AI服务器风起!两大核心龙头业绩双双超预期,如何把握AI浪潮?

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作者：财信网


浪潮信息与工业富联一季度业绩双双超预期，业绩增长主因AI需求增长，带动服务器销量大增。


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AI核心标的业绩双双大增

浪潮信息于4月29日盘后公布2024年一季报显示，公司一季度实现营业收入176.07亿元，同比增长85.32%；净利润3.06亿元，同比增长64.39%。业绩超预期。

对于营收的大幅增长，浪潮信息表示，主要系客户需求增加，服务器销售增长所致。公司合同负债由2023年末的19.13亿元增长至一季度末的41.4亿元，表明产品供不应求。市场人士认为，服务器销售增长反应在业绩上，明确了受益AI需求增长的逻辑。

平安证券表示，浪潮信息作为全球服务器龙头，在AIGC领域深度布局，有望持续受益于算力需求释放以及液冷市场放量。

受到超预期业绩的影响，今日浪潮信息高开高走，截至收盘，公司股价为40.91元/股，今日累计上涨6.29%。


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工业富联亦于昨日披露一季报，公司一季度净实现利润41.8亿元，同比增长33.77%，实现营收1186.88亿元，同比增长12.09%。业绩超预期。

其中，AI服务器业务为公司一季报的最大亮点。工业富联表示，报告期内，AI服务器占服务器整体收入近四成，AI服务器收入同比增长近两倍，生成式AI服务器同比增加近3倍，环比亦呈现双位数增长。通用服务器较去年同期实现双位数比率增长，环比也呈现增长良好趋势。

华泰证券表示，公司持续深耕AI服务器领域，未来随着高端产品占比进一步提升，有望实现盈利能力稳步提升。

机构：AI浪潮下，服务器或长期受益

《2023-2024 中国人工智能计算力发展评估报告》指出，人工智能正在加速从感知智能到生成式智能迈进，中国人工智能算力市场规模快速成长扩大。2023 年，中国人工智能服务器市场规模将达650 亿元，同比增长82.5%。

国内三大运营商作为算力国家队今年均已展开AI服务器的采购工作，对智算中心的投资频率与资本开支超预期。

中金公司表示，互联网厂商及运营商为国内服务器市场的主要需求方，把握头部客户的采购需求及资本开支情况成为理解服务器需求的重要抓手。

该机构认为，随着AI大模型的持续更新迭代及Sora等多模态AI应用的加速演进，AI算力硬件需求量有望持续扩张，叠加国内政策持续加码AI基建，看好服务器作为算力核心环节长期受益，建议关注相关投资机会。