AI端侧,已体现在业绩上了

多客科技

作者：微信文章
AI端侧上半年大A炒了一轮，那时候正是Deep seek爆发，中国AI大显神通的时候，但炒什么好呢？端侧毕竟之前受关注程度不高，而且对于端侧来说，是个新增的亮点。但当时毕竟还只是个题材。我当时还去调研了一圈AI玩具+AI对话小方盒+豆包玩具，感觉终端使用效果不见得好，可能路径会跟智能音箱差不多，所以除了炒股，也没做其他。但端侧的应用确实在一点点渗透。前两天出去玩，拍照的时候把其他游客拍进去了，一点不慌。在手机上就可以把多余的人或物抹去。耳机，现在没接入deep seek、豆包，可能都不考虑了。眼镜，其实是我非常看好的，虽然VR/AR经历了那么多年的折腾也不见起色，AI可能会带来新的思路。毕竟，之前Meta已经打样了。Meta的Ray-Ban智能眼镜支持50种语言实时翻译，2025年全球出货量预计突破500万副。国内还有Rokid Glasses，小米这些。小米的眼镜，一经发售就卖了4万多台，激活的就有3万多。不过小米的眼镜，老实说，虽然是抄，真没有rayban的好看。当然除了这些，端侧还有大多数人看不懂的工业领域。比如机器视觉，以前确实也有，但效率不高，识别出错率不低。现在接入AI，识别处理会比以前的算法大大节约效率和成本。可能在硬件层面就节约了成本，以前一些场景需要3D的，现在2D就可以。还有自动驾驶、机器人这些的想象空间。说这么多，还是要落实到业绩上。端侧这块主要是芯片公司的预期比较大，毕竟有量的话，首先是体现在上游，等产品做出来卖出去，并且有复购，才是一轮验证完成。这两天发布业绩的端侧的芯片企业：
【瑞芯微2025H1预告】二季度业绩再超预期，高端产品持续布局助力公司中长期成长 H1业绩超预期 受益于边缘侧、端侧AIoT的快速发展，3588带动公司系列产品线持续量，公司2025H1增长显著。预计实现营业收入20.45亿元、同比+64%;预计实现归母净利润5.2-5.4亿元，同比+185%-195%，业绩再超预期。 Q2业绩创新高 对应25Q2营业收入11.6亿元，同比+64%，环比+31%;对应25Q2归净利润3.1-3.3亿元，同比+170%-187%，环比+48%-58%，25Q2业绩创公司历史新高 高端产品助力公司稳健成长 AloT市场延续高增态势，应用场景持续拓展;公司旗舰芯片3588、性价比芯片3576出货量将保持大幅增长之势，中期确定性成长可期。新品方面，公司自研协处理器(NPU)推出在即(7.17-7.18开发者大会)，3688有望明年推出。

【乐鑫科技25H1预告】业绩如期兑现。 H1业绩超预期，受益于公司无线SoC解决方案在泛I0T领域的加速应用，新兴领域如AI玩音乐教育、智慧农业的萌芽，公司成长逻辑持续兑现;2025H1实现营业收入12.2-12.5亿元，同比+33%-36%;经营杠杆效应推动利润提速释放，公司2025H1现归母净利润2.5-2.7亿元，同比+65%-78%，业绩超预期，Q2业绩创新高 对应25Q2归母净利润1.6-1.8亿元，同比+60%-80%，环比+67%-88%，25Q2业绩创公司历对应25Q2营业收入6.6-6.9亿元，同比+24%-30%，环比+19%-21%。

但从炒股的角度来说，芯片这个板块暂时没有吸引力。整个芯片产业实际上只是慢慢在复苏。