AI算力需求大爆发,机遇何在?

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作者：微信文章
     我本来是打算把AI算力，电力设备，PCB和CPO合起来一起讲，因为这几个行业都相互牵扯，息息相关。但发现不是很好排版，最终还是决定把AI算力单独讲，PCB和CPO合起来单独讲一篇。

      假期AI方面的消息很多，首先是电力设备板块，中国首套重型燃机柔性励磁系统投运，其次是日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板（CCL）、黏合胶片等印刷电路板（PCB）材料售价，涨幅达30%以上。还有我国的6G通信取得重大突破，我国科研团队成功研发出“光纤—无线一体化融合通信系统”。

     这些消息都暗示了哪些机会呢，接下来我们就来好好拆解一下2026年AI算力方向的机会。

      首先聊一下全球最贵的“布”，一个让苹果，微软，英伟达，谷歌，亚马逊等知名企业纷纷竞价抢购的材料，它就是半导体用高端玻璃纤维布，简称电子布。它如同芯片的骨架与神经网络，默默支撑着整个信息时代的算力基础。那么在整个M9材料中，价值量最高的就是Q布，它占据了整个M9材料的50%-55%的成本。消息面上，英伟达已经官宣，今年下半年新一代的Rubin系列核心PCB都将全面采用M9级覆铜板。菲利华是国内唯一高端石英布量产的旗手，国内只有它能实现高纯石英砂，石英纤维，石英布全产业链自主可控。全球占有15%的细分市场，中国市场更是超6成份额，基本垄断了高端半导体封装，它们供应英伟达的Rubin架构和高端服务器用的300系列材料，直接对标日本老牌信越化学，菲利华也是着重在下一代石英纤维布Q布（三代布）研发。长期以来，我国高端电子布高度依赖进口，近年来在政策支持与市场需求的双重驱动下，一批中国企业正奋力突围，国产替代迫在眉睫。这波主升行情的逻辑很清晰，需求量确定，英伟达2026年GB300预计出货5.5万台，Rubin系列出货1万柜，直接拉动上游材料端需求爆发。另外，为什么最终选择菲利华，除了上述的产业链逻辑，还有一个很重要的，也是我比较熟悉，其实这只股票疫情期间，贝尔在做军工板块的时候就已经推荐过了，所以大家别忘了它的军工属性。菲利华以前是干嘛的？长征火箭喷管，导弹雷达罩，高超音速飞行器热防护，中国航天石英纤维，它一家独占90%份额，是真正的军工独苗。现在这技术下放民用，给英伟达Rubin芯片做Q布，妥妥的降维打击，不是转型升级。



技术上看，菲利华再进行周线级别回踩后，再度向上打出新高，去年年底至今一直在进行高位的回调整理。



日线上看，目前菲利华技术形态呈现经典的“欧奈尔杯柄形态”



2月6日股价向下刺探半年线支撑位，后形成日线“底分型”形态，下方MACD指标下穿零轴后，再度向上形成金叉。



从60分钟走势看，目前该股出现60分钟缠论第二类买点，可日内5日线低吸建仓。

     第二只股票，数据港

     阿里千问APP近期因活动火爆导致用户激增，需要紧急增加算力资源。这一现象迅速引发市场对算力基础设施需求的广泛关注。算力需求爆发直接关联到数据中心机柜出租业务，而数据港作为阿里云长期合作伙伴，是这一需求最直接的受益方。数据港与阿里自2015年建立合作关系，2025年双方签订160亿元长期服务订单，覆盖至2030年，为阿里云通义千问大模型提供核心算力支持。数据港是算力基础设施核心标的，深度贴合行业高景气赛道，未来三年业绩增长确定性强。160亿元长期订单覆盖至2030年，支撑业绩稳定增长。AI算力需求爆发和"东数西算"政策深化带来产能利用率提升和机柜出租率提高。而且这家公司有一个很特别的地方就是，它自己研发了液冷技术，能耗比可以到1.09，比行业平均要低很多很多，这直接帮阿里每年节省了超过2亿元的电费。而且数据港这家公司非常有眼光，它早早地就把它的主力数据中心放在了京津冀、长三角、粤港澳这三大核心枢纽，它覆盖了全国15%的数据资源，已经有35座大型的数据中心在运营，地理卡位非常精准，牢牢占据了全国算力的枢纽，并且数据港除了跟阿里，也积极跟腾讯、百度这些头部云厂商进行合作。在全球AI算力爆发式增长的大背景下，那么市场对高功率机柜的需求就特别大，数据港现在液冷的商业化项目已经落地，光液冷这一项今年就能贡献1/4的收入和三成的净利润，再加它在全国的合理布局，它可以非常完美地享受全国“东数西算”的政策红利。业绩上看，2025年前三季度，数据港实现营业总收入12.41亿元，同比增长4.93%；归母净利润1.20亿元，同比增长14.05%。毛利率提升至28.43%，较去年同期增长1.78个百分点。



技术上看，数据港刚刚突破前高日线压力位。这里的回踩正在构建日线缠论第二类买点，同样是可以日内5日线，10日线分批建仓。

第三只，特变电工：

      特变电工早早就推荐过了，也是非常看好的一只中长线持股标的。尤其告诉大家，不要天天盯着英伟达的显卡，这里面炒作太久了，想必很多人都听说过一句话“AI的尽头是算力”，这点我在最初推特变电工的时候，在文章里详细说明过了。现在的全球科技之争，本质上来说就是电力的竞争，因为现在的前沿科技全都是“电老虎”，没有电再牛的芯片和算法都只是一串代码和硅片，因此电力不仅是科技的“血液”，更是决定国家科技层面的硬实力和产业竞争力的关键资源。就像是AI时代的石油，谁掌握了廉价、稳定、清洁的电力，谁就能在科技竞赛中占领先机，所以这种行业就是硬逻辑，电力里面龙头很多，我就选我最熟悉的龙头，特变电工。特变在手订单超800亿元，2026年拿下沙特电力公司164亿元超高压变压器项目，国内特高压订单超250亿元，排期至2027年，产能利用率超95%，这还不说国家电网计划在“十五五”期间投入约4万亿元用于电网现代化升级。而且要知道，目前特变电工的产品已经服务于亚马逊和微软在欧洲的超算中心，以及国内阿里云，华为云的大型算力集群，欧洲客户为缩短交付周期，主动提出加价15%-20%的合作条件。技术上，由于适合中长线持股，所以首先看大周期：



月线上看，从2006年开始算，刚好20年间，特变电工已经走出了两个月线级别上涨中枢，走势非常标准和稳健，一直属于主力高度控盘的状态，这也是它适合中长线持股的重要原因之一。



日线上看，股价节前持续缩量回调，已经回踩到了前高支撑位，出现了企稳迹象，并在节前最后两个交易日放量站稳20日均线，主力抢筹迹象明显，短线操作上要么直接建仓，要么持可持股不动。