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[国际新闻] 美国通胀或将失控,美联储正式服软,美国可能会很快没收私人黄金

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发表于 2021-9-6 21:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
作者:BWC中文网
美联储主席鲍威尔将于美当地时间8月27日在怀俄明州杰克森霍尔举行的美联储年度经济研讨会上发表讲话,市场预期鲍威尔将会在高企的通胀和好于预期的就业数据的背景下释放货币政策平衡信号,并将会暗示缩减购债计划的指引,鲍威尔在上次利率会议中表示,距离加息显然还有“很长一段时间”。



鲍威尔
实际上美国通胀自从4月份开始飙升后,市场几乎已经绑架了美联储,会议纪要表示美联储的理事们已经在上周正式首次承认将开始讨论缩表,同时,高盛还将美国三季度GDP增速预期由9%下调至5.5%,这也使得美联储不得不求助于财政经济政策。
鲍威尔称,新冠病毒在美国的持续蔓延继续给经济活动增加限制,美国财政政策相比货币政策工具更加有力,这也意味着,美联储几乎已经无计可施,正式服软,并在利用货币政策刺激经济的工具包中已经接近于弹尽粮绝。



不过,目前,美联储仍继续维持接近于零利率和每月购买1200亿美元规模的债券,按美国货币基数10倍来计算,相当于每月转换成M2的资金量为1.2万亿美元,这意味着美联储每小时向金融系统注入超过10亿美元的基础流动性,现在,美联储主席也公开承认通胀会比预期更高、更持久,目前美国最新公布的7月通胀数据已创下13年以来的新高至5.4%(与6月持平),且仍在继续攀升。



7月核心PPI继续高涨
伯恩斯坦联盟首席经济学家约瑟夫·卡森在8月25日更新的报告中表示,根据1970年代的CPI衡量方法,在过去的一年美国经历了两位数以上的通胀,就算以1990年的方式计算,过去12个月的官方通胀率仍约为9%。稍早前,美国前财长姆努钦对CNBC称,美联储应谨防通胀持续高企后将会失控,处于历史高位的通胀率不会只是暂时的。



美国100多年来的通货膨胀历史
自去年3月以来,美联储资产负债表的规模大约翻了一番,目前为8.35万亿美元,财政部管理的联邦债务总额规模更是增加了5万亿美元至28.6万亿美元,当然,这会导致通胀飙升,但每次爆发新的危机时,他们的解决方案就是印钱、借债和花费更多的钱。



BWC中文网头条号财经研究团队计算发现,8月26日,美国十年期国债收益率为1.338%,经7月通胀率(5.4%)调整后,10年期美债的实际利率为负4.062%,且负值区间已持续35周,这在美国经济史中是很罕见的,很明显,这是美国开启无底线货币政策后的结果。
随着实际利率跌入更深的负值区域,全球资产管理公司Guggenheim在上周接受彭博采访时称,即使美国不会实施负利率,但市场也会推动利率破零,因为,联邦基金期货的市场数据已经表示从8月开始,名义利率可能会跌至略低于零区间以下,截至8月25日,美国有效联邦基金利率为0.0621%,离负利率区间仅一步之遥。



美国的真实收益率一直在持续下降
虽然,美联储已经能够支撑经济和金融体系,但其已接近于倾家荡产,这时候,大部分金融资产都会贬值,美国经济和美元将陷入严重困境,并使得高企的美国债务难以维持,而这也是美联储放任目前出现名义负利率的原因,因为,持续高企的通胀会降低美国债务成本支出,这意味着,美国债权人的债务资产逐渐被没收,这相当于隐形违约。而现在美国的真实收益率已经一直在持续下降之中。



美国联邦债务的增长几乎是直线上升的
这反过来可为不断膨胀的债务提供了继续快速扩张的动力,而这也意味着包括中国、日本、德国、澳大利亚、法国、英国、沙特、俄罗斯等在内的全球海外美债投资者或将要为持有美债而向美国财政部倒贴费用付款,但这反过来又必将会影响到美元地位,使得美国经济陷入囚徒困境,事实上,据IMF在7月公布的美元在全球各国外储中的占比已经降至25年以来的新低至59.54%就是最好的证明。而就在这个节骨眼,又有一件意外的事发生。



据全球顶级对冲基金经理Crispin Odey在一周前发布的一份更新版的最新报告中表示,美国财政部可能会很快"没收"私人持有的黄金,因为,将失去对通胀的控制,我们注意到,这在美国历史上是有过先例的。



1933年,出于种种原因,时任美国总统罗斯福通过臭名昭著的行政命令没收了美国人的黄金,被要求上交他们的金币,作为回报,将获得每盎司20.67美元的银行存款作为交换。正如BWC中文网团队找到的这份报纸所报道的那样(下图),在一篇关于美国没收和被熔化的金币的报道中,律师兼货币专家David Ganz证明,在1930年代,美国当局从市场上收回并熔化大量的黄金币。



虽然,Crispin Odey也坦言美国只有在感到有必要为全球商贸环境建立一个稳定的结算单位时才会这样做,但事情并没有到此结束,却发生了二件更让华尔街意外的事情。
新消息表明,现在越来越多的美国人正在抢购金银币以应对通胀失控和美国会没收私人黄金等不确定性风险。据美国铸币局在8月25日的最新数据,截止8月20日,金币Gold Eagle的销售额在2021年至今增长了79.3%至556900盎司,另外,2020年美国金币的销量更是相当于2017年至2019年这三年的总和,另外,我们也注意到,近段时间以来,堪萨斯州,爱达荷州、威斯康星州、田纳西州、亚利桑那州、缅因州和弗吉尼亚州等美国的多个州也正在立法或宣布让黄金白银成为合法货币。



紧接着,据路透社在上周援引美国数据公司Palantir的最新声明表示正在积极购买大批的金条(价值5070万美元)以应对美元贬值和未知风险事件,并邀请客户以黄金的支付方式购买其服务,这个生动的例子已经折射出美国精英阶层对美元价值的怀疑,按泰国央行行长Sethaput Suthiwartnarueput在8月15日公开讲话中的解释就是,“黄金能够满足安全、回报、多元化和尾部风险对冲等主要储备管理目标”。(完)
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