AI和国产化驱动存储行业增长,价格连续两个月上涨

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作者：微信文章
存储行业【小白也能看懂的行业板块+故事，关注脱水君每天多学一点】

（这个系列重点是行业板块学习，最后有小白科普内容，新手可以先看）

● 板块故事：5 月存储器半导体 DRAM 和 NAND 闪存价格连续两月上涨，趋势或持续至三季度。AI 浪潮下，全球 AI 驱动存储市场预计从 2024 年的 287 亿美元激增至 2034 年的 2552 亿美元，年复合增长率达 24.4%，成为存储需求增长的关键动力。

● 板块价值：中国存储产业链受益于 AI 自主可控政策双重驱动，在利基 DRAM、NAND 和 NOR Flash 领域持续开拓，国产化前景广阔。

● 相关公司：

1. 存储 IC 设计：

兆易创新、北京君正、东芯股份、复旦微电、紫光国微、普冉股份、聚辰股份、恒烁股份等

—— 受益于存储需求回暖及 AI、国产化驱动，行业景气度提升。

—— 在各自细分领域具备技术积累和市场份额，有望持续受益于国产替代进程。

2. 存储互联、控制等芯片：

澜起科技、联芸科技

—— 在存储芯片互联和控制领域拥有核心技术，产品适配性强。

—— 受益于存储行业技术升级和需求增长，市场空间广阔。

3. 存储模组：

德明利、佰维存储、朗科科技、江波龙、万润科技

—— 直接面向消费电子、数据中心等终端市场，需求刚性。

—— 随着存储模组市场规模扩大，有望通过产能扩张和客户拓展提升份额。

4. 封测：

深科技

—— 在存储芯片封测领域技术实力雄厚，具备丰富的行业经验。

—— 受益于全球存储封测市场增长及国产替代趋势，业务前景向好。

5. 系统级解决方案：

同有科技

—— 提供存储系统级解决方案，满足企业级客户多样化需求。

—— 受益于数据中心、云计算等领域对存储性能的需求提升，业务有望持续增长。

风险提示：内容来自证券机构，本文仅仅为机构内容梳理，不构成投资建议，请独立判断、决策

小白科普

1.  存储器半导体是啥？—— 电子设备的 “记忆大脑”

电子设备的记忆工具：例如手机、电脑存照片、视频的；U 盘、固态硬盘里装文件的；智能手表、路由器里存系统程序的。

没有它，设备就像 “鱼的记忆”，一断电就忘光。

2.  三大核心技术：DRAM、NAND、NOR 的 分工





3.中国存储产业链：从买米到自己做饭的逆袭

存储器产业链像做饭：

—— 设计环节是 “菜谱”

—— 制造是 “炒菜”

—— 封装测试是 “装盘”

—— 材料和设备是 “食材” 和 “厨具”

（1）设计环节：中国有哪些菜谱大师？

· DRAM 设计：合肥长鑫是国内龙头，能设计 17nm 工艺的 DRAM，量产的 DDR4/DDR5 内存已经用在国产电脑上。

· NAND 设计：长江存储是明星选手，自研 3D NAND 技术，量产的 Xtacking 3.0 技术达到 232 层堆叠，容量和性能接近国际水平（比如致钛品牌的 SSD）。

· NOR 设计：兆易创新是全球前十，国内市占率第一，产品用在手机、汽车电子里。

（2）制造环节：炒菜锅够不够好？

· DRAM 制造：合肥长鑫有自主生产线，产能占全球约 5%（2025 年数据），但高端制程（10nm 以下）仍依赖国外设备。

· NAND 制造：长江存储在武汉有 3D NAND 工厂，产能占全球约 10%，但制造设备中约 70% 来自美国、日本（比如光刻机、刻蚀机）。

瓶颈：制造精度（制程工艺）和国际巨头（三星、美光）还有差距，比如三星的 DRAM 已经做到 10nm 以下，长江存储的 3D NAND 层数虽高，但良率（成品率）还在提升。

（3） 封装测试：装盘手艺怎么样？

· 国内企业（如长电科技、通富微电）技术成熟，全球市占率前三，能完成存储器的封装和测试，比如把芯片装进内存条、SSD 外壳里。

（4）材料和设备：中国的 “食材” 和 “厨具” 卡在哪？

· 材料：DRAM 的光刻胶、NAND 的靶材（制造芯片的原材料）仍依赖进口，国内企业（如江丰电子）正在替代，但高端产品还需进口。

· 设备：光刻机、离子注入机等核心设备被 ASML、应用材料等外企垄断，国内中微公司、北方华创能造部分设备，但高端机型（如 EUV 光刻机）仍空白。

白话总结：存储的现状和未来

● 成绩：NAND 和 DRAM 实现 “从 0 到 1” 的突破，长江存储的 SSD、长鑫的内存条已经装进国产手机和电脑，不再完全依赖三星、美光。

● 挑战：高端制造设备和材料仍被 “卡脖子”，就像炒菜有了菜谱和厨师，但锅和食材还要找别人买。

● 前景：随着 AI、5G 需求爆发（比如 AI 服务器需要大量 DRAM 和 NAND），中国存储产业链正在加速 “自研”，未来可能像光伏、锂电池一样，从 “进口依赖” 变成 “全球玩家”。