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AI 时代的价值投资

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发表于 2025-12-11 03:59 | 显示全部楼层 |阅读模式

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作者:微信文章
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很多人说,有了 AI 之后做自媒体变容易了。

但我觉得,更幸福的是 价值投资者。

以前研究一家公司可能需要翻阅几百页年报、券商报告,还得自己提炼重点。

现在我只需要问 AI 几个问题,就能从多个维度快速评估一家公司的质量与价值,省时省力,而且思路更全面。

今天,我把这套 “六问模型” 完整分享给大家,帮助你在 AI 时代做更聪明的价值投资。

一问:这家公司的护城河足够深吗?

我会让 AI 用最新数据,从多个角度评估护城河是否稳固,包括:


    品牌力与定价权:是否能长期维持高毛利?

    专利、技术壁垒:竞争对手是否难以复制?

    用户黏性与沉没成本:客户换供应商的代价高不高?

    主营产品的重要性:产品是否属于客户生产或生活的“刚需”?

    市占率与网络效应:规模优势是否越滚越大?

    主营业务收入与利润结构:赚钱的部分是否足够稳定?


护城河是价值投资的根基。有没有护城河,决定一家公司能不能在竞争中长期活下去。

二问:利润只是观点,现金才是事实

我会让 AI 重点分析 近五年的现金流:


    是否持续增长?

    是否稳定?

    与同行相比是否更健康?

    自由现金流是否持续为正?


同时我会要求它评估 ROE、ROIC 等关键指标,判断企业利用资本赚钱的能力。

现金流稳,ROE/ROIC 高,这是好公司最清晰的信号。

三问:买股票就是买公司

这部分是我最看重的。

我会让 AI 从两大方面评估:

① 商业模式

从客户、产品结构、收入来源、竞争格局等角度做全面诊断,看这门生意是否“好做”。

② 企业文化与管理层

通过公开资料让 AI 判断:


    管理层是否重视股东?

    是否长期分红?

    是否滥用公司资源?

    创始人与高管是否具备长期主义?


管理层诚实守信,是企业跨周期最重要的保障。

四问:公司的确定性与行业天花板有多高?

行业在增长吗?

赛道是否还有想象空间?

优秀公司在天花板前也会失速,这决定了它未来能长多大。

我会让 AI 综合:


    行业生命周期

    竞争格局

    增长空间

    政策影响


帮助我判断企业未来五到十年的成长性。

五问:好公司 ≠ 好股票

估值才是买点的灵魂。

我会给 AI 提供一组基础数据(因为最新股价数据它有时不全):


    当前股价

    市值

    营业收入

    净利润

    自由现金流


然后让它用 DCF(现金流折现法) 悬评公司是否具备足够的安全边际,并给出一个合理价格区间。

买得贵,再好的公司也可能亏钱。

六问:让 AI 给我一份完整的综合调研报告

前五问是拆解,第六问是整合。

我会让 AI 依据前面的分析生成一份完整的公司研究报告:


    有没有护城河?

    现金流稳不稳?

    管理层靠不靠谱?

    行业空间够不够大?

    当前股价有没有安全边际?

    风险与挑战是什么?是否致命?

    什么价格最值得买?


最终目标只有一句话:

找到一家护城河深、能产现金、由靠谱团队运营、且仍有巨大成长空间的公司,再耐心等待市场给出错误定价。


这套六问模型足够全面,适合大部分长期投资者。

如果你想进一步提升分析质量,我建议加入:

(1)把每个问题建立成固定模板,让 AI 按统一格式回答

这样不同公司的报告能直接横向比较。

(2)加入“反脆弱性”评估

看看企业有没有能力穿越逆周期,比如疫情、经济下行、成本上升等。

(3)让 AI 用竞争对比法分析

对比行业头部 3–5 家企业,能更快发现好与不好的本质差异。

如果你觉得这套模型有帮助,欢迎留言一起交流。

在 AI 的加持下,价值投资真正进入了一个效率爆炸的新纪元。加油!
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