AI漫剧行业交流核心观点(附AI漫剧概念股)

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作者：微信文章


1、AI漫剧产业核心逻辑供需端驱动逻辑：用户日常可接触到AI漫剧，2025年下半年推送频率提升。供给侧多模态模型进步带来行业变革，实现降本、提效、拓题材；需求端平台商业化边际放缓，短视频渗透率见顶，平台转向抢夺用户注意力、提升复访与停留次数，供需两端趋势明确。技术驱动量产前提：技术进步是AI漫剧规模化爆发的根本前提，AI技术已从文字模型、文生图、图生视频、AI配音等多维度，渗透到漫剧从剧本、分镜到后期制作的全流程。传统动画单分钟成本2-3万元，AI漫剧降至1000-2500元甚至几百元；制作周期从数周数月压缩至10天以内甚至个位数天数，实现生产力指数级提升，解决传统内容行业成本和产能的“不可能三角”，推动工业化量产落地。·IP端双向价值释放：IP端有待释放双向价值，海量资产等待通过AI工具转化为视频内容。AI漫剧的内容来源与商业价值基础依托网文、漫画的精神与内容内核，其发展高度依赖网文及漫画IP，同时反哺网文和漫画，实现IP价值双向赋能。·当前价值链分配格局：AI漫剧行业目前处于起步井喷阶段，2025年下半年进入大规模量产供给阶段，仍存诸多变数。当前价值链中，平台侧占据最主动地位，其次是工具侧与IP侧，制作端内卷较严重。中外多模态模型能力差距逐步缩小，从技术到应用的完整链条来看，AI漫剧具备较强发展潜力与爆发性。2、短视频与短剧市场业态·短视频用户市场现状：短视频已成为用户主要媒介形态，多数用户已适应该模式。经济放缓周期中，低门槛、高爽点内容能为用户带来情绪价值，刺激用户付费与停留。国内短视频市场渗透率已达94%，基本触顶，行业从抢增量用户的爆发期，转向存量用户盘子里做结构升级的成熟期。伴随市场阶段转变，用户对内容的需求从泛娱乐短内容，逐渐转向强叙事、强连续性内容，以满足可追更、可沉浸的需求。·短剧商业模式演变：短剧内容已形成标准化生产逻辑，将钩子、冲突、反转、爽点、追更等元素打造成标准件，以更短时长兑现情绪回报，驱动完播、复看与转化。其供给侧本质是将内容拆分为标准件，依靠数据反馈迭代产出，不依赖传统影视明星和单一主创。同时，“网络IP供给+效果投流”的基建已在国内跑通，在真人短剧上已有较强验证，投流模式可让制作方或投流方在短周期内验证内容有效性，灵活调整投放策略以提升ROI，形成成熟业态。变现模式方面，2024年短剧行业基本为半付费半广告模式，2026年广告解锁模式占比提升至70%，付费模式占比降至20%-30%，目前也存在混合模式以平衡利润与规模。3、AI漫剧技术突破与落地·多模态模型迭代进程：AI图形生成模型已实现图文场景落地，2025年文生图质量大幅提升，2026年将向视频场景迭代，重点推进文生视频、图生视频技术发展。2.6、V度、V6三、CC Dance、克林斯3.0等多款模型展现出对AI图形生成模型构图的深刻理解，在人物控制、面部控制、空间一致性、镜头一致性等核心维度效果显著提升。从国内外模型训练水平来看，国内模型已不逊色于国外，部分领域甚至实现领先。·技术门槛跨越与落地：AI漫剧实现规模化落地的核心在于视频模型成功跨过可用门槛，在角色一致性、可控运镜、可用动作等关键技术维度取得突破，工具链与任务流已固化为可复制的标准化生产流程，推动叙事生产必须项进入可工程化落地区间。当前AI漫剧制作已形成成熟规模化流程，涵盖剧本创作、分镜设计、角色资产库生成、运镜设计等核心环节，流程化与可复制性突出。·行业规模爆发与降本：2025年AI漫剧行业规模呈指数级增长，年初月上线量仅几百部，Q3末至Q4期间攀升至14000多部；相比传统漫剧，AI漫剧整体降本幅度达80%左右，各环节成本缩减区间为75%-90%。