沪指创十年新高,债市利率回调至对等关税前水平 | 金融市场资讯 8月19日

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作者：微信文章


1. 金融市场概览

融资市场行情

8月18日	AAA中期票据			国债
	3Y	5Y	10Y	10Y
收益率	1.94%	2.03%	2.26%	1.79%
较前日变动	+5.95bp	+4.29bp	+5.00bp	+4.07bp
历史分位	5.48%	5.44%	6.27%	5.96%

观点：本周以来，权益市场强势上涨，带动市场资金向股市集中，债市利率明显走高。8月18日，上证指数盘中突破3731点，创2015年以来新高；10年期国债收益率逼近1.80%关口，已持平4月初对等关税前水平。资金面来看，8月18日央行净投放达1545亿元，但税期走款与情绪扰动下，市场资金仍偏紧，DR007维持在1.6%左右。从央行二季度的货币政策执行报告来看，短期内资金面收紧的可能性较低。因为当前宏观基本面仍不稳固，内生性动能较弱，需要宽松的资金环境。展望后市，债市利率进一步大幅上行的空间有限，后续或逐步进入企稳阶段。

国内外宏观动态

• 俄乌问题进展：8月15日，普京时隔十年再次访问美国，与特朗普在阿拉斯加会晤，双方讨论俄乌停火及美俄关系等问题。会后特朗普称会谈“富有成效”，普京表示俄方“真诚希望结束冲突”，但美俄双方在俄乌停火问题上未达成实质性进展，仅同意继续谈判。8月18日，特朗普在白宫与泽连斯基举行双边会谈。特朗普表示，将与俄罗斯和乌克兰合作，并将在安全领域向乌克兰提供大量帮助；如果一切顺利，美俄乌将举行三边会谈。

有色市场数据

8月18日	氧化铝	电解铝	阴极铜
现货价格	3,284 元/吨 （+0.95%）	20,573 元/吨 （-0.56%）	79,044 元/吨 （-0.28%）
期货价格	3,199 元/吨 （-0.25%）	20,610 元/吨 （-0.63%）	79,020 元/吨 （+0.08%）
期货库存	7.09 万吨 （+7.73%）	6.55 万吨 （+0.46%）	2.55 万吨 （+3.82%）

外汇市场走势

• 8月18日，美元指数涨0.31%报98.15。• 8月18日，美元兑人民币汇率报7.1792，人民币较美元升值31bp；欧元兑人民币汇率报8.3912，人民币较欧元贬值36bp。

2. 有色及上下游数据

大宗商品

铝价方面，8月18日，铝期货主力合约20610元/吨，较上一交易日下跌0.63%。
铜价方面，8月18日，阴极铜期货主力合约79020元/吨，较上一交易日上涨0.08%。

氧化铝方面，8月18日，氧化铝期货主力合约3199元/吨，较上一交易日下跌0.25%。

铅价方面，8月18日，铅期货结算价16790元/吨，较上一交易日下跌0.21%。
锌价方面，8月18日，锌期货结算价22375元/吨，较上一交易日下跌0.64%。

锗价方面，8月18日，锗锭平均价14600元/千克，较上一交易日持平；二氧化锗平均价9550元/千克，较上一交易日持平。

3. 融资市场行情

债券市场

8月18日	AAA中期票据			国债
	3Y	5Y	10Y	10Y
收益率	1.94%	2.03%	2.26%	1.79%
较前日变动	+5.95bp	+4.29bp	+5.00bp	+4.07bp
历史分位	5.48%	5.44%	6.27%	5.96%

存单市场

8月18日	1M	3M	6M	1Y
AAA存单价格	1.50%	1.55%	1.63%	1.67%
较前日变动	+2.70bp	+1.95bp	+3.12bp	+3.11bp

票据市场

8月18日	转贴价格 （国股贴）	较前日 变动	转贴价格 （城农贴）	较前日 变动
3M国股票	0.89%	-6bp	0.94%	-6bp
6M国股票	0.61%	-2bp	0.66%	-2bp

4. 外汇市场走势

人民币汇率走势

8月18日，美元指数涨0.31%报98.15；美元兑人民币汇率报7.1792，人民币较美元升值31bp。

5. 货币市场动态

公开市场情况

8月18日，央行进行2665亿元7天期逆回购操作。当日实现净投放1545亿元。

回购利率走势

8月18日，隔夜回购加权利率（R001）较上一交易日上行6.46bp报1.50%；7天回购加权利率（R007）较上一交易日上行1.72bp报1.50%。

THE END

本期供稿： 金融市场部（国际业务部）

本报告所载研究信息由中铝财务有限责任公司（以下简称“中铝财务公司”）金融市场部（国际业务部）编写，中铝财务公司不享有原始版权，且不对原始信息的准确性和完整性作保证。本报告仅供中国铝业集团有限公司及所属成员单位有关人员参考，不作为投资决策的唯一依据。


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