新能源、有色还是科技？A股下半年哪些板块还会涨？

多客科技

作者：南方plus客户端
7月21日至22日，万联证券举办了线上中期投资策略会。策略会上，宏观、策略和16大行业共同分享市场机会，覆盖行业包括银行、证券、医美、机械、有色、化工、医药等共计18场路演。下半年哪些宏观因素可能扰动市场？哪些投资领域可以关注机会？听听策略会上他们这么说：

策略层面，万联策略首席分析师徐飞分享了策略报告，他提出上半年经济修复进程逐步放缓的背景下，企业经营预期难有大幅回落，基本面对股票市场仍有一定支撑。

“回顾上半年，多数一级行业上涨，19个上涨的一级行业中，钢铁、有色、化工、采掘等顺周期的板块领涨，另有一季度业绩改善较为明显的休闲服务和银行涨幅较多。上半年主要的风格延续了2020年下半年分化趋势，但各风格涨幅明显回落。”徐飞指出。



全球流动性边际收紧背景下，全市场的系统性机会有限，盈利驱动下各行业分化仍将延续，徐飞建议下半年关注结构性机会。他认为，高端制造行业海外经济延续修复，国内下半年基建仍有支撑，美国财政基建投入较大，对中国专用、通用设备需求延续；碳中和政策下，新能源车产业链、风电、光伏等新能源板块建设需求保持旺盛；消费板块方面可关注金银珠宝等奢侈品、旅游和家电等。

关于科技板块，徐飞认为企业技术不断迭代更新，政策助力科技发展，我国产业升级的重点方向，可关注半导体、通信行业。宏观报告汇报中，徐飞表示下半年经济修复速度预期边际放缓，全球通胀隐忧仍存，3月末以来美元指数持续走低，叠加美国3月（+2.6%）、4月（4.2%）和5月（+5.0%）的CPI数据连续超出市场预期，预计美联储在下半年将频繁释放缩减资产购买力度（Taper）的决议的信号，给市场充分预期，或将对资产价格和市场情绪造成阶段性的扰动。



在新能源领域，高端制造首席分析师江维认为新能源汽车领域美国需求有望爆发，国内销量超预期，光伏板块中硅料短期扰动，行业长期发展看好，并认为中国兼具发展氢能的产业基础和应用市场，有望进入高速发展轨道。

上半年全国大宗商品价格整体上行，尤其钢铁、有色和能源化工板块表现更为强劲。周期领域，有色首席分析师夏振荣和新材料首席分析师黄侃进行了分享。夏振荣认为，新能源汽车行业目前得到大力的支持推广，节能减排已经成为全球长期的目标，将持续利好锂等能源金属。

黄侃分享了下半年三条投资主线，第一，随下游回暖需求逐渐修复的各细分领域龙头企业；第二，具备核心壁垒、规模优势的长期成长性确定的传统周期大白马；第三，“十四五”期间重点规划、国产替代化趋势显著的新材料，主要涉及5G、半导体产业链相关企业、环保理念下政策驱动打开需求空间的环保材料，如汽车尾气处理材料、可降解塑料等领域龙头企业。

在金融行业领域，银行行业分析师郭懿指出，年初以来，银行板块表现良好，主要是受到基本面持续向好因素的推动，叠加板块估值相对较低，使得板块整体跑赢沪深300指数。证券行业分析师胡江认为，中长期看，资本市场改革红利细水长流，行业发展延续稳步向上趋势。以注册制改革为引领的资本市场全面深改将持续优化市场生态打开券商成长空间，权益市场投资偏好提升带来中长线资金持续加码A股，券商主动顺应行业发展趋势，从重融资轻投资向投融资协同发展，投行业务回归专业性，资管业务结构优化主动管理能力增强，自营业务稳定性进一步提高。

【记者】周美霖

【作者】 周美霖

289财经热点

来源：南方+ - 创造更多价值