AI的尽头是电力了?

多客科技

作者：微信文章
市场每天都在变化，但逻辑的脉络是清晰的。我的笔记仅为个人观察，不构成任何投资建议，希望能为您提供一些不一样的视角。
一、大盘看点：我的理解是： 当前市场重心在于“守住成果，积蓄能量”。好比一场长跑，中途需要调整呼吸和节奏。因此，今日的重点，依然是观察4000点附近的量能变化。只要能稳住，市场情绪就不会散。
二、板块焦点：最近市场的重心，明显聚焦在科技领域中的电池、光伏设备等方向。而昨天医药股的盘中强势，其持续性仍有待观察。最值得玩味的是半导体和存储芯片的调整。这背后其实有一条清晰的逻辑链在发挥作用：AI的尽头是电力，本轮炒的是“供电”，不是“算力”。自从AI成为市场核心以来，炒作脉络依次是：大模型 → 光模块 → 算力服务器 → AI芯片 → 存储芯片……如今，逻辑终于延伸到了最底层、最刚需的环节——AI的“供电系统”。没有稳定的、大规模的电力，一切AI设想都是空中楼阁。这正是光伏、储能、电网设备在当前阶段脱颖而出的核心逻辑。它与2021年那轮单纯的新能源炒作有本质区别，是AI逻辑的坚实延伸。因此，在半导体调整时，新能源方向却能保持强势，也就不难理解了。
三、个股观察池：在理解了“AI供电”这条主线后，我们来看具体的公司，会更有方向。1. 合富 - AI医疗的商业桥梁核心概念： AI制药 + SPD + 体外诊断逻辑： 公司在高技术壁垒的医疗设备代理领域深耕十余年，是连接境外先进技术（如Accuray放疗系统）与大中华市场的重要桥梁。AI在医疗领域的应用落地，离不开这些硬件入口。2. 石大 - 押注下一代电池技术核心概念： 固态电池 + 锂电池 + 氟化工逻辑： 公司明确表示其硅基负极材料可用于4680电池，且第四代产品瞄准固态电池。这是应对AI时代高能耗、对电池能量密度提出终极解决方案的关键布局。3. 中利 - 光伏技术路线的备胎之王核心概念： 钙钛矿电池 + 储能 + HIT电池逻辑： 公司是典型的技术储备型玩家，同时拥有HIT电池19项、TOPcon电池27项专利，还布局了钙钛矿和IBC技术。无论下一代光伏技术路线谁胜出，它都可能受益。
个人备忘与思考：当前我高度认同“AI供电”这条主线逻辑，但部分龙头涨幅已大，需要寻找低位补涨机会。同时，对于调整中的半导体，我会保持关注，等待其与新能源板块出现紫金轮动的信号。