AI一键生成建议书,还找银行做资产配置吗?

多客科技

作者：零售生态圈


频道说资产配置不只是一个理性的“数字游戏”……


随着资管大时代的到来，监管部门不断推动银行理财业务规范转型，财富管理业务扎实走过规范化整改的转型期，步入高质量发展的新阶段。一方面，中国家庭财富积累带来的个人可投资产规模在持续增长，财富管理业务，可以将居民的高储蓄转化为投资产品，进而分享经济发展成果，实现财富保值增值，助力客户奔向共富；另一方面，在数智化迅速发展的今天，AI等新兴技术已经成为银行财富管理业务革新的重要助力，我们不禁要问：在AI可以迅速、高效地提供个性化的财务建议时，还需要找银行来进行资产配置吗？

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中国家庭理财投资者

的“固收化”趋势

2023年，全球经济经历了一系列风险事件，受“避险”需求的影响，中国家庭理财投资者的总体风险偏好程度明显下降，整体呈现“固收化”的行为趋势——突出表现为房地产在居民财富中的配置比例逐渐下降，具有“保本”属性的银行存款、长期保险和货币市场基金受到青睐。

据权威机构统计，2023年，中国居民银行存款规模增长14万亿元至134万亿元。其中，近3成为短期流动性存款，7成以上为定期存款，且定期存款占比近年来持续上升。

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来源：中金财富《2024年大类资产配置白皮书》

高净值人群，以国内股市波动和宏观经济走势为两大主要原因而调整资产配置策略，增配稳健的存款、银行理财、保险，并提升境外资产配置。

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来源：中国银行业协会《中国私人银行发展报告（2023）》

二十大报告指出，“必须坚持在发展中保障和改善民生，鼓励共同奋斗创造美好生活，不断实现人民对美好生活的向往”。增创民生福祉，帮助人民实现对美好生活的向往，核心是要提高居民收入水平，而将居民的高储蓄转化为投资产品，提高居民财产性收入是促进收入水平提升非常重要的一环。

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资配服务接受程度高

尚未形成长期的战略配置中枢

2021年底，中国人民银行发布《金融从业规范财富管理》，就从业人员的知识体系、职业能力、职业道德和行为准则、职业能力水平评价等方面提出明确要求。财富管理行业规范化得以有效加强，高净值人群资产配置意愿提升。调研显示，约七成高净值人士愿意为财富管理服务付费，已有付费体验的人士占调研样本的28%，客户对资产配置服务的接受程度较高。

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来源：中国银行业协会《中国私人银行发展报告（2023）》

但多数客户在专业能力、金融信息方面存在不对称，无法将财富保值增值的总需求转化为清晰具体的产品需求，加上客户持续教育的缺失，使得投资者普遍犯下的一大错误是“追涨杀跌”，即凭借个人主观的感受或偏好，随着市场周期性的环境变化，大幅改变自身的战略配置比例和方式。例如，在经济和市场较乐观的时候，以高出自身承受能力的仓位水平配置风险资产。在市场随后的周期性下行中，快速选择做一名“保守型”投资者，将资金配置到收益率已经大幅下降后的固收产品上。

为了避免或减少投资者盲目追涨杀跌的行为，银行应帮助客户建立稳定的长期战略配置中枢，并预先设定好再平衡规则，在变化的市场中进行动态调仓。

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技术革新和财富管理服务的结合

随着资管行业进入新时代，中国家庭的财富管理需求愈发复杂多变，这就需要更为精细和个性化的资产配置策略。在这方面，以生成式预训练模型（GPT）为代表的人工智能（AI）技术的运用无疑为银行提供了前所未有的动力，助力银行智能财富管理实现质的飞跃。

据某银行介绍，该行的财富规划系统基于1.3万项零售基础数据标签衍生的客户及金融产品标签，并辅以AI技术加成的个性化推荐算法，可为客户一键式推出满足其投资需求的配置建议书，并对组合实现跟踪和自动调整。

AI在生成资产配置建议书方面的应用展示了其在财务规划和投资管理中的潜力，但同时也带来一系列的挑战。

优  势

01个性化服务
AI可以分析客户的财务状况、历史数据、风险偏好等信息，生成高度个性化的资产配置建议。这种定制化服务可以更好地满足不同客户的需求和目标。
02实时数据分析和应用
AI系统能够实时处理和分析大量市场数据，包括价格变动、市场趋势、经济指标等，为资产配置提供及时的、基于数据的支持。
03效率和准确性
AI可以大幅提高工作效率，减少人为错误并节省财富顾问及投资顾问的时间，使他们可以专注于客户关系管理。
04持续优化
AI模型可以持续学习市场变化和客户反馈，不断优化资产配置建议，以适应新的市场环境和客户需求。

挑  战

01透明度和可解释性
AI决策过程的黑箱性质可能导致缺乏透明度和可解释性，使客户难以理解建议书的来龙去脉。
02法律和伦理问题
AI生成的建议必须遵守相关的金融法规和伦理标准，确保AI系统的合规性是一个重大挑战。
03对专业人员的依赖减少
尽管AI可以提供高效的建议，但过度依赖技术可能削弱财富管理人员的专业技能和判断。在某些复杂的市场环境和决策情况下，人的直觉和经验以及对客户的沟通仍然不可或缺。
04数据安全和隐私
AI系统需要处理大量敏感的个人和财务数据。保护这些数据不被未授权访问或滥用是一个重大的技术和道德问题。

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应建立投前投中投后

全周期陪伴式服务

作为财富管理业务的核心部分，资产配置不只是一个理性的“数字游戏”，也不仅是一份建议书，资产配置是一家银行的投资研究能力、投资服务能力、产品筛选能力、大数据行为挖掘分析能力和平台应用及生态建设能力的集成体现，是从客户长期战略资产配置、中期战术资产配置，短期产品最佳时机选择等视角为客户提供投前、投中、投后全流程策略服务支持，全周期有温度的陪伴式服务。

尽管AI可以预测市场趋势并快速响应，这种深入的、个性化的服务，是建立在对客户“金融+非金融”需求的准确洞察，以及人与人之间信任关系和双向有效沟通的基础之上，银行亟需构建一整套的从了解客户-了解产品-了解市场-战略与战术资产配置到再平衡的资产配置“面状”服务能力体系。

在投中环节，不仅能对投资逻辑、投资品类、相关市场的教育说明、配置框架等有准确、专业且通俗易懂的沟通；更希望能够帮助客户塑造市场灵敏度。在市场向好时，主动提醒调整投资组合，准确抓住市场机会；在市场波动时，能及时预警，主动及时告知潜在市场风险。

在投后环节，不仅只有静态的“致客户的一封信”，而是形成透明、及时的信息沟通闭环，并对客户投后表现及下一步的操作给出具体分析及建议。

龙行万里——CAA资产配置分析师©全国巡回交流活动启动