AI需求狂飙,哪些存储芯片股藏着财富密码?

多客科技

作者：微信文章
存储芯片行业受AI算力需求增长及国产替代驱动，处于新一轮景气周期，相关板块及个股存在投资机会。以下为具体分析：

一、行业逻辑与板块分析

1. 存储芯片核心逻辑

- AI算力需求爆发：AI服务器、智能驾驶、物联网等应用推动HBM、DRAM和NAND Flash需求激增，数据中心订单量超预期（[1][4][9]）。

- 国产替代加速：长江存储、长鑫存储等国内厂商在高端产品领域突破，政策支持（国家大基金三期）强化自主可控（[1][7]）。

- 周期复苏：存储芯片价格企稳回升，供需结构优化，全球厂商控产叠加需求增长（[1][12][13]）。

可能利好板块：

- 存储芯片：兆易创新（技术突破+国产替代）、澜起科技（DDR5接口龙头）、德明利（HBM布局）；

- HBM产业链：赛腾股份（HBM封装设备）、华海诚科（封装材料）；

- 模拟芯片：德州仪器（数据中心订单激增）、聚辰股份（EEPROM细分龙头）；

- 数据中心硬件：科士达（HVDC方案）、中际旭创（高速光模块）。

2. 细分领域机会

- HBM（高带宽内存）：AI服务器核心部件，SK海力士量产HBM4，美光HBM营收占比提升，2025年出货量同比增162%（[2][8][28]）。

- 模拟芯片：电源管理、信号调理芯片需求随AI服务器放量增长，德州仪器库存快速下降（[3][10]）。

- 国产替代：佰维存储（AI端侧存储收入增500%）、江波龙（企业级存储突破）受益政策与技术突破（[7][12]）。

二、风险提示

1. 技术迭代风险：HBM4、DDR5等高端产品需持续研发投入，技术落后可能导致市场份额流失（[1][12]）。

2. 竞争加剧：国际厂商（三星、SK海力士）与国内企业争夺市场份额，价格战可能影响利润率（[13][2]）。

3. 地缘政治：贸易摩擦或限制先进设备进口，影响国产替代进程（[1][12]）。

三、总结

存储芯片行业在AI算力需求驱动下进入景气周期，HBM、模拟芯片及国产替代主线值得关注。建议关注技术领先、下游绑定AI算力的标的，同时警惕技术迭代与竞争风险。

免责声明：以上仅供参考，不构成投资建议。