担忧华尔街AI泡沫,全球资本转投中国 AI 资产

我爱免费

作者：微信文章
日前，路透社报道称，在华尔街开始担心AI板块泡沫的同时，越来越多全球资金把目光挪向中国的AI公司。

美国GDP增长50%靠AI投资，泡沫论再起



他们希望押注“下一个 DeepSeek”，同时也是基于分散风险的考虑——中国 AI 生态系统自主化进程的价值，正在被全球资本看到和接受。

这一趋势在二级市场已初露锋端。英国资产管理公司 Ruffer 近期明确表示，他们已经“刻意限制”了对所谓的“美股七巨头”的风险敞口。

与之形成鲜明对比的是，Ruffer 正积极寻求增持阿里巴巴等中国科技龙头，将其视为获取中国 AI 增长红利的重要通道。

本月在资本市场亮相的两家独角兽公司——被称为“中国版英伟达”的摩尔线程（688795.SS）以及沐曦（688802.SS），也已迅速成为国际资本关注的焦点。

沐曦续写国产GPU概念资本大狂欢

彭博社在相关评论中指出，中国加快科技企业 IPO 节奏，不仅为初创企业提供了急需的燃料，也为渴望参与中国 AI 进程的全球资金打开了窗口。

以在美上市、规模最大的中国股票ETF之一 KWEB 为例，KraneShares 官网显示，其净资产规模在12月下旬约为80亿美元级别。

2025年以来，KWEB累计吸金约23亿美元，景顺中国科技ETF（CQQQ）也有约21亿美元资金流入，且都可能创下近年来/历史最佳年度表现。

可见，海外投资者对中国AI 资产并不是“零星试探”，而是在用ETF这种最标准的全球资金语言，进行系统性的投票。

路透报道提到，Rayliant 与华夏基金（ChinaAMC）合作推出了一只在纳斯达克上市、面向“变革性中国科技股”的ETF（CNQQ），把港股与A股一批科技与AI相关公司打包。

根据《金融时报》披露的数据，尽管地缘政治环境复杂，但中国在 AI 专利申请量以及顶尖 AI 人才的产出上依然保持着全球领先地位，这种“技术确定性”是吸引长线资金入场的基石。

权威金融分析机构 Morningstar 的分析指出，中国 AI 产业的独特优势在于其强大的垂直行业应用能力与庞大的数据底座。

相比于美国更偏向于大模型底层架构的竞争，中国在自动驾驶、智慧医疗及工业 AI 化方面的商业落地速度极快。

更大的确定性还不是在产业层面。

中国已将人工智能置于国家战略发展的核心位置，通过系统性政策布局、顶层设计和长期规划，形成了高度确定性的政策支持体系。

从国家层面的顶层规划来看，早在2017年中国便发布了《新一代人工智能发展规划》，明确提出到2030年使中国成为世界主要AI创新中心的战略目标，并系统布局技术研发、产业生态、人才培养、标准规范等关键环节，为未来十年AI发展奠定制度基础。

2025年8月，中国正式印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出以AI引领产业智能化转型，到2027年实现AI在关键领域与生产生活的深度融合，并对2030年和2035年全国进入智能经济与智能社会的长期目标做出明确时间表。

在具体政策执行层面，中国对AI发展不仅在财政与研发层面提供支持，同时推动生态建设与市场应用。例如，政策明确加大金融与财政支持力度、完善风险分担与投资退出机制，鼓励长期资本、战略资本投资AI关键领域，并通过政府采购等政策措施激发市场需求。

此外，地方政府也响应中央战略，推动AI产业与区域产业集聚发展。

在国际治理与标准层面，中国主动提出全球AI治理行动计划等倡议，推动技术安全、数据共享和标准合作等国际合作框架，这也体现出国家在AI领域不仅重视国内发展，并试图塑造全球治理规则。

整体来看，中国的AI政策呈现出高度确定性和连续性，这是国内外资本押注并长期配置的根本原因。