机器人 VS AI存储

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作者：微信文章
市场韧性真的非常强，平均股价指数继续小幅上涨0.76个点，再创新高，成交量小幅放大，2.4万亿。

前段时间的文章中我提到把互金的指南针作为情绪指标看待，这不距离我上次说的时候，指南针今天再创新高，总市值都来到了1000亿。距离我当时说的时候，正好是一个波段的底部，但凡你用心看进去，低吸的话，现在也有三十多个点收益了。

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我自己虽然不做指南针，但我一直有一只有跟踪好指南针，把指南针当做这一轮牛市的情绪指标，本轮指数9月5日以来的反弹上涨，跟指南针的走势基本上也是趋同的。

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9月5日以来，市场显示主线算力反弹，个别股价创出了新高，继续走趋势，大多数都没有继续创新高。而9月以来持续创新高的有两个方向，这两个方向就是人形机器人和AI存储。

关于人形机器人近期的催化实在是太多了，最大的催化就是特斯拉马斯克，我们一起来梳理下特斯拉机器人的脉络。

1、9月2日特斯拉发布“宏图计划Ⅳ”时曾表示，未来80%以上公司价值将来自Optimus。

2、近期马斯克斥资10亿美元买入约257万股特斯拉，是2020年2月以来首次增持股。

3、近日，特斯拉董事会向马斯克提出了一份全新的薪酬方案，潜在价值约1万亿美元，是美国企业历史上规模最大的高管薪酬方案。其中运营方面，股权激励解锁要求累计交付100万台人形机器人（自2025年9月3日起计算），此项股权激励彰显了特斯拉未来在人形机器人方面业务持续投入的决心。

从上述Optimus催化的时间脉络，可以看出特斯拉链的人形机器人股票确实近期涨得最好的额，包括容量大中军，比如三花智控、拓普集团等。

此外，据最新消息，美国人形机器人初创公司Figure宣布，公司在新一轮融资中获得超过10亿美元资金，投后估值达到390亿美元。这意味着，仅用一年多的时间，这家公司的估值就飙升了1400%。

这个真的太劲爆了，Figure表示，这一里程碑对于开启人形机器人的下一阶段增长至关重要，有助于公司扩展人工智能平台Helix和BotQ的生产制造。此次融资里程碑支持了公司在三个核心领域的发展势头：

  1）将人形机器人扩展到家庭和商业运营。公司正在扩大BotQ的生产制造和实际部署，使机器人能够协助完成家庭和商业工作。

  2）构建下一代GPU基础架构，加速训练和模拟。该计算基础将为Helix的感知、推理和控制核心模型提供支持。

  3）启动先进的数据收集工作。这些工作包括收集人类视频和多模态传感输入的数据，以提升机器人在复杂动态环境中的理解和操作能力。这些真实世界的数据集对于扩展Helix的功能至关重要。

今天Figure链的长盈精密已经大涨12个多点，股价创出历史新高，明天机器人估计又要大涨了，Figure的估值提升如此之快，简直就是造富神话了。

这么一对比，我们的人形机器人链主企业的空间很大啊。

9月以来，除了机器人表现非常好，催化密集之外，AI存储表现也很好，美股的几家AI存储芯片公司全部走牛，股价全部创出历史新高，9月份以来还走出了加速上涨的态势。

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关于AI存储，我之前专门写了一篇分析文章，链接在下面，还没看的赶快看。

AI存储崛起

半导体近期也非常强，中芯国际今天盘中大涨10个点以上，股价创出了历史新高，接近万亿市值，如果说工业富联已经站稳万亿市值的话，那么下一个万亿市值的大概率就是中芯国际。

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今天早盘光刻机概念大涨，人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求，而芯片生产线建设中，光刻机购置成本最高，达到设备总投资的21%—23%。国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升，国产光刻机产业有望加速崛起。

光刻机其实这一轮行情以来就很强，不像模拟芯片，反制一下，就是异动一下，没有什么持续性，光刻机不同，只要一天没解决，那么就会持续有机会。

半导体的先进制程还是可以持续关注的。

总结，9月以来，前期主线海外算力反弹之后，进入分化，持续创新高的是有边际催化的人形机器人和AI存储，此外先进制程半导体也值得关注，比如光刻机相关等。