关税阴影再起,指数回吐年内涨幅

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作者：微信文章
简单更新一下今天一地鸡毛的市场情况。

标普 500 和纳斯达克已经完全回吐了今年以来（YTD）那点微弱的涨幅。导火索是特朗普政府在格陵兰岛收购问题上，再次点燃了与欧盟之间的关税冲突。从技术形态来看，主要指数正在向去年 12 月的低点靠拢，我个人判断，可能至少会有一个指数会跌破那个关键位置，如果特朗普不松口的话。今天并没有真正意义上的重磅消息。特朗普也发表了临时讲话，但更值得关注的是他明天将在达沃斯世界经济论坛上的发言。从目前释放出的信号来看，他在格陵兰问题以及对欧盟关税立场上，似乎还没有任何退让的迹象。同时，我们还在等待最高法院是否会就去年“解放日”所启动的第一轮关税政策给出裁决意见，这也是一个悬而未决的潜在变量。


这才是我认为的大回调
正如我之前跟大家说过的要耐心等待，我也相信今年大概率会出现一次像样的回调。目前我还不完全确信这一次就是“那一次”，但如果特朗普政府继续在格陵兰 / 欧盟关税问题上不断加码、持续施压，那么这条线索完全有可能演变成真正的市场催化剂。在这样的宏观和情绪背景下，现在显然不是一个适合重仓做波段多头的环境。不过，我也不会太过于悲观。我认为本周开始（我也开始了新账户的投资，有兴趣的朋友可以 follow 一下），我们会陆续看到一些非常不错的中长期建仓机会，尤其是在高质量核心资产上。

另外，财报季已经正式开启，今晚由 Netflix 打头阵，已经败下阵来了，我给这份财报的评价是“基本成功”。接下来几周，将公布财报的公司包括微软、特斯拉、ASML、苹果、亚马逊、Meta、AMD、谷歌、Chipotle 以及 Robinhood。从基本面角度来看，其中大多数公司都具备明显超预期的潜力，无论是业绩本身还是未来指引。只要我们能够保持足够的耐心，在节奏上控制好仓位与风险，那么在这段波动期里，不仅有机会以更低的价格拿到优质筹码，甚至还能在不被市场“误伤”的前提下，逐步建立一些性价比极高的波段多头布局。