关税高墙下的迁徙:美国双反大棒倒逼全球光伏供应链大重构

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作者：微信文章
2026年1月1日，一道堪称“贸易壁垒天花板”的关税政策将正式落地美国：对柬埔寨、马来西亚、泰国、越南四国光伏产品维持最高271.28%的反倾销税，叠加301条款下中国硅片、多晶硅50%的惩罚性关税，双重绞杀之下，全球光伏产业链正迎来一场前所未有的“大迁徙”。

这场关税风暴的杀伤力远超预期。美国商务部的终裁结果显示，不同企业面临的税率堪称“天差地别”：越南“全国实体”倾销税率高达271.28%，泰国不合作企业叠加税率突破972%，柬埔寨部分企业因拒绝配合调查，更是遭遇3521%的“天价关税”，实质上等于被禁止进入美国市场。而这并非孤立政策，2024年起美国已将中国光伏组件301关税从25%翻倍至50%，如今再将硅片、多晶硅纳入高关税清单，形成“中国上游+东南亚组装”的全链条封锁。对于占据东南亚四国输美产能80%的中资企业而言，晶科能源越南工厂面临244.95%税率，天合光能泰国基地税率更是高达375.19%，昔日借道东南亚规避关税的路径彻底被堵死。

关税大棒挥下，东南亚光伏产业首当其冲。这个曾占据美国光伏组件进口近八成份额的“桥头堡”，如今陷入产能过剩的困境。越南某中资光伏厂高管透露，叠加关税后产品价格竞争力尽失，美国订单已锐减90%，部分工厂开工率不足三成，只能紧急将设备转移至印尼、老挝等未被制裁的国家。而那些依赖中国硅片的企业更是雪上加霜——东南亚本土硅片产能虽增长200%，但90%多晶硅仍需从中国进口，50%的上游关税直接推高生产成本，让本就微薄的利润空间彻底被挤压殆尽。

压力之下，一场全球范围的产能重构正在加速。中国光伏巨头纷纷启动“多国布局”：隆基绿能美国俄亥俄州5GW工厂已投产，晶科能源追加5000万美元扩建佛罗里达基地，借美国《通胀削减法案》的补贴红利扎根本土；天合光能携手印尼国家电力公司建厂，阿特斯在泰国加码5GW硅片产能，将东南亚产能转向欧洲、中东市场；中东非地区则成为新的投资洼地，埃及、沙特凭借10%的低关税优势，吸引企业扎堆建厂，有望取代东南亚成为对美出口的新跳板。与此同时，印度凭借“屋顶光伏补贴2.0”计划，欧洲依托绿色新政支持，各自加速本土产能爬坡，全球光伏供应链正从“东南亚集中”向“美、印、欧多点开花”的格局转变。

这场供应链迁徙并非坦途。企业不仅要承担长达18个月的基地建设周期，还要应对物流成本增加15%、本地员工培训等难题。但压力也催生着创新：头部企业加速推进N型TOPCon、HJT高效电池技术，将量产效率提升至26%以上，通过技术迭代对冲关税成本；通威股份签订十年硅料长约，阳光电源在美国设立逆变器工厂，构建更具韧性的本地化供应链。

美国的关税政策本意是保护本土产业，却意外引发了全球光伏制造的“去中心化”革命。当东南亚的工厂忙着转移设备，美国的厂房正在加紧建设，印度的生产线不断扩容，全球光伏产业正在贸易壁垒的裂缝中，重构更多元、更抗风险的产业生态。这场迁徙的终点尚未可知，但可以肯定的是，在清洁能源转型的大趋势下，任何人为的贸易阻隔，最终都将被技术进步与市场需求所突破。