AI恐上演1999互联网泡沫?

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作者：微信文章
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大家好，我是笑笑呀～

过去一周，一场“AI泡沫”的讨论，再次甚嚣尘上。

知名科技投资机构软银，在最新财报中披露“清仓英伟达”。

不过软银上一次清仓英伟达是在2019年，投资40亿美元净赚30亿。如果没有抛掉那些股票，拿到今天就有超过2400亿美元的浮盈。

高盛也出来泼冷水，策略师Dominic Wilson和Vickie Chang发出警报：20世纪90年代失衡现象重现的风险正在上升。

他们列出五大死亡信号，每一个都在历史泡沫破灭前精准闪烁。

事实真会如此吗？

1999年，美国科技投资飙至美国GDP的15%，随后崩盘。

如今美国五大科技巨头明年计划烧掉3490亿美元，实在是天文数字。

而且，以英伟达为首的科技巨头们，正在抱团取暖。

左手倒右手，你买我的芯片，我换你的股份。

一荣俱荣，皆大欢喜。

可是万一一损俱损呢？

并且巴菲特指标显示美股规模超GDP两倍，打破历史峰值。

但高盛的观点也并不完全悲观：这次更像1997年而非1999年。

市场对人工智能的狂热存在重蹈21世纪初互联网泡沫破灭覆辙的风险，但眼下AI行情仍有上涨空间。

当年科技股在预警后还涨了三年，如今企业用现金流而非举债投资，债务负担远低于2000年。

AI龙头自由现金流充沛，与1999年亏钱抢市场的天壤之别。

高盛的表态，虽然否定了“泡沫说”。

但整体也是偏负面的，更像1997年也不是啥好事啊。

毕竟离1999年也才两年时间。

我依然乐观。

市场还在烧钱，政策也给力。

泡沫一定存在，毕竟资本扎堆，市场容纳不了这么多登顶者。

但板块上升期，泡沫也会随着行业上涨出清。

再加上，中美最大的差异是：工业水平。

国内的科技技术，只要有市场空间，很容易形成产业链。

特斯拉就是最好的例子：在老美活不下去，转身来上海立马翻身，顺便带动国产电车爆发。

历史不会简单重复。

我们可以保持警惕，但也不用过分悲观。

把目光尽量放到拥有应用层面的技术上。

能落地的，泡沫有限。

难以落地的，潜力也一样有限。
Ps：杜笑笑，初代财经博主，专注全球配置。服务过1000位A8客户，京东新书榜Top1《有趣有料的理财课》作者。免费围观我的搞钱朋友圈，打破投资信息差，扫码加我哈。