此前AI漫剧制作存在角色一致性、镜头语言、空间一致性等漂移瓶颈，可灵等模型迭代已大幅改善该问题，尤其是可灵3.0在音画同步、人物配音、嘴型控制及面部肌肉运动配合等方面提升显著，可实现台词、歌曲等内容的可控规模化产出，在海外引发热度，同时大幅提升用户操作便捷性。4、AI漫剧工具层发展动态·头部工具能力升级：可灵的战略价值不止于售卖API，除提升供给弹性外，采用“卖铲子”与向自身流量平台导入作品相结合的模式，反哺快手业务的商业化效率。工作流平台层面，除将快手作为底层机动模型，当前诸多工具在底层机动模型之上拓展功能，可开展任务流管理、模型约束等操作，通过资产库加流程管理锁住内容生成一致性，能更好适配垂类用户的漫画创作需求。以巨人录工具为例，用户只需提供大致线稿、人物三视图及语言文字描述，即可完成高质量内容生成，相比传统漫画创作大幅降低门槛，有效提升创作效率。·垂类工具案例解析：不同垂类AI漫剧工具各有明确定位与运作模式：a.OOOA以agent形式运作，设置导演、编剧、分镜师、音效总监等类角色，接收任务后会评估任务难度，并采用类似代币的模式收取费用；b.360纳米漫剧则主打漫剧流水线化方向，可一键串联漫剧制作的关键环节。实际使用360纳米漫剧时，用户可先选择标题、画面比例及风格，上传图片后工具能自动生成人物正面、侧面、背面三视图，无需手动操作，而传统漫剧制作中该环节需专人绘制不同角度画面；工具还可根据剧本及分镜脚本生成收尾帧。不过实际使用中存在内容漂移问题，这与用户prompt撰写简单有关，传统工具对prompt的动作、流程、人物细节等撰写有更高要求。5、产业链价值分配与趋势·当前价值链分配格局：当前产业链利润集中在分发和工具端口。工具侧正处于大爆发阶段，人人可成为导演，三四人即可组建小工作室制作漫剧；工具侧商业化主要围绕基座模型IP、API以及类软件订阅费模式展开，目前垂类工具的应用更为普遍，直接用基座模型生成整部漫剧的情况偏少。同时，制作方处于最弱势地位，行业内卷程度极高，从业者规模从原本的百人量级扩张至万家级别，小团队在平台起号并获得百万级播放量已十分常见，当前IP与虚实资产端的价值尚未充分体现。·平台核心竞争壁垒：平台在产业链中占据主导地位，小APP难以分食其流量，核心在于大平台具备多重竞争壁垒：a.用户迁移成本高，多一个APP就会增加用户操作步骤，导致用户不愿迁移；b.用户观看行为多为被动触发，缺乏明确的特定内容观看意图，更倾向于在综合平台浏览；c.大平台对用户标签数据掌握全面，能精准推送匹配用户喜好的内容，有效提升完播率和用户停留时长，而小APP标签数据收集精细度不足，分发、投流效率偏低。此外，部分平台依托头部平台的标签共享体系实现高效分发，进一步巩固了头部平台的优势。·未来价值迁移趋势：未来产业价值将逐步向IP和虚实资产端回流。一方面，纯套壳工具的溢价会被平台内化，若平台基座模型的能力延伸至工具侧，其与垂类工具的边界不断模糊，将对垂类工具形成利空，用户无需再使用加价的垂类工具；另一方面，供给爆发后行业将向精品化方向升级，优质IP、剧本会愈发稀缺，但当前小工作室多存在抄袭、将海外优质电影剧本经AI修改后用于制作的情况，行业尚未发展到重视IP价值的阶段，后续随着行业精品化改革推进，价值将持续向IP端靠拢。6、AI漫剧市场规模与潜力·行业市场规模增长：漫剧所属的短剧行业规模呈超预期快速增长，2024年包含真人短剧在内的全行业规模约400亿。此前市场普遍预测2025年行业规模达600亿，但实际容量已超预期至1000亿，增长动能强劲。其中AI漫剧规模达200亿，是短时间内快速爆发的细分领域，其后续的市场变现能力及结构变化具备较高发展期待值。·未来发展潜力方向：漫剧行业可拓展性极强，核心发展方向之一是构建可交互世界，涵盖可交互漫画、可交互游戏等场景，不再单向呈现固定剧本与故事线，而是支持用户自主选择剧情分支、决定部分剧情走向，这是未来产业重要发展方向。