闪电“联姻”联储证券落户青岛崂山

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作者：中国经营报
顾梦轩 本报实习记者 崔文静 记者 夏欣 北京 青岛报道

一边是苦苦寻觅全牌照券商的地方政府，一边是出身证券云集之地难以出头的中小券商；一边是努力构建财富管理中心，一边是希望获得地方的资源支持。如今两边一拍即合。

5月31日，联储证券与青岛市崂山区签约，二者将围绕金融发展展开系列合作。不久前，青岛崂山官宣，联储证券总部迁址崂山区。青岛全球财富中心开发建设有限公司（以下简称“财富中心”）拟斥资16.5亿元认购联储证券股权，增资后将成联储证券持股16%的第二大股东。《中国经营报》记者获悉，目前，青岛方面已缴纳保证金，正处于证监会审批阶段，待批文下发后正式注资。

这意味着，以财富管理为核心重点打造金融建设的青岛，有望拿下第一张全牌照券商牌照，这也是青岛法人机构集齐的第八张金融牌照。

于联储证券而言，成为青岛唯一、山东第二家全牌照券商，可获得当地更多政府资源。目前，联储证券正处新一轮增资扩股阶段，帮其引入优质战略投资者也成了青岛市崂山区地方金融监督管理局（以下简称“崂山金融局”）的要务之一。

崂山金融局相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时表示，联储证券入驻青岛，既可丰富青岛金融业态、便利直接融资、集聚高端人才，又可让联储证券背靠广阔而少竞争的金融市场腹地、享有主要领导专班挂帅式的政府支持。联储证券与青岛的联袂，互利共赢。

苦寻全牌照券商

在联储证券迁址崂山前，青岛是五个计划单列市中唯一一个没有全牌照本土券商的城市。

早在2013年5月，时任山东省委副书记、代省长的郭树清就透露，山东正积极争取国家综合性和专项性金融改革试验区，加快发展多层次资本市场，着力打造青岛财富管理中心。次年2月，青岛市财富管理金融综合改革试验区（以下简称“金融综合改革试验区”）经国务院同意正式批复成立，成为我国唯一以财富管理为主题的金融综合改革试验区。为了试验区更好发展，当年9月，青岛金家岭金融聚集区管委会组建，管委会会长由崂山区委书记亲自挂帅。

金融综合改革试验区获批以来，青岛上市企业日渐增多。公开资料显示，2014年以来，青岛每年新增上市及过会企业5家以上；2018年，由证监会发审的6家山东企业均来自青岛；2019年，新增上市公司数量达到9家，上市公司境内市值增长近70%，在全国35个大中城市中增幅排名第一；2020年，这一数字持续攀升，新增境内外过会及上市公司17家，创造了单月新增3家过会公司的历史纪录，全市上市公司总数达到59家，居山东省首位；截至2021年3月，青岛新三板挂牌公司总数81家，蓝海股权交易中心挂牌企业总数1928家。

企业上市离不开券商保荐。与上市公司数量连年递增极不匹配的是，青岛竟无一张全牌照本土券商，这不仅意味着企业奔赴IPO只能请外地券商保荐，政府拿不到税收，也让企业直接融资少了一份便利。拥有一张全牌照本土券商，成了青岛市金融发展的当务之急。

在青岛市的金融版图中，崂山区是重中之重，聚集着全市约80%的大型法人机构，金融综合改革试验区、金家岭金融区均位于崂山。青岛市和崂山区为拥有全牌照本土券商牌持续发力。

由青岛市国资委100%控股的青岛国信发展（集团）有限责任公司（以下简称“青岛国信”），已两度出手本土券商。先于2020年上半年，力图联手意大利联合圣保罗银行，设立意才证券，将其注册地建在青岛，同年9月向证监会递交申请；2020年11月，国融证券大股东长安投资拟以转让股权或增资扩股等方式让渡国融证券控制权，青岛国信意向加入；今年4月7日，青岛国信公告称将斥资68.42亿元收购国融证券部分股权。

崂山区方面，则以区财政局100%控股的财富中心为金融主力军，力拿本土券商牌照。2020年9月初，青岛崂山方面与联储证券初步接洽，崂山金融局主动对接，就联储证券增资扩股、联储证券总部迁址崂山区事宜与项目方多次沟通洽谈，并于2020年10月27日顺利签署协议。

从初步接洽到项目协议签署，用时仅仅两个月。

国资背景受券商青睐

联储证券此次增资扩股，拟引资39.6亿元。青岛亦是看中联储证券各项业务进入回报期后的发展前景而入股其中。

目前只有两家股东缴纳定向金进入证监会审批程序，除财富中心拟出资16.5亿元外，山东寿光金鑫投资发展控股集团有限公司（以下简称“寿光金鑫”）也将入股2亿元。若想完成此番融资，联储证券还需引入21.1亿元。

