国建立工厂,就是因为西方人力成本高昂、中国人力成本低廉。
随着中国人力成本上升,2010年后耐克开始逐步将工厂转移到东南亚,越南成为耐克最主要的生产国。2024年数据显示,耐克鞋类产量的50%、服装产量的38%均来自越南。

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图片说明:耐克越南工厂
按照中国目前的人力成本,耐克应该会将所有的产能都迁移到东南亚才对。可是,消费市场的变化让耐克变得犹豫不决。
中国的经济实力不断增强、老百姓收入不断提高,使得中国已经成为世界上最大的体育消费市场之一。
2024财年,耐克集团全球总营收为513.62亿美元,其中大中华区的营收就达到了75.45亿美元,占比14.68%。
中国市场是最有潜力的市场,耐克离不开中国,谁会跟钱过不去呢?
这也是耐克一直纠结的地方,究竟要不要将中国产能全部迁到越南、印尼等国?这些国家的人力成本比中国低太多了。
迁走了,有可能会影响在中国区的销售额;不迁走,在中国市场的成本高昂,也会面临市场竞争力的下滑。

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图片说明:耐克门店
并且,特朗普针对的目标从来就不止中国,而是耐克这些跨国企业巨头。
02.
企业跑到哪关税追到哪
特朗普加关税的核心目标是什么?是让外流的工业、制造业重新回流美国,增加美国的就业机会,让美国重新伟大。
可是,产业转移是有规律的。美国建立了石油美元体系,通过美元潮汐来收割世界财富;同时利用全球人工成本差异,将大量制造业迁出美国,进行全球布局,美国本土保留关键的品牌、设计,其他国家则干最苦最累的制造。
这套体系让美国企业将人力成本、运输成本、出口成本降到了最低,又占领了全球大部分国家的市场,赚到了难以想象的财富。
可这套体系也是有缺点的,美国本土的工人失业,就是它最大的缺点。
从奥巴马时代开始,美国就在高呼工业回流,特朗普是刺激工业回流最积极的。特朗普的手段就是祭出关税武器,强行增加跨国巨头的成本,逼迫其回美国。

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图片说明:特朗普宣布对等关税
耐克高管提到的增加约10亿美元成本,就是典型。
并且,特朗普不只是对中国加征了关税,还对越南加征了56%的关税。
越南是继中国之后,美国跨国巨头转移的重点国家,耐克、阿迪达斯、英特尔、英伟达、三星(美国控股)、谷歌等等,众多巨头齐聚越南。
曾经他们逃到中国,特朗普掀起贸易战;如今他们逃到越南,特朗普照样增加关税。他们逃到哪,特朗普的关税大棒追到哪,此时逃跑已经失去了意义。
相反,中国因为有实力硬刚美国的关税,双方已经暂时缓和,经过谈判后关税下降到了10%。这么一对比,中国对美出口的关税比越南都低。

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图片说明:美国降低对华关税
这短暂的关税差额,可能会导致产业转移规律被打破,跨国巨头们有可能逆向增加在中国的布局,从而出口美国。
产业转移从来不是孤立的,而是牵一发而动全身,整个产业链布局转变。东南亚、南美洲等地区,营商环境、制度成本、关税成本等综合成本叠加起来,未必比中国低。
特朗普这么折腾,当外资企业避无可避的时候,反而会选择能够硬刚美国的国家,降低中国境内外资企业流出速度。
另外,耐克也好,其他外资企业好,他们都深谙一条中国经营之道。
名义上,将中国的工厂全部迁往东南亚,生产之后出口到中国销售,是最经济便宜的做法;可实际上,一旦这些巨头离开了中国,那么等待它们的将是慢性死亡,在中国市场彻底销声匿迹。

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图片说明:耐克鞋子
中国市场的竞争烈度极高、市场变化极快,消费者的消费习惯也一直在变化。再强大的品牌,也有可能三五年内被其他品牌超越、替代,更别说那些主动撤离中国的品牌,后果不言而喻。
所以,耐克只敢说下调中国生产比例,绝不敢说全部撤离中国。
一旦耐克离开,中国鞋业品牌的春天就到来了。
03.
鞋业国产化加速
特朗普是中国产业国产替代的功臣。
和其他行业一样,国产的鞋业也长期处于外资品牌的高压下。
我国鞋业以福建省最为出名。福建拥有我国建国初期最早的鞋厂,改开以后又成为耐克、阿迪达斯等国际鞋业巨头的代工聚集地。发展至今,福建已经拥有三大鞋都,分别是莆田、泉州、晋江。
随着消费降级、西方奢侈品神话的破灭,耐克、阿迪达斯等巨头也受到了冲击,中国品牌开始强势崛起。
最典型的就是安踏,这家从晋江走出的鞋厂,已经连续三年超越耐克,成为中国运动品牌第一;而耐克在过去五年间,在中国的市场份额下滑了三个百分点。

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图片说明:安踏门店
再加上特朗普这么一搞,耐克在越南的平均鞋业成本上升了10-20美元,开始反超中国鞋业成本。无论是中国市场,还是美国市场,耐克的竞争力都在下滑。
趁此机会,安踏、李宁、特步等国产品有望加速扩大优势,将耐克、阿迪达斯等外资品牌的市场份额全部抢回来。
平静的水面培养不出伟大的舵手,只有汹涌的波涛才能锻炼中国的产业竞争力。耐克在中国的日子过得太好了,温水煮青蛙这么久,也该到国产鞋业腾飞的时候了。

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