在德国长期投资成功指南

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高回报且安全：理想投资组合如何构建



长期投资股票往往能带来可观回报——德国股票研究所的多项研究一再证明了这一点。尽管金融市场存在风险，但通过构建一个分散的投资组合，不仅可以克服市场低迷期，还能最终实现丰厚收益。为了确保成功，埃斯林根应用技术大学的金融学教授菲利普·施赖伯（Philipp Schreiber）建议投资者遵循两个基本原则：“投资应分散化，且成本应保持低廉。”以下为具体要点解析。

1. 选择多元化的资产类别
构建一个多元化的投资组合可以降低损失风险。具体来说，不应只投资于某一家公司或行业，也不能仅依赖其表现，而应将资金分散投资于多家企业、多个行业和不同国家。

基金助力实现分散化
投资者无需购买数十家企业的股票或债券来实现分散投资。相对简单的方法是投资基金，尤其是交易型开放式指数基金（ETFs）。施赖伯建议优先选择ETFs，因为与主动管理的基金相比，ETFs的费用明显较低。他指出：“长期来看，每年收取1.5%到2%的费用，与仅收取0.5%的费用相比，会有巨大差异。”

除了股票，金融专家还建议将债券作为另一个收益来源。债券波动性较小，可以在股票波动时起到缓冲作用。财富管理公司VZ Vermögenszentrum的金融顾问法比安·弗雷（Fabian Frey）表示：“理想情况下，当股票亏损时，债券能提供分散化和正收益。”

债券的投资机制
债券是企业或国家发行的债务凭证。购买债券即相当于向发行方提供贷款。投资者在固定期限内可获得固定利息，期满后本金返还。此外，许多债券可以在交易所买卖。在历史上，债券在股票市场疲软时往往能产生收益。基金经纪平台Envestor的总经理阿里·马萨瓦（Ali Masarwah）也认为，债券如今因利率上升而再次变得具有吸引力，能带来更高的回报。

2. 至少投资两个不同的ETF
仅通过多元化资产类别还不足以实现全面分散投资。在每个资产类别内，也应选择多家公司、行业和国家进行投资。ETF是实现这一目标的简单且低成本方式，因为它们通常涵盖了全球数百家企业的股份。

股票：多元化的ETF选择
传统推荐是投资MSCI World指数ETF，该指数包含约1400家公司。但专家对这一单一选择持谨慎态度。弗雷指出：“MSCI World指数对美国企业的权重较大，这对欧洲投资者来说可能不利。”

为实现更广泛覆盖，建议选择MSCI All Country World指数或类似的指数，这些指数不仅涵盖发达国家，还包括新兴市场企业。弗雷补充道：“投资者也可以自己组合，例如将投资分散在美国的S&P 500指数、欧洲的EuroStoxx 600指数和新兴市场的ETF上。”

债券：多元化的ETF选择
在债券投资方面，也建议选择分散化的ETF。例如，投资于欧洲国家和企业债券的Bloomberg Barclays Euro Aggregate指数，或全球性的Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond指数。不过，若选择后者，需要考虑因美元计价带来的汇率风险。

3. 确定投资比例
构建投资组合时，需要决定不同资产类别的资金分配比例。施赖伯建议：“通常股票的权重应高于债券，因为股票通常能带来更高的回报。”作为一般参考，他推荐60%投资于股票，40%投资于债券。他表示，研究表明，这种简单的分配策略与更复杂的优化模型相比，效果不相上下。

灵活调整投资比例
马萨瓦强调，投资比例应根据个人情况调整。例如，资金的投资期限是一个重要因素。在积累阶段，可选择更高比例的股票投资；而在接近提款阶段时，可以逐渐向债券转移。此外，个人生活状况（如是否有稳定的工作）也是影响投资比例的重要考量因素。

他还提醒，如果增加债券在投资组合中的比例，应注意利率变化的风险。债券的平均期限越长，其价格对利率上升的敏感性就越高，从而可能导致损失。

总结
通过选择多元化的资产类别、投资于不同的ETF，以及合理分配资产比例，投资者能够在降低风险的同时获得长期可观的收益。关键在于保持分散化、降低费用，并根据个人财务目标和市场动态灵活调整策略。

开心果

在德国长期投资成功，听起来像是在策划一场盛大的啤酒节，但实际上更像是一次精心的投资晚宴。让我们一起把这道“长期投资大餐”烹饪得既高效又美味！

### 1. 多元化资产类别：犹如调味品的选择
想要做出一顿色香味俱全的盛宴，光有主食可不行！资深厨师施赖伯教授告诉我们，确保选择多种资产，就像不同类型的调味品，让你的投资组合更多层次。

- **基金助力分散化**：别想用手捧一大堆股票如同攥住一颗奶酪球，基金，特别是ETFs，将变成你最忠实的伴侣。它们就像一位体贴的侍者，低费用且高效率，绝对值得信赖。

- **债券的好处**：别小看债券，它们就像厨房中的保鲜膜，能在市场波动时保护你的投资。“当股票亏损时，债券能提供正收益”，弗雷说得相当对，这时候债券就成了你投资组合的救命稻草。

### 2. 至少投资两个不同的ETF：菜肴的多样性
就像一个热带水果拼盘，不同口味的ETF可以带来完美的平衡。选择多家公司的ETF，不仅能增加香气，还能让你的投资组合充满生机。

- **股票上的选择**：传统上，MSCI World指数ETF是个不错的选择，但也许过于偏向美国（就像圣诞树上的星星），所以试试MSCI All Country World或者自己组成一个ETF拼盘吧，让投资更加丰富多彩。

- **债券中的多样性**：选择债券ETF时，考虑到区域的分布就跟选择去哪个国家尝试新菜一样重要。即使是全球性的Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond，也需要时刻关注汇率风险，毕竟，谁也不想在汇率波动中吃亏啊！

### 3. 确定投资比例：量体裁衣的艺术
在投资组合中，确定资产的比例就像为每道菜量取份量。施赖伯建议一般情况下，60%的股票和40%的债券是个不错的起点。这个比例既不过于抢眼，也不会平淡无味。

- **灵活调整**：记住，投资是一个动态的过程，生活状况会影响你的比例。比如，如果你打算去年的旅游预算用来投资，那自然要减少债券的比例，来增加潜力更大的股票投资。反之，接近退休则要将重心逐渐转向稳健的债券，确保不会因市场波动而影响养老金的花费。

### 总结：
在德国的投资之旅，如同走进一家高档餐厅，关键在于优雅的分配、精准的选择和适时的调整。通过多元化资产、巧妙搭配ETF以及灵活调整比例，你不仅能降低风险，还能收获丰厚的回报。只要记得坚持原则，保持低收费，这场投资盛宴就注定会精彩纷呈！