周末证券｜结构性机会凸显 新能源汽车等三大行业被券商集中看好

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作者：金融投资报

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金融投资报记者 林珂

今年以来大盘虽然延续震荡格局，未出现明显涨跌幅，但结构性机会贯穿始终，不少热点反复走强，局部赚钱效应火热。

在业内人士看来，未来一段时间市场仍难有趋势性行情出现，结构性机会仍是主基调，把握好节奏可带来超额受益。从券商们的观点来看，半导体、国防军工、新能源汽车等行业被普遍看好。



半导体

未来行情继续被机构看好

二季度以来半导体行业表现优异，行业涨幅远高于同期大盘。除缺芯涨价因素推动外，国产替代持续加速也是提振行业景气度的主要因素之一。半导体行业的强势表现，离不开公募基金的青睐。

统计数据显示，二季度半导体行业成为最受公募基金青睐的行业之一。具体来看，二季度主动型权益类基金对于半导体的总持仓市值达到历史新高的1953.58亿元，配置比例达到5.62%，较一季度环比提升1.61个百分点，这一提升幅度也是除了2020年四季度以外的历史第二大值。另一方面，从超低配情况来看，半导体超配比例达到2.84%，较一季度环比大幅提升1.42个百分点。

虽然半导体板块持续走高，但业内人士依旧看好半导体板块未来行情。光大证券分析师刘凯指出，一方面，未来国家将大力支持半导体设备和材料的发展，也将大力支持第三代化合物半导体产业的发展，长周期看好中国半导体产业设备、材料、第三代的成长趋势；另一方面，复盘美股百年发展历程，美股硬科技领域的大市值上市公司基本被半导体产业尤其是半导体设计产业占据，长周期看好中国半导体设计产业的成长空间。

新时代证券分析师毛正指出，目前产业链景气度持续高涨，除了涨价之外，供需紧张的格局使得几乎所有的半导体产品都面临不同程度上的货期延长，其中成熟制程的需求十分高涨。在当前环境下，优质的国产半导体设备、材料厂商有望受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇。建议投资者关注中芯国际、韦尔股份、北方华创、新洁能、晶瑞股份、捷捷微电、圣邦股份等细分龙头。

潜力股精选

中芯国际(688981)受益景气周期

北方华创(002371)半导体设备龙头

晶瑞股份(300655)新产品顺利推进

捷捷微电(300623)成长动力被看好



国防军工

景气度将得到验证

军工行业基本面良好且具备很强的确定性，但因为行业透明度较低等原因，前期市场对业绩增长幅度和持续性都较为保守。德邦证券分析师倪正洋指出，当下已经进入半年度业绩预告披露的高峰期，目前来看，已披露公司的业绩高增长大都得到了兑现。预计随着更多军工企业业绩预报逐渐披露，行业景气度将持续得到验证。

当前军工行业正站在供需拐点和成长起点上，“十四五”期间有望成为大行业。中信建投证券分析师黎韬扬指出主要逻辑有以下几方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，2021年有望保持稳定较快增长；二是供给侧产能扩张伴随业绩快速释放，改革红利提升研究可视度；三是军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；四是中长期资金话语权逐渐提升，军工板块有望开启持续上涨征途。

在投资策略上，黎韬扬建议投资者把握供需拐点和成长起点两大投资主线。在供需拐点方面，重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司，以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。个股方面建议关注供需拐点的中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发控制、航发动力、航天发展、国睿科技；成长起点的湘电股份、光威复材、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微、高德红外、智明达、铂力特等。

潜力股精选

中航沈飞(600760)产能将持续扩大

中直股份(600038)高景气拉动增长

湘电股份(600416)聚焦三大优势板块

中航光电(002179)外延发展将加速



新能源汽车

发展空间巨大

由于新能源汽车产品力的提升，新能源汽车的渗透率提升速度超预期，有望早于2025年实现20%的渗透率目标。有业内人士指出，目前新能源汽车渗透率仅为10%，未来增长空间巨大，产业链上各细分领域都将存在较大的发展空间，相关企业将中长期受益。

根据中汽协的数据，6月，新能源汽车产销分别完成24.8和25.6万辆，同比分别增长1.35倍和1.39倍，继续刷新当月历史纪录。上半年来看，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍。根据乘联会的数据，6月新能源车国内零售渗透率14%，1-6月渗透率10.2%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。

值得一提的是，乘联会表示，乘联会5月预测的新能源乘用车240万的年度预测，目前看实际销量有望超出较多。消费者对电动汽车接受程度增强，归因于电动汽车产品力的增强，以及配套设施的逐步完善，我国电动汽车市场正由政策驱动转变为产品驱动。

平安证券分析师朱栋指出，随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线，以及大众等新车型的追赶进程，推荐龙头和二线弹性标的。整车方面，推荐长城汽车、吉利汽车；电池材料方面，推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份；电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术；锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技；锂钴方面，建议关注华友钴业、盛新锂能。

潜力股精选

长城汽车(601633)强势产品周期放量

宁德时代(300750)竞争力凸显

当升科技(300073)受益海外市场放量

卧龙电驱(600580)受益电动化加速
编辑|梅婧 审核|姚彦如
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