关税大消息!美国海关将从2月24日起停止征收!

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作者：微信文章
这个消息来得挺突然。美国那边闹了大半年的关税官司，现在算是有了个阶段性的结果——从2月24日起，那一批基于《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的关税正式停收了 。

这事说白了，就是美国最高法院上礼拜判了，说特朗普政府之前动用这个法律大规模加征关税的做法是违法的 。虽然白宫那边一万个不情愿，财长贝森特甚至在采访里打太极，暗示“退钱难” ，但海关这边没法再拖了，只能先停了再说。

这事儿对咱们A股有啥影响？咱们今天就用大白话掰扯掰扯，也看看接下来的市场该怎么看。

一、这事儿到底啥情况？对A股是好事还是坏事？

首先得搞明白，这不是美国良心发现要搞自由贸易了，纯粹是程序上被打回了原形。

之前加的税，有一部分是通过IEEPA这个“快车道”加的，现在最高法院说这条路走不通，那就得换条路。果然，特朗普这边刚输掉官司，那边就立马启动了《1974年贸易法》的第122条，又搞了个15%的全球关税 。所以你看，停收旧的，是因为违法；开征新的，是因为换了个法律依据。本质上，美国那股劲儿还在，只不过换了个更合法的姿势。

对A股来说，这消息得两看：

短期是情绪上的利好。毕竟之前大家担心的是关税没完没了，现在至少有一批违法的被废掉了，这相当于拔掉了一颗钉子。那些对美出口依赖度高、之前被这个IEEPA关税误伤的企业，算是喘了口气。

中期看，其实没变。因为新的关税已经续上了，而且税率还不低。说白了，美国打压咱们的半导体、新能源、先进制造这些领域的策略没变，只是工具箱里换了个扳手。

二、落实到具体生活里，哪些事儿会变？

咱们不扯远的，就说说身边可能发生的变化：

如果你是做跨境电商或者卖小商品出海的老板，比如在浙江义乌做圣诞礼品出口的老张。之前因为IEEPA关税，他的货柜到洛杉矶港，一柜子货要多交几千美金的税，利润直接削薄了。现在这个特定关税停了，老张这几个月发过去的货，如果是2月24号之后清关的，就能省下这笔钱 。虽然新的15%全球关税又来了，但至少能省一笔是一笔，账面上的现金流能好看点。

反过来，如果你是做进口生意的，比如从美国进芯片或者精密仪器的厂商。之前因为关税高，成本上升，你可能会把这部分成本转嫁给下游客户，比如造手机的、造服务器的。现在这块特定关税取消，虽然新关税还在，但进口成本至少没有进一步恶化，甚至有些品类的成本会降下来。对于下游的制造商，比如咱们国内那些做服务器的、做通信设备的，成本端的压力会稍微松一松。

三、对A股相关板块和个股的具体影响

这事儿影响最直接的有两条线：一条是被误伤的，一条是被错杀的。

第一类：对美出口占比较高的行业。

比如纺织服装、家具、工具这些。之前因为IEEPA关税，它们的毛利率被压得很低。现在这块停了，虽然新关税还在，但相当于少背了一层包袱。

· 具体个股影响：

  · 匠心家居（301061）：这家公司主要做智能沙发、按摩椅，在美国市场卖得不错。之前关税是悬在头上的剑，现在这把“IEEPA”的剑没了，市场可能会修复对它利润率的预期。虽然还有别的关税，但成本端改善是实实在在的。

  · 梦百合（603313）：记忆棉家居出口大户，在美国有工厂也有销售。关税变动直接影响它的成本核算，这个消息对它来说，算是一个喘息的机会。

第二类：跨境电商及物流。

这个很好理解，货出去的成本低了，单量就有望上来。

· 具体个股影响：

  · 华凯易佰（300592）：主营跨境电商，铺货模式，对价格和成本极其敏感。关税的微调都直接影响它的利润表，这个暂停征收的消息，对于做泛品类的电商来说，是实打实的利好。

  · 乐歌股份（300729）：既有产品出口，又做海外仓。关税成本降低，不仅利好它卖货，更利好它给中小卖家提供的物流服务，因为整个链条的活跃度可能会提升。

第三类：进口依赖型行业。

比如需要从美国进口芯片、某些高端材料的公司。

· 具体个股影响：

  · 工业富联（601138）：虽然它主要做代工，但部分核心零部件进口成本如果能稳住，对利润端就是正面影响。

  · 立讯精密（002475）：消费电子巨头，全球采购、全球生产。关税环境的细微改善，有助于稳定其供应链成本和海外客户的合作关系。

四、顺便看看现在的A股啥情况

说完这事儿，咱们也得瞅瞅眼下A股的盘面。

就在美国那边搞关税切换的这几天，咱们A股其实也在调整。从2月23日的盘面看，市场情绪并不算高，早盘三大指数都是跌的，全市场赚钱效应也就不到三成 。这说明什么？说明咱们市场现在的主要矛盾，还是内部的事儿。

眼下资金比较集中的方向，一个是科技，尤其是AI相关的硬件和国产替代，像半导体设备这几天反而还在涨 ；另一个是有色，特别是黄金和铜，虽然波动大，但逻辑很硬 。

结合这次关税事件，你会发现一个很有意思的现象：不管美国那边怎么折腾，咱们这边科技自立自强的线从来没断过。比如业绩超预期的那些公司里，像做半导体设备的华峰测控，今年以来涨幅就很可观 。还有像紫金矿业这种资源龙头，因为手握金铜矿，在美国降息预期和地缘政治紧张的背景下，成了很多资金压舱石的选择，融资客最近也是几十亿地往里冲 。

所以，眼下A股的策略其实挺清晰的：别被外围的杂音带偏了。美国这次关税调整，对A股的整体冲击在减弱，更多的会体现在个股的成本修复上。咱们的核心还是要盯住自己的两条主线——一条是业绩超预期的价值股，比如业绩预增的先导智能、扭亏的以岭药业这些 ；另一条就是科技成长，特别是AI和半导体。

五、附：相关行业龙头股简单排排坐

为了让大家看得更清楚，我把相关行业的龙头股简单排个序，大伙儿心里有个数就行（注意：这只是一个基于公开信息的梳理，不构成买卖推荐）：

· 消费电子代工龙头：工业富联、立讯精密。这两家是风向标，它们的股价如果能稳，说明整个产业链对关税的担忧在减弱。

· 家电及家具出口龙头：海尔智家（海外布局深，抗风险强）、匠心家居（次新+弹性大）、乐歌股份（电商+物流双驱动）。

· 小商品及跨境电商龙头：华凯易佰（跨境电商代表）、安克创新（品牌出海代表，虽然受影响小，但情绪相关）。

· 资源及周期龙头：紫金矿业（铜金双驱，机构爱）、盐湖股份（锂资源，融资客近期加仓凶猛）。

总的来说，这次美国停收违法关税，可以看作是中美贸易摩擦这个大乐章里的一个小插曲。它告诉我们，即使是强硬的贸易政策，也得在法律框架里玩。对咱们A股投资者来说，这既是一个观察窗口，也是一次去伪存真的机会——那些真正有竞争力的公司，不会因为关税少了几层就飞上天，也不会因为多了几层就趴下，最终还是得看自己的内功。眼下的市场虽然有点冷，但春季躁动往往就在这种犹豫中慢慢走出来，咱们不妨耐心点。