AI 时代的“完美受害者”:为什么我们将 AI Rollup 的火力全部集中在电商?

新闻

作者：微信文章

在当下的 AI 创投圈，很多创业者看到了Manus的成功，苦苦寻找所谓的“杀手级场景”，期望自己有幸成为下一个Manus；

而 VC 们自然也不免俗，东奔西走，希望投出下一个 AI 杀手级产品。

但在我眼里，AI 时代最大的机会，从来不是去卷一个新的 App，而是去 “吞噬”并“重构”一个旧的万亿级行业。

行业怎么选？一图见分晓。



在过去的一年多时间里，我们围绕着排名第一、第二的IT和金融，都已经实现了很好的AI Rollup；在新的一年，我们将会把绝大部分的精力放在电商领域。

为什么是电商？



因为它患上了一种极其严重的“时代精神分裂症”：

它的左脑是 “数据富矿”（Data Rich），躺在海量的用户行为、交易闭环和情绪数据上；

它的右脑却是 “技术贫民”（Tech Poor），数千万美金规模的公司，其核心决策逻辑依然停留在 Excel 表格和原始的“堆人头”战术。

这种巨大的、跨时代的错位，就是 AI Rollup 进场的最佳狙击位。
降维打击：在“数据油田”上架设 AI 钻井

我们要意识到一个残酷的现实：绝大多数电商企业，本质上都是 “披着互联网外衣的传统搬运工”。

无论是年营收 5000 万美金的亚马逊大卖家，还是极具品牌调性的 DTC 独立站，他们普遍面临着两个维度上的绝望：
守着金山讨饭（Data Rich）：

他们拥有训练垂直大模型（Vertical LLMs）最珍贵的燃料——专有数据（Proprietary Data）。

每一次点击的停留时长、每一个差评背后的真实意图、每一次退货理由的微表情、每一次客服对话的拉锯，这些都是 ChatGPT 这种通用大模型无法触达的行业 Know-how。

这些数据不仅能告诉你“什么在卖”，更能告诉你“为什么这个气温、这个情绪下的用户，会精准地买这件红色的羽绒服”。


困在熵增的陷阱里（Tech Poor）：

电商的增长是“线性增长”，而非“指数增长”。

想要卖更多的货，就得招更多的运营、美工、客服和采购。规模越大，管理熵增就越恐怖。

他们的核心系统（ERP/WMS）大多是十年前的遗老遗少，僵化、封闭且难以集成。

营收在涨，但利润却被臃肿的人力成本和日益高涨的流量成本吞噬殆尽。

这就是 AI Rollup 的入场逻辑：

我们不是在买一家贸易公司，我们是在买一块“待开采的数据油田”，然后通过技术并购，换上我们最新的“自主研发 AI 钻井平台”。

我们不是要优化他们，我们要的是 “智能化替代”。
三大战场：用 AI Agent 全面接管“数字劳动力”

基于内部研发的 AI Native 技术底座，我们制定了一份详尽的“电商重构工业化手册”。

AI 对电商核心职能的替代潜力不是 10%，而是 70% 以上。

我们将在这三个核心战场发起毁灭性的进攻：
战场一：销售与客服 —— 从“被动等待”到“主动猎杀”

传统的电商是“守株待兔”式的商业，等客户搜索，等客户提问。

而在 AI Rollup 的范式下，我们推行的是 Agentic Commerce（代理式商业）。

全域销售探针： 我们的 AI Agent 24 小时在 Reddit、TikTok、Instagram 等社交媒体上“巡逻”。

当有人发帖抱怨“求推荐一款 300 美元内、不夹耳朵的降噪耳机”时，Agent 会瞬间识别意图，调用品牌专有数据，生成极具个性化的、富有同理心的推荐文案。

这不是广告，这是基于真实意图的 “精准猎杀”。

情感计算导购： 多语言客服 Agent 不再是只会回“亲，在的”的木偶。

它们能够捕捉用户语气的细微变化。

当一个老客户在抱怨物流时，Agent 会根据其画像，在处理问题的同时，顺势通过情感补偿策略推荐替代品：

“这件夹克版型偏大，为您推荐这款更合身的风衣，作为补偿，您可以享受 8 折优惠。”把每一次客诉流失，强行转化为一次精准复购。


战场二：运营 —— 告别“搬运工”，拥抱“Vibe Coding”

