AI算力与万架飞机订单,如何引爆两大“工业皇冠”市场?新型电力系统、固态电池关键材料、高端铜箔涨价

多客科技

作者：微信文章
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栏目一播报
💡栏目一概要AI算力与万架飞机订单，如何引爆两大“工业皇冠”市场？
今天的“行业·趋势”我们聚焦于被誉为“工业皇冠上的明珠”的航空发动机和燃气轮机两大高精尖领域。 研究显示，“两机”同属复杂热力机械，原理接近，且产业链配套高度重合，正处于供电需求和民航需求共增的高景气时期。  本次播客为您深度剖析了驱动市场壮旺的两大核心引擎：
航空发动机：订单积压创新高，产业景气长期维持 截至 2025 年 7 月末，波音和空客积压订单合计高达 15,241 架次，维持历史高位。2025 年上半年，飞机订单积压/当年交付量的比值已达到约 13，远高于疫情前的水平（2017-2018 年为 8.86 和 8.42）。订单的持续推高促使产业链主公司积极修复和扩充产能，例如赛峰预计 2025 年将扩产 LEAP 系列发动机 15-20%。我们预计航空发动机市场规模年增速将维持在 8.9%，到 2033 年全球市场规模预计达 1500 亿美元。
燃气轮机：AIDC 催生十年千亿新蓝海 人工智能数据中心（AIDC）正在推动电力需求爆发式增长，预计 2023-2027 年 AIDC 用电量复合增长率高达 27%。IEA 预测，天然气发电将占未来十年 AIDC 总电力需求量的近 15%。这一需求打开了燃气发电的千亿市场。目前，全球燃机市场主要参与者（如西门子能源、GE Vernova、三菱电力）均报告了创纪录的积压订单，部分型号交付周期长达 37 个月。 在需求扩张叠加全球产能扩充不及时的情况下，国内两机配套企业面临巨大的需求外溢订单机遇，并存在涨价预期。 我们建议重点关注在两机领域具有海外配套能力的企业，包括应流股份、航亚科技、豪迈科技、万泽股份、航宇科技、航材股份等。


栏目二播报
💡栏目二概要数字消费、阿里云、恒瑞医药
🚀 今日焦点速览：数字消费政策催化AI硬件浪潮，巨头竞速AI基建投资，医药股爆出重磅许可，建材行业迎来供给侧优化。一、AI消费终端：政策与巨头共振，硬件创新加速八部门联合印发《关于大力发展数字消费的指导意见》，明确要求增加人工智能终端产品有效供给。这意味着AI手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备等新产品消费潜力将加速释放。 东方证券分析，未来将形成**“模型—终端—用户”的直达路径**，阿里计划发布AI眼镜，字节等大厂也已布局AI耳机/眼镜等品类。智能硬件有望百花齐放，为歌尔股份、蓝思科技等供应链公司打开新的增量窗口。
二、AI基建投资：阿里豪掷千亿，液冷赛道景气度攀升阿里集团董事兼CEO吴泳铭在云栖大会上指出，大模型是下一代操作系统，AI云是下一代计算机。阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入，以迎接ASI时代的到来。预计到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍，算力投入将指数级提升。 在全球范围内，AI基建投入持续火热。预计谷歌、微软、Meta和亚马逊四家公司今年将在AI基建上投入超3500亿美元，2026年将超过4000亿美元。在国内，随着AI行业景气度持续，国产服务器、交换机以及为满足AI服务器高制冷要求的液冷环节值得重点关注。
三、医药与建材：重磅突破与供给侧改革恒瑞医药：公司与GlenmarkSpecialty达成新药许可协议，自主知识产权的1类创新药瑞康曲妥珠单抗项目授权海外。GlenmarkSpecialty将支付1800万美元首付款，里程碑付款最高可达10.93亿美元（超百亿人民币）。建材行业：六部门印发稳增长方案，提出严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能。方案要求加快推进行业供给优化，特别是水泥企业需在年底前制定产能置换方案。银河证券认为，在“反内卷”情绪下，供需矛盾有望缓和，水泥价格存在推涨预期，利好区域龙头如塔牌集团。💡 更多看点： 皖维高新前三季度净利润预增70%-110%； 积成电子中标超8000万元国家电网项目； 晶盛机电在半导体装备领域合同金额超37亿元； 新坐标计划加快行星滚柱丝杠产线建设； 机构密集布局化工主题基金，助力液冷等材料板块。

