金银价格屡创新高，现在还能买吗？一文看懂普通人如何投资贵金属

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该不该买黄金和白银？
近期，黄金和白银价格几乎只有一个方向——不断刷新历史新高。这一轮持续上涨，也让不少投资者开始认真考虑：现在入场贵金属，还来得及吗？又该怎么投？



几个月来，黄金和白银价格接连创下新纪录。在政治和经济不确定性上升的背景下，贵金属，尤其是黄金，被许多投资者视为“避险港湾”。与此同时，白银还具备工业金属属性，产业需求同样推高了价格。那么，普通投资者如何参与这波行情？

已持有者更容易获利
德国商品测试基金会（stiftung warentest）的投资专家 max schmutzer 指出，目前真正受益最大的，是那些早已持有黄金或白银的投资者。
如果贵金属价格上涨导致其在个人资产配置中的占比明显高于原先设定的目标比例，那么趁机卖出一部分、进行再平衡，反而是一个理性的选择。

实物贵金属：硬通货，但有成本
如果是现在才考虑入场，投资者首先要决定，是购买实物贵金属（如金币或金条、银条），还是选择证券化产品。

对于实物黄金或白银，专家建议必须妥善保管，例如存放在自家保险柜或有保险的银行保管箱中，以防盗窃。但这也意味着额外的长期成本。

此外还有一个重要细节：

购买的单位越大（比如大规格金条），相对于实时金价的溢价越低

金币的溢价通常高于金条或银条

不想囤实物？可以考虑 ETC
如果不追求“实物在手”，那么所谓的 ETC（交易所交易商品）是一种成本较低、操作方便的替代方案。它们可以像 ETF 一样直接在证券账户中买卖。

其优势在于：

交易成本低

随时可买卖

几乎没有额外保管费用

但缺点同样明显：
从法律角度看，ETC 本质上是发行方的债权凭证。如果发行机构破产，这类产品可能一文不值。

不过，商品测试基金会认为，只要 ETC 产品是以实物黄金或白银作为资产支持，其违约风险相对较低。投资者在购买时，应重点查看是否有实物贵金属作为担保。

贵金属在资产配置中不宜过重
投资者还需要注意一个现实问题：
“历史上也多次出现过金价连续多年下跌的阶段，”schmutzer 提醒说，白银亦是如此。

理财平台 finanztip 的专家 nadine graf 也指出，在过去50年中，广泛分散的股票型 ETF 的平均回报率大约是黄金的两倍。

因此，她认为，并非必须在全球股票 ETF 组合中额外加入黄金配置。黄金确实可以在一定程度上“缓冲股票组合的波动”，但其比例不宜过高。

专家建议：
贵金属投资在整体资产中的占比，最好不要超过10%。
如果比例过大，不仅分散风险的效果会减弱，长期来看，还可能错失更高的收益机会。

一句话总结
黄金和白银可以作为资产配置中的“稳定器”，但并非收益发动机。理性参与、控制比例，才是普通投资者在贵金属热潮中应有的姿态。

萍聚爱你1号

黄金和白银的价格持续创新高，许多投资者开始考虑是否现在入场。以下是一些投资贵金属的要点：

### 1. 投资时机
- 当前上涨的主要受益者是已经持有黄金或白银的投资者。
- 如果你的贵金属在资产中的比例明显超过设定目标，可以考虑部分卖出以实现再平衡。

### 2. 实物贵金属 vs. 证券化产品
- **实物贵金属**（如金币、金条）需妥善保管，增加长期成本。
- 大规格金条相较小规格金币溢价更低。
  
- **ETC（交易所交易商品）**是一个方便且成本较低的替代方案：
  - 优势：交易成本低、随时可买卖。
  - 缺点：法律上为债权凭证，需注意发行机构的安全性。

### 3. 投资比例建议
- 贵金属在整体资产中的比例不宜超过10%，以避免风险集中和错失其他投资机会。
- 黄金可以缓冲股票组合的波动，但不是主要的收益来源。

### 总结
普通投资者应理性参与贵金属投资，控制其在整体投资中的比例，以确保长期收益的最大化。
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