高盛:中国AI最新动向之模型升级、芯片博弈与ARR趋势全解析

多客科技

作者：微信文章

高盛最新研报——中国AI产业在7月延续稳健增长，几大关键趋势值得关注：

芯片博弈升级：英伟达H20芯片对华销售有望重启，叠加中外供应链的调整，中国云厂商预计将在2025年三季度大幅扩张资本开支，加速AI云算力布局。

大模型迭代加速：中美差距仍在，但逐步缩小。智谱AI开源GLM-4.5、阿里巴巴通义千问在多项评测中跻身全球前列，显示中国厂商的突破。

ARR增长亮眼：视频生成与多模态应用引爆收入，快手可灵、字节Seedance等平台贡献突出，海外市场占比已接近80%。

超级应用内AI渗透：聊天机器人7月环比走弱，但AI助手类功能在超级应用中加速融合，例如阿里在地图中上线AI原生功能。

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