细看联储证券股东可见，这家由单家民企注资成立的券商，近年来正逐渐吸纳国资背景企业，且国企持股比逐渐上升。

其此次确定入股的两家企业——财富中心和寿光金鑫，皆为国资背景，背后分别为青岛市崂山区财政局和寿光市国有资产管理局，控股均为100%。二者出资额相加高达18.5亿元，占联储证券此轮融资39.6亿元的46.72%。

而在财富中心和寿光金鑫正式入股前，联储证券前十大股东中，国资背景者已占据两席。

2017年，投资联储证券并成其第五大股东的青岛融海金融控股有限公司（以下简称“融海金控”），为青岛融海国有资本投资运营有限公司（以下简称“融海投资”）100%控股企业，而融海投资则由青岛市李沧区国有资产管理办公室100%控股。2019年，新入股联储证券并成其第十大股东的青岛融实国顺民安投资中心（有限合伙）控股股东为青岛融实发展控股有限公司（以下简称“融实发展”），持股比高达99.67%，融实发展则由融海投资100%控股。

联储证券原始股股东为山东五证交，直到2008年，山东五证交皆为联储证券唯一股东。天眼查显示，山东五证交由山东证券交易中心、河南证券交易中心、湖南证券交易中心、沈阳证券交易中心和西安证券交易中心联合组成，分别持股20%。

2009年，由山东证券交易中心持股49.61%的山东银铭投资有限公司、河南豫证产业投资股份有限公司、平顶山城市投资开发经营公司三家民企入股联储证券。2015年，包括中禾金盛、正润金控在内的5家民企和具备国资背景的平顶山市财信投资管理有限公司相继加入联储证券，股东数达9家。2017年，九大股东纷纷减持，民企江苏华西村股份有限公司和国资背景企业融海金控成新晋股东。2019年，包括融实发展在内的多家企业参股。

如今，联储证券新一轮融资启动，背靠崂山区财政局的财富中心和寿光市国有资产监督管理局的寿光金鑫，成其首批注资企业。

期待国资背景股东的不只联储证券，某上市民营券商投行负责人接受本报记者采访时亦曾直言，民营企业缺少政府资源，难以拿到高利润项目。券商为强监管机构，尤其在IPO保荐等监管日趋严格的当下，对于民营券商和混合制券商而言，融入国资股东可获更多政府支持，或对其发展大有助益。

国资背景企业正成为越来越多民营券商股东。

2021年4月7日，青岛国信发布公告称，公司将斥资68.42亿元收购国融证券部分股权，增资完成后，背靠青岛市国资委的青岛国信和国信金控持股比将达51.57%，取代民企长安投资集团成国融证券第一大股东。

2019年，前海金融控股有限公司（以下简称“前海金控”）入股世纪证券并成其控股股东，前海金控为深圳市前海深港现代服务业合作区管理局100%控股。

2018年，清华控股有限公司入股国金证券，其唯一股东为清华大学。

再度聚焦联储证券与青岛的此翻联手。

目前，联储证券除将注册地迁址崂山外，其部分骨干投行人员已入青，投行业务条线将率先在青岛成立一级部门，北方市场亦将成联储证券开发重点。

对于联储证券来说，成为青岛市首家全牌照本土券商，不仅可享受如前所述的政府专班服务，而且优惠政策、少竞争的良好金融生态等诸多利好也将收入囊中。

优惠政策方面，2018年青岛出台《关于进一步促进青岛市财富管理金融综合改革试验区发展的政策措施》，对于新设立和新迁入的法人金融机构，实缴注册资本50亿元以上的，一次性补助1.5亿元。落户补助、经济贡献补助、房租补贴、高管人才奖励等也将落实。

金融生态方面，青岛2014年以来每年新增上市及过会企业5家以上，曾单月新增3家，新三板挂牌公司总数81家；仅金融聚集区，已聚集金融机构和类金融企业1052家，持牌金融机构211家，金融业态22类；青岛银行、青岛农商银行、中路保险、兴华基金、陆家嘴信托、青银金赁、港信期货等多类型金融机构均落户青岛。青岛具备金融发展的良好生态。

此外，崂山金融局相关人士告诉记者：“在实体经济脱虚向实的大背景下，直接融资正受到越来越多企业青睐。青岛、胶东半岛乃至山东实体经济的发展，都急需券商提供直接融资。同时，青岛、山东2020年GDP总量分别突破1.24万亿元和7.31万亿元，经济体量庞大，联储证券落户青岛将天然享有广阔的金融市场。”

拿下全牌照本土券商牌照，联储证券将给青岛带来的利好同样清晰可见。

正如崂山金融局相关人士接受记者采访时所言：首先，联储证券将帮助青岛增加直接融资，降低融资成本，并为当地企业上市等提供服务。其次，可吸引高端金融人才集聚，发挥人才优势。再者，券商多为纳税大户，可为青岛带来可观税收。