AI 时代的价值投资

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作者：微信文章


很多人说，有了 AI 之后做自媒体变容易了。

但我觉得，更幸福的是 价值投资者。

以前研究一家公司可能需要翻阅几百页年报、券商报告，还得自己提炼重点。

现在我只需要问 AI 几个问题，就能从多个维度快速评估一家公司的质量与价值，省时省力，而且思路更全面。

今天，我把这套 “六问模型” 完整分享给大家，帮助你在 AI 时代做更聪明的价值投资。

一问：这家公司的护城河足够深吗？

我会让 AI 用最新数据，从多个角度评估护城河是否稳固，包括：

品牌力与定价权：是否能长期维持高毛利？

专利、技术壁垒：竞争对手是否难以复制？

用户黏性与沉没成本：客户换供应商的代价高不高？

主营产品的重要性：产品是否属于客户生产或生活的“刚需”？

市占率与网络效应：规模优势是否越滚越大？

主营业务收入与利润结构：赚钱的部分是否足够稳定？

护城河是价值投资的根基。有没有护城河，决定一家公司能不能在竞争中长期活下去。

二问：利润只是观点，现金才是事实

我会让 AI 重点分析 近五年的现金流：

是否持续增长？

是否稳定？

与同行相比是否更健康？

自由现金流是否持续为正？

同时我会要求它评估 ROE、ROIC 等关键指标，判断企业利用资本赚钱的能力。

现金流稳，ROE/ROIC 高，这是好公司最清晰的信号。

三问：买股票就是买公司

这部分是我最看重的。

我会让 AI 从两大方面评估：

① 商业模式

从客户、产品结构、收入来源、竞争格局等角度做全面诊断，看这门生意是否“好做”。

② 企业文化与管理层

通过公开资料让 AI 判断：

管理层是否重视股东？

是否长期分红？

是否滥用公司资源？

创始人与高管是否具备长期主义？

管理层诚实守信，是企业跨周期最重要的保障。

四问：公司的确定性与行业天花板有多高？

行业在增长吗？

赛道是否还有想象空间？

优秀公司在天花板前也会失速，这决定了它未来能长多大。

我会让 AI 综合：

行业生命周期

竞争格局

增长空间

政策影响

帮助我判断企业未来五到十年的成长性。

五问：好公司 ≠ 好股票

估值才是买点的灵魂。

我会给 AI 提供一组基础数据（因为最新股价数据它有时不全）：

当前股价

市值

营业收入

净利润

自由现金流

然后让它用 DCF（现金流折现法） 悬评公司是否具备足够的安全边际，并给出一个合理价格区间。

买得贵，再好的公司也可能亏钱。

六问：让 AI 给我一份完整的综合调研报告

前五问是拆解，第六问是整合。

我会让 AI 依据前面的分析生成一份完整的公司研究报告：

有没有护城河？

现金流稳不稳？

管理层靠不靠谱？

行业空间够不够大？

当前股价有没有安全边际？

风险与挑战是什么？是否致命？

什么价格最值得买？

最终目标只有一句话：

找到一家护城河深、能产现金、由靠谱团队运营、且仍有巨大成长空间的公司，再耐心等待市场给出错误定价。

这套六问模型足够全面，适合大部分长期投资者。

如果你想进一步提升分析质量，我建议加入：

（1）把每个问题建立成固定模板，让 AI 按统一格式回答

这样不同公司的报告能直接横向比较。

（2）加入“反脆弱性”评估

看看企业有没有能力穿越逆周期，比如疫情、经济下行、成本上升等。

（3）让 AI 用竞争对比法分析

对比行业头部 3–5 家企业，能更快发现好与不好的本质差异。

如果你觉得这套模型有帮助，欢迎留言一起交流。

在 AI 的加持下，价值投资真正进入了一个效率爆炸的新纪元。加油！