AI应用强势接棒,硬科技细分蓄势待发

多客科技

作者：微信文章
核心观点： 在A股市场连续刷新历史纪录的3.6万亿天量成交支撑下，市场风格正经历一次显著的“高低切换”。曾经叱咤风云数月的商业航天板块，在经历了主升浪后，部分高位股出现分歧信号，大概率进入阶段性休整期。而刚刚启动、处于主升浪初期的AI应用板块，则凭借极高的市场人气和资金承接力，成为当下最强音。展望后市，从商业航天溢出的资金，将沿着科技主线，向机器人、可控核聚变、脑机接口等硬科技细分领域以及核心科技硬件迁移。

一、 市场综述：天量天价，情绪沸腾

回顾上周一（1月12日），A股市场呈现出罕见的“疯牛”特征。两市成交额高达3.6万亿元，较前一交易日激增近5000亿元，刷新了2024年10月8日创下的历史纪录。在如此庞大的流动性驱动下，市场赚钱效应极佳，超过4000只个股上涨，三大指数涨幅均超过1%，沪指更是录得罕见的17连阳。

在这种“水涨船高”的行情中，资金的博弈逻辑发生了微妙变化。

二、 主线轮动：从“商业航天”到“AI应用”的接力

1.  商业航天：功成身退，进入“高位震荡期”
    商业航天作为过去数月的绝对主线，已经完成了从0到1的爆发式增长。然而，正如您敏锐观察到的，该板块近期已显疲态。
    数据佐证： 虽然板块整体依然活跃，但尾盘已有高位股（如乾照光电）出现跳水，且多只核心标的（如航天发展）触及异动监管红线，面临监管压力。这标志着该板块的短期一致性和爆发力正在减弱，资金开始出现恐高情绪，获利盘有强烈的兑现需求。因此，商业航天大概率将进入一个以时间换空间的“休整期”或“高位震荡期”，不再是资金进攻的首选。

2.  AI应用：黄金起点，确立“新王”地位
    与商业航天的“强弩之末”形成鲜明对比，AI应用板块正处于“如日中天”的爆发期。
     数据佐证： 该板块已连续两个交易日强于商业航天，60余股掀起涨停潮。Sora概念、智谱AI、AI医疗等细分方向全面井喷。龙头股志特新材成功打开空间，蓝色光标、昆仑万维等权重股表现强势。
    逻辑支撑： 2025年DeepSeek-R1的发布点燃了应用端的热情，2026年被视为AI应用从“可用”到“好用”的商业化落地元年。由于启动时间晚于商业航天，目前仍处于主升浪的初中期，且板块容量大，能承接从商业航天撤出的巨量资金。因此，AI应用有望在未来一段时间内保持强势，成为市场的绝对核心。

三、 资金去向：硬科技与核心硬件的“补涨”逻辑

在3.6万亿的天量成交下，资金不会因为商业航天的休整而离场，而是会进行“高低切换”和“板块轮动”。除了继续加仓AI应用外，资金极有可能向以下两个方向迁徙：

1.  硬科技延伸：机器人、核聚变、脑机接口
    这些领域与商业航天、AI应用同属“新质生产力”的大范畴，具有极高的板块联动性。
    逻辑： 当市场最热的板块出现分歧时，资金会寻找同属性但位置相对较低的“补涨”品种。可控核聚变（如安泰科技）、人形机器人（如丰立智能）、脑机接口等方向，近期已表现出活跃迹象，有望承接部分溢出资金，成为短期的活跃支线。

2.  核心硬件突围：物联网模组与消费电子
    您重点提到的移远通信、广和通等标的，正是这一逻辑的完美契合点。
     逻辑： AI应用的爆发，最终需要端侧硬件（手机、PC、机器人、智能设备）来承载。作为物联网和通信模组的龙头，这些公司直接受益于AI终端的放量。
    案例： 移远通信近期在互动平台明确表示，已推出“算法超市”，提供“模组+大模型”解决方案，并在机器人、智慧工业等领域落地。这标志着其已不仅仅是传统的通信硬件商，而是深度绑定AI应用落地的“卖水人”。在AI应用大爆发的背景下，这类核心硬件供应商的业绩弹性将被重估。

四、 重点关注池与策略建议

结合您的判断和市场数据，我们对您提出的关注列表进行逻辑归类和强化：

关注方向   代表标的   核心逻辑与数据支撑
AI+硬件/物联网  

移远通信、广和通   AI应用落地的“基座”。随着AI从云端向端侧（手机、PC、机器人）迁移，通信模组需求激增。移远通信近期推出“算法超市”，广和通作为全球模组龙头，将直接受益于万物互联的AI化。

硬科技/新材料

西部超导   高端制造的“基石”。西部超导受益于航空航天及高端装备需求；蓝思科技和领益智造则是消费电子（AI手机、AI PC）复苏的核心供应链，具备极强的业绩弹性。

机器人/精密制造  

北特科技、兆威机电、联特科技、凯淳股份   具身智能的“四肢”与“感官”。兆威机电是机器人关节（减速器）的潜在受益者；联特科技涉及光模块/光芯片，受益于算力需求；凯淳股份作为数字服务，可能受益于AI应用在营销端的爆发。

脑接口

蓝思科技、领益智造、道氏技术 其中,蓝思科技战略投资，持强脑科技股约5.9% ；独家承接核心硬件模组量产。领益智造战略投资，持股强脑科技约5.9%； 合作开发灵巧手等关键硬件。道氏技术 Pre-B轮投资 供应单壁碳纳米管电极。

投资策略：
1.  顺势而为： 坚定持有或逢低吸纳AI应用方向的核心标的，这是当前的最强主线。
2.  高低切换： 警惕高位连板的商业航天个股，关注机器人、核聚变等硬科技细分的低位启动机会。
3.  挖掘补涨： 重点关注移远通信、广和通等与AI应用强相关的硬件核心，以及西部超导、蓝思科技等业绩扎实的科技制造龙头，它们有望在资金的“高低切换”中迎来补涨行情。

风险提示： 市场成交量虽大，但波动也在加剧。需警惕高位股的A字杀跌，以及监管层面对异常波动的干预。切勿盲目追高已出现明显加速的高位股。

结语：
3.6万亿的天量，宣告了A股“小打小闹”时代的结束。在如此充沛的流动性下，结构性行情将极其精彩。商业航天的休整是黎明前的宁静，而AI应用的爆发则是新一轮攻势的开始。紧跟资金流向，拥抱核心科技，方能在这场资本盛宴中分得一杯羹。

本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。