关税“死而复生”压制风险偏好,AI恐慌外溢,私募信贷流动性再亮红灯

我爱免费 · 发表于 2026-2-24 05:41

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作者：微信文章

📅 2026年2月23日 | 📍 美股盘后复盘

摘要：最高法院裁决后，特朗普推出 15% 全球新关税，市场风险偏好受挫。AI 恐慌蔓延至软件（IBM大跌）、支付和另类资管。Blue Owl 事件持续引发私募信贷流动性担忧。

🌍 Macro 宏观

关键词：关税战换壳、半导体出口爆发、新加坡通胀偏冷、地缘信号

⚖️ 关税战进入“换壳继续”：

10%→15%全球关税

🇰🇷 韩国出口爆发：

+47.3% y/y

🇸🇬 新加坡通胀偏冷：

🇮🇷 伊朗释放信号：

🇺🇸 美国数据偏中性：

📈 Market 市场

关键词：关税+AI恐慌双杀、天然气跳涨、私募信贷阴影、减重药战火

📉 美股下跌：关税新政 + AI恐慌双杀

关税冲击：

AI恐慌外溢：

-13.1%

🧊 私募信贷阴影加深

Blue Owl 继续下跌引发流动性担忧。同时，私募股权连续四年返现不足，行业仍压着 $3.8万亿 未退出资产。

🧬 减重药战火继续

NVO 下一代减重针临床效果不及 LLY，再度打击市场预期，LLY 股价大涨。

📊 指数表现

S&P 500：

-1.0%

Nasdaq 100：

-1.2%

Dow Jones：

-1.7%

MSCI World：

-0.8%

🏭 Sector 板块

🟢 逆势偏强 (防御+资源+医药)

💊 医药生科 (+1.8%)：

+4.9%

📡 电信 (+1.4%)：

⛏️ 金属矿业 (+1.4%)：

⚡ 公用事业 (+1.1%)：

🛢️ 油服设备 (+1.3%)：

🔴 领跌 (AI恐慌扩散+金融信用压力)

🏦 银行 (-4.3%)：

💻 软件 (-4.3%)：

IBM -13.1%

🏛️ 金融服务 (-3.4%)：

🎢 酒店休闲 (-2.2%)：

🧾 Securities 个股动态

🚀 大涨 / 亮点

ACLX (+77.4%)：

VRE (+12.2%)：

DPZ (+4.1%)：

💥 大跌 / 承压

GOSS (-80.1%)：

IBM (-13.1%)：

金融链条：

包装链：

🕔 盘后动态 After Hours

KEYS (+15%) / BWXT (+5.9%) / SGHC (+22%)：

FANG (-3.1%)：

PAY (-5.3%)：

BKNG (+0.9%)：

🏙️ 华尔街怎么看 Words from the Street

💬 Options Market：

防御拉满：标普 1 个月 skew 升至四年最陡——下行保护更贵，交易台反馈“几乎看不到 SPX call 需求”。

💬 Goldman Sachs (Prime)：

快速去风险：对冲基金全球净卖出速度为 2025 年 4 月以来最快，以“加空”为主。

💬 JPMorgan vs. Citi (Strategy)：

分歧观点：JPM 认为地缘负面导致的去风险可能短暂，存在抄底机会；Citi 认为全年仍偏建设性（盈利与广度）。

📉📈 市场情绪温度计 Sentiment (0–100)

(参考：0–40 偏悲观 | 40–60 中性 | 60–80 偏乐观 | 80+ 亢奋)

防御 (72) 🔥：

资源/周期 (58)：

大盘 (45)：

金融/信用 (28) ❄️：

AI/软件 (25) ❄️：

🎯 EZ Insight 观点小结

1. 三线踩雷

今天不是单纯下跌，而是 “关税不确定性回归 + AI恐慌外溢 + 私募信贷流动性担忧” 三条线同时踩雷。

2. 资金避险清晰

盘面信号很清楚：资金在做 “去 AI 风险 + 去金融信用”，并集中回到公用事业、电信、医药这类 “确定性现金流” 板块。

3. 核心观察点

AI 链条：

信用扩散：

👀 今日场外一瞥 Topic of the Day

Blue Owl’s Red Flag：私募信贷的流动性警钟 🚨

Blue Owl 上周“关门谢客”正在撼动 $1.8 万亿私募信贷市场。

撤资理由升级：

历史回响：

推广悖论：

“想退出却退不出来”

✍️ 出品： EZ Insight｜易智美股

📎 声明： 本文基于 Bloomberg / WSJ / JPM / CNBC 等信息整理，不构成投资建议，仅供学习参考。

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[关税] 关税“死而复生”压制风险偏好,AI恐慌外溢,私募信贷流动性再亮红灯

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