电商运营中最耗时的是什么？

上架、修图、写 Listing、测落地页。在我们的技术底座下，我们引入了 Vibe Coding（氛围编程/创作） 范式。

运营人员不再需要懂代码，甚至不需要精通 PS。

他只需要像导演一样用自然语言下令：

“给我生成一套适合圣诞节促销的落地页，视觉风格要‘赛博朋克+北欧极简’。”

AI 就会在几分钟内自动完成代码生成、模特换脸、文案撰写并自动上架。

新品上市周期（Time-to-Market）从“周”缩短到了“小时”，这是一种降维打击。
战场三：供应链 —— 用“概率性决策”击碎“拍脑袋直觉”

传统供应链靠的是老采购员的“经验”，其结果往往会导致库存积压。



AI 引入的是 “概率性预测”。

它能综合气象数据、海运运价变动、社媒趋势预测以及宏观经济走向，精准算出下周某款商品在某个区域仓库的动销概率，并自动触发调拨指令。

这不仅降低了库存周转天数，更直接释放了被库存锁死的巨额现金流。

在 AI 眼里，供应链不是物流，而是资金流的算法优化。
商业模式的终局：SaaS 已死，RaaS 当立

我必须再次重申我的观点：

不要再迷信 SaaS（软件即服务）了，那种收账号费的旧时代已经结束。

在 AI Rollup 的逻辑里，我们不卖软件给客户，我们直接 “兜底结果”。

这就是 RaaS（Result-as-a-Service，结果即服务）。

旧模式： 卖给你一套智能客服系统，每个月收你 50 美金。你还得自己去招人、调优、盯着它干活。

新模式： 我不收任何软件费。我直接接管你的整个客服部或运营部。AI 每成功处理一个工单，我收 0.5 美金；AI 每挽回一个退款，我抽成 15%。

在新模式下，客户的人力成本（Opex）变成了我们的技术服务收入。

由于 AI 的边际成本几乎为零，我们实际上是在通过算法，合法地赚取原本属于那些臃肿劳动力的工资。

这是一种极其暴利的“数字劳动力套利”。


财务炼金术：双重击球（Double Whammy）

为什么电商 AI Rollup 能带来远超一级市场的回报？

这是一个关于 EBITDA 利润率扩张 和 估值倍数重构 的数学游戏。

假设我们收购一家年营收 5000 万美元的成熟电商：

现状： 它被定义为一家“商贸/贸易公司”，净利率只有 10%（500 万 EBITDA）。市场给这种传统生意的估值只有 5 倍 EBITDA。

重构： 我们入场，通过 AI Agent 砍掉 50% 的运营和客服人力，通过算法优化库存。净利率瞬间被拉升至 20%（1000 万 EBITDA）。

化学反应： 利润翻了一倍。

但更疯狂的是，由于这家公司已经实现了 80% 的决策 AI 化，它不再是一家贸易公司，而是一家 “AI 驱动的科技资产”。

市场会将它的估值倍数从 5 倍重估至 15 倍以上。

利润翻倍 x 估值倍数翻倍 = 4-6 倍的投资回报。

这就是 AI Rollup 的财务魅力：在存量市场里，通过改变公司的技术底层，完成资产阶级的跃迁。
等你们的到来

电商行业正在经历自 1995 年以来最彻底的一次洗牌。

各位电商老板：

如果你手里有好的货、有深厚的数据积累，但苦于不懂技术、招不到高端 AI 人才、被繁琐的人力管理搞得精疲力竭，请联系我。



让我们用 AI 的逻辑，把你的生意彻底重写一遍。

各位投资人（LP）：

这绝不是在赌一个虚无缥缈的未来。

这是在用最基础的物理定律（算力成本 < 人力成本）进行的一场降维竞争。

这是在万亿级的存量市场里，弯腰捡起那些被旧范式遗弃的钱。

---

我是老谭。在 AI 重塑世界的浪潮中，电商将会是第一块彻底倒下的多米诺骨牌。