AI赋能业绩爆发!这些AI龙头成 “中国资产反弹先锋”

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作者：微信文章
高盛一份《中国2026年展望：探索新动能》的报告，让“AI+中国资产”成为市场焦点。报告直言2026年建议高配中国股票，而驱动盈利增长的核心动能中，“人工智能应用”被置于与“出海趋势”“反内卷政策”同等重要的位置。

从政策到技术，AI正在重塑中国企业的增长逻辑——它不仅是效率工具，更是业绩爆发的“第二曲线”。哪些企业正凭借AI“兑现”业绩？它们如何成为外资眼中“中国资产反弹的锚”？



一、AI“从概念到利润”中国龙头的三重突破
过去几年，AI曾被质疑“雷声大雨点小”：技术炫酷，但难见业绩。而2026年的中国AI产业，已进入“用数据说话”的新阶段——龙头企业正通过三重突破，将AI转化为“真金白银”的利润。
1、技术自立：从“买得到”到“造得出”
高盛报告特别强调“高水平科技自立自强”是“十五五”优先项。这一点，在AI芯片领域尤为明显。寒武纪思元590芯片已应用于多家国企的智能算力中心，推理性能较上一代提升4倍，能耗降低30%，直接拉动2025年AI芯片业务收入同比增长120%。
技术自立的意义，不止于“卡位”国际竞争，更在于“降本”。过去AI模型训练成本动辄上亿元，而国产芯片的普及，将单次训练成本压缩至3000万元以内，让中小企业也能“用得起”AI。
2、场景落地：从“实验室”到“生产线”
AI的价值不在技术本身，而在场景落地。中国龙头企业的优势，正是“产业基因”与“AI能力”的深度融合。
比如在制造业，拓普集团将AI视觉检测应用于汽车零部件生产，缺陷识别准确率从92%提升至99.7%，每年减少质量损失超2亿元；在医疗领域，联影医疗的AI辅助诊断系统已覆盖全国800多家医院，肺结节检出效率提升5倍，2025年医疗AI业务营收同比增长67%。
3、生态壁垒：从“单打独斗”到“全链协同”
真正的AI龙头，从不只卖技术，更构建生态。科大讯飞的“星火大模型”已接入3000多家企业，开发者数量突破20万，形成“大模型+行业应用”的生态闭环。这种生态的价值，是“网络效应”——当越多企业使用同一套AI系统，数据反馈越多，模型越智能，反过来吸引更多企业加入，形成“正向循环”。

二、业绩“超预期”AI龙头的“中国式创新”
     政策红利的“精准捕捉”：“反内卷”政策推动企业从“价格战”转向“技术战”，AI成为“差异化竞争”的核心武器；“带薪休假”政策刺激服务消费，又为AI+文旅、AI+零售创造了海量场景。
     产业链的“深度协同”：中国拥有全球最完整的AI产业链——从底层芯片（寒武纪）、框架平台（百度飞桨）到应用端（科大讯飞、拓普集团），上下游协同效率远超海外竞争对手。
     市场的“需求韧性”：中国14亿人口的消费升级需求，与AI+医疗、AI+教育等场景深度绑定，形成“技术-需求-资本”的正向循环。这也是高盛强调“中国股市估值存在显著折价，具备上行潜力”的核心逻辑——当AI业绩持续兑现，估值修复的空间自然打开。
三、站在“新动能”风口这些龙头值得重点关注
AI基础设施龙头：算力（寒武纪）、大模型（科大讯飞）是AI时代的“石油与炼油厂”，具备强壁垒；
AI+产业龙头：在制造业（拓普集团）、医疗（联影医疗）、金融等领域，AI渗透率仍有3-5倍提升空间；
AI出海先锋：海康威视、大华股份等企业将AI安防、AI物流方案输出海外，2025年海外AI业务营收占比已超30%，成为“中国智造”的新名片。

当政策、技术、资本三重浪潮叠加，中国AI龙头的“业绩牛”才刚刚开始。对投资者而言，抓住“AI+中国资产”的主线，或许就是抓住未来3-5年最具确定性的增长红利。

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