其次，IP变现路径正探索新模式，小体量漫剧走红积累粉丝后，可通过联名开发、推出玩偶等衍生产品挖掘IP价值。当前行业价值量分配顺序为平台、工具、IP、制作，未来该排序或随行业发展阶段的不同推演发生变化。整体而言，漫剧行业正处于爆发初期，仍属蓝海市场，市场流量规模大且存在较大变数，是值得重点关注的赛道。7、核心问答·价值链分配具体数据：当前漫剧产业流水收益的价值链分配格局明确，平台方收益占比约40%左右，中游制作方收益分配体量与平台方相近，同样约为40%左右，内容IP方的收益占比为10%~15%，三者构成当前产业的利润分配体系。·工具与大模型差异：AI漫剧工具与大模型存在明显能力差异：a.工具不会仅接入单一模型API，而是整合多家模型，根据任务类型推荐擅长的模型，如Sora擅长宏大场景，可灵擅长动作控制、音画同步，工具会给模型重新命名并做规范后提供服务；b.工具能在prompt优化上提供专业支持，从角色设定、服饰道具到时间、天气、镜头等维度引导完善剧本，是更垂类、专业的漫剧制作工具。·商业闭环与收益情况：AI漫剧已形成完整商业闭环：a.AI可通过文字模板优化剧本，删除拖沓情节、增加戏剧冲突以强化情感传递，提升观众留存意愿；b.商业化上从投流到分账模式成熟，分账包含现金返点、流量扶持、广告分成、付费分成等方式。当前AI漫剧时长多为60-120分钟，拆分集数会影响广告效率与观众停留；行业收益方差大，部分项目亏损，爆款ROI可达数倍，利润率跨度从亏损到80%-90%甚至更高。·相关公司价值分析：中文在线拥有大量网文储备，类同IP方环节，可通过漫剧输出实现变现，其变现策略需结合精品化制作或ROI平衡考量，当前在价值链中处于较为重要的位置；工具端目前暂无上市主体，仍以API接口流量生意为主。2026年春节期间大模型的宣发动作，如发布新能力、开展春晚合作等，会对漫剧行业形成正向刺激，叠加平台激励政策将推动行业发展。Q&AQ: AI 漫剧领域中工具端公司与大模型之间的能力差异主要在哪里？A: 工具端公司会接入多个不同 API，不会只用单一模型，因各模型擅长点不同，比如 Sora 擅长宏大场景，可灵擅长动作控制、音画同步等。工具端会根据任务类型推荐对应模型，但会以自有名称呈现，底层为某一模型并做规范；同时工具端会提示用户细化提示词，包括角色例会、三视图、服饰、道具及剧本的时间、天气、光源、镜头、背景等维度。Q: 短剧标准化制作与情感传递的要求如何满足？A: AI可通过文字模板对剧情设计进行修改订正，删除多余、拖沓情节以避免观众注意力流失，并添加增强戏剧冲突的内容，提升用户继续观看的欲望，目前该功能已成熟。Q: 漫剧目前能否实现商业闭环？A: 目前已有漫剧实现商业闭环，四季度有较多漫剧跑通模式。商业化涵盖投流至分账全流程，分账模式包括平台提供的现金返点、流量扶持，以及广告分成、付费分成等，形成完整商业闭环。Q: AI漫剧单部的集数、成本及收益率情况有相关数据吗？A: AI漫剧单部时长因类型而异，最短约60分钟，最长超2小时；集数由时长切割方式决定，切割方式会影响广告效率及观众解锁体量，需制作方结合货币化能力与观众停留概率平衡。目前行业整体利润率差别极大，从亏钱、基本不赚钱到ROI达百分之八九十甚至更高，爆款收益可翻数倍；行业处于初期阶段尚未稳定，数据方差较大。Q: 今年春节期间豆包、千万等的基座大模型营销活动，会对漫剧业务有什么驱动？A: 春节期间豆包、千万等的基座大模型营销活动会对漫剧业务产生正向驱动，主要来自平台激励政策、新模型发布展示的新能力及可能的春晚合作等因素的刺激。Q: 中文在线的价值如何理解？德才股份等工具端公司有哪些较好的选择？A: 中文在线类似IP环节，拥有较多网文储备，已通过自有工具输出漫剧尝试变现，但这可能并非最佳出路，其当前处于价值链第二三位，未来重要性将提升；工具端目前无上市公司，主要是几家公司以API接口流量生意为主。