异动观察

观察一
核心内容：我国8月份全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，连续两个月突破万亿千瓦时，创历史新高。电力需求持续高位运行，推动对水电、核电等长久期资产及新型电力系统场景（如虚拟电厂）的关注。
相关公司：

上海电气（sh601727）：作为核电装备制造企业，覆盖核岛、常规岛全产业链，受益于核电产业发展。

黔源电力（sz002039）：贵州最大绿电供应商，为超大型算力中心提供低成本水电，契合绿电需求增长。

观察二
核心内容：产业情报部分覆盖新能源汽车出口与固态电池技术进展。中国新能源汽车8月出口31.5万辆，同比增长83%，插混车型成为新增长点；固态电池关键材料技术大会举行，推动产业链产业化进程加速。
相关公司：

新能源车出口主题：


浙江荣泰（sh603119）：主营新能源汽车耐高温绝缘云母制品，涉及新能源车绝缘件业务。

厦钨新能（sh688778）：三元材料批量应用于动力电池正极，受益于新能源车电池需求。


固态电池主题：


天赐材料（sz002709）：硫化物路线固态电解质处于中试阶段，参与固态电池材料研发。

孚能科技（sh688567）：已向头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池，布局下一代电池技术。

观察三
核心内容：中国科学院研发成功用于癌症免疫治疗的纳米机器人，通过邻近标记技术精准识别癌细胞并激活免疫系统，具有精准靶向、长期记忆效应等优势，医用纳米机器人市场规模预计快速增长。
相关公司：

南微医学（sh688029）：专注于微创医疗器械领域，与纳米机器人技术应用场景相关。

乐普医疗（sz300003）：从事心血管疾病介入器械研发，布局创新医疗技术。

观察四
核心内容：市场监管总局与工信部联合征集计量支撑产业新质生产力发展项目，聚焦新一代信息技术、人工智能等十大重点领域，旨在破解关键计量技术瓶颈，推动产业高质量发展，计量市场规模预计持续扩张。
相关公司：

中汽股份（sz301215）：主营业务包括汽车测试场地服务，涉及车辆计量检测需求。

广电计量（sz002967）：提供计量检测、认证等服务，受益于产业计量标准升级。

观察五
核心内容：中国科学院成功制备新型高载流铁基超导线材，载流性能创世界纪录，在强磁场下性能提升显著，铁基超导材料在可控核聚变、高场磁共振等领域具应用潜力。
相关公司：

中天科技（sh600522）：布局超导电缆及能源装备业务，与超导材料应用相关。

中孚实业（sh600595）：从事铝加工业务，曾参与超导材料相关研发合作。

观察六
核心内容：头部电池厂商加速推进固态电池商业化，如欣旺达半固态电池进入中试阶段，推动锂电设备需求增长，具备核心设备研发能力的厂商有望受益于新技术招标。
相关公司：

纳科诺尔（bj832522）：锂电辊压设备国内领先，涉及干法电极、固态电池新工艺研发。

宏工科技（sz301662）：攻克干法电极前段工艺，研发混合均质一体机，布局固态电池设备。

观察七
核心内容：日本三井金属高端铜箔涨价约15%，受AI服务器需求驱动（单台HVLP铜箔用量为传统8倍），国内高端铜箔厂商迎来量价齐升机遇。
相关公司：

铜冠铜箔（sz301217）：具备HVLP 1-4代完整产品矩阵，高端电子电路铜箔放量改善盈利。

德福科技（sz301511）：锂电与PCB铜箔双轮驱动，HVLP4铜箔已用于AI服务器材料。

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