仅7只基金连续三季度跑赢大盘

战国

今年以来，沪深股市继续大幅上扬，偏股型开放式基金净值增幅明显。统计显示，截至3季度，188只具有可比性的偏股型开放式基金，累计净值平均增幅达到88.33%，其中，64只基金累计净值增幅超过100%，占统计样本的34.04%。通过分析发现，今年以来多数基金各季度净值增幅并不稳定，而且，绝大多数基金不能持续跑赢大盘。







　　三季度跑赢大盘基金不足一成

　　今年以来，沪深两市维持牛市上涨格局。前三季度沪综指涨幅分别为19.01%、20%和45.32%，对比各季度开放式基金累计净值增幅变化情况，一季度有75只基金累计净值涨幅超过沪综指，二季度这一数量达到115只，三季度最少，只有14只。三季度指数单边上扬时，在板块轮动中，多数基金并没有超越沪综指。而二季度开始的 “5·30”调整，基金重仓股由于前期整体涨幅偏低，下跌幅度也较小，整体走势强于大盘。单从与沪综指对比角度看，实际上今年二季度偏股型开放式基金表现应该是最好的。

　　进一步分析，我们发现全部188家基金，只有华夏大盘、深100ETF、上投先锋、华宝收益、光大红利、180ETF和红利ETF等7只基金能够连续3季累计净值增幅超过沪综指，他们中3只属于指数基金，从成立时间看，除了华夏大盘是2004年成立的以外，其余基金全部成立于2006年，其中，红利ETF和上投先锋分别成立于2006年11月和9月。在持续跑盈大盘的基金中，2006年成立的次新基金是最大的赢家。同样，分析这7家公司所属基金公司，老牌的如：华夏、易方达、华安和上投，新兴的如：光大和友邦，从数量看，老的基金公司相对来说要占据一定的优势。

　　12只基金三个季度保持高增长

　　今年前三季度，188只开放式基金各季累计净值平均增幅分别为18.28%、24.77%和26.55%。选取每个季度，累计净值增幅前50名的品种求交集，能够连续三季都进入前50名的基金仅剩下上投先锋、华宝收益、深100ETF、长城久泰和易策二号等12只。可见，持续保持业绩高增长，对大多数基金都是比较困难的。

　　今年以来，共有42只基金单季度累计净值平均增长幅度超过30%，占全部可比基金22.34%。其中，深100ETF和华夏大盘增长幅度最高，前三个季度累计净值平均增幅均超过40%，分别为44.68%和44.21%。但是，前三季度累计净值平均增幅超过30%的42只基金中，多数品种各季净值增幅呈现出明显的不均衡性。特别是一季度，市场热点以非主流的股票为主，开放式基金收益率最低，只有华夏大盘、华安宏利和光大红利等12只基金累计净值增幅超过30%，而今年表现较好的上投先锋和广发优选等，累计净值增幅也分别只有23.64%和17.59%。二季度和三季度，随着热点转移，基金的累计净值增幅逐步加快。

　　10只基金连续增幅超30%

　　虽然多数基金品种累计净值很难持续高增长，但是我们发现仍有10只基金今年以来各季度累计净值增幅始终稳定在30%以上。从这些基金分布看，易方达基金管理公司的深100ETF，3个季度累计净值增幅分别达到35.77%、52.13%和46.13%。兴业基金管理公司的兴业全球和兴业趋势也表现突出，此外，光大红利、长城久泰、180ETF、中邮核心、华宝收益和华安宏利等个季度累计净值增幅均超过30%。这些品种在众多基金中，表现较为稳定和优异。