核爆级缺口!AI服务器PCB订单飙涨500%,3寡头鲸吞90%战略红利

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作者：微信文章
英伟达GB200服务器PCB价值量 冲17.1万美元（传统服务器 3倍），单机层数 ＞36层（超行业标准 80%）；全球AI服务器PCB交付周期 拉长至8个月（行业平均 3个月），头部厂商订单排至 2026年Q2；

本期通过政策契合度、技术壁垒及业绩弹性的综合梳理，筛选出兼具政策红利与爆发潜力的3家企业，供大家研究参考。

注：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨






1.胜宏科技：AI服务器全球定义者

全球独家量产6阶24层HDI板，支持单机 8颗B100芯片 并行运算，散热效率 碾压同行50%；铜电镀技术替代光刻胶制程，成本 直降30%（日本设备依赖度 归零），良率 冲99%。英伟达GB200服务器PCB全球份额60%，单机价值量 17.1万美元（传统服务器 5倍）；股价突破历史新高，MACD空中加油+布林带敞口扩张，北向资金增持15亿股。

2.沪电股份：英伟达主板唯一伙伴

混压PTFE板良率98%（美国TTM仅 68%），独家供应英伟达Rubin架构 36层超高层板；泰国基地2025年投产，直接规避25%美国关税，净利率 再增10pp。2024年净利增71%，AI服务器毛利率 35.8%（行业 25%），社保加仓 300%。

3.深南电路：国产算力压舱石

南通AI服务器专用厂月产能12万㎡（全球 最大单体），华为昇腾主板 市占率70%；火箭军指控系统PCB独家供应，毛利率 68%（民用 35%）。2025年Q1净利增29.47%，18层以上板订单 占比40%，机构持仓 飙升200%。



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数据来源：上市公司公告、行业研报。

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