AI赛道大换道!电力成硬通货

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作者：微信文章
摩根士丹利定调2026年AI“执行年”，股价只看落地力！

全球AI竞赛早不是拼算力，而是抢电力，电力才是AI时代真·硬通货。

缺电的AI就是无米之炊，A股能搞定“电力供给”的企业，才是资金下一个疯抢目标！

✅核心逻辑（看懂少走弯路）

AI算力耗电堪称无底洞：一台高端服务器功率顶上千户家庭月用电量，数据中心电费占比超60%！

国内新建数据中心硬性要求：绿电占比≥80%、PUE≤1.2，政策强催行业转型；

美国直接问责科技公司转嫁用电成本，全球AI电力革命已来，A股主线清晰到闭眼捡！

🔥A股4大黄金主线（附核心标的，纯干货）

主线一：特高压（AI算力的电力超级动脉）

刚需理由：跨区域低损耗输电，算力集群稳定供电的命脉，国家电网2025新增15条特高压，景气度拉满

核心标的：

✅特变电工：特高压龙头，主导80%行业标准，订单同比大增32%，光储协同双增长

✅国电南瑞）：电网自动化王者，换流阀市占34%，绑定12万亿配电网大蛋糕

主线二：800V HVDC（数据中心高效心脏）

刚需理由：传统供电能效拉胯，800V技术能效提至95%+，英伟达力推，高功率IDC必配

核心标的：

✅麦格米特：英伟达核心伙伴，高端服务器电源独家代工，直接吃满AI服务器红利

✅中恒电气：HVDC隐形冠军，市占率近50%，英伟达认证+微软送样，弹性拉满

✅四方股份：固态变压器龙头，市占超30%，效率98%，主导行业标准，订单不愁

主线三：液冷技术（高功率算力刚需，风冷彻底淘汰）

刚需理由：机架功率飙升，液冷从可选变必选，电源效率超97%，直接决定算力上限

核心标的：

✅欧陆通：英伟达认证，液冷电源效率97.5%，高端服务器份额20%，技术壁垒高

✅科华数据：液冷技术成熟，服务谷歌IDC，腾讯核心供应商，份额40%稳得一批

✅盛弘股份：英伟达唯一国产合作方，联合研发新一代液冷电源，增量空间炸裂

主线四：储能系统（AI电力稳定器，供需错配克星）

刚需理由：AI算力需求波动大，储能保障供电不中断，政策转市场驱动，企业第二增长曲线

核心标的：

✅阳光电源（300274）：光储龙头，专攻数据中心电源，绿电+高效用电一体化方案超吃香

✅金盘科技（688676）：全液冷储能量产，适配特斯拉储能系统，北美市场直供通道已打通

✅宁德时代（300750）：储能电池市占37%+，麒麟电池超耐用，联合南瑞降功耗40%

✅盯紧3个信号

1. 国内IDC能耗指标发放进度

2. 标的产品英伟达认证节奏

3. 海外订单交付情况

⚠️风险提示

技术迭代风险、应收账款风险、海外地缘风险

#文末互动

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（观点仅供参考学习，不构成买卖依据，操作风险自担！文中提及相关公司仅作为新闻来源，不构成投资建议！）