账户里钱够吗？基金“预征税”到期：基金投资者必须知道的那些事

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每到年初，券商和银行都会从证券账户的资金账户中扣除“预征税”相关税款，许多投资者对此措手不及。
对于采用“收益再投资”（即不分红、自动滚存）的基金来说，预征税原则上是每年都会被征收的。



各大券商通常会在每年1月，扣除上一年度（这里是2025年）的基金预征税。投资者需要注意哪些问题？免税额（Freistellungsauftrag）又会产生什么影响？下面为你一次讲清楚。

账户里要有足够余额
如果你的证券账户里持有基金或ETF，那么在年初一定要留意资金账户（Verrechnungskonto）是否有足够余额。因为在这个时间段，券商可能会直接扣税。尤其是刚开始投资不久的新手，往往会被这笔扣款“突然袭击”。

什么是预征税（Vorabpauschale）？
德国银行业联合会（BdB）指出，预征税自2018年起就是德国投资税制的一部分。它的计算基础是德国联邦银行每年公布的“基准利率”（Basiszins）。在过去几年中，这一利率长期为负，因此一直没有实际征税。直到2024年初，才首次对之前一年的收益重新开始征收预征税。

预征税原则上适用于所有基金，但对“收益再投资型”（thesaurierend）的ETF影响尤为明显，而这类产品正是很多储蓄型投资者的首选。只要基金份额在一年内出现价值上涨，即便投资者没有卖出、没有实际到账收益，也可能触发预征税。

需要注意的是，预征税本身并不是最终要缴的税，而只是一个“虚拟收益”，用来作为计税基础。在此基础上，券商会代扣25%的资本利得税（Abgeltungsteuer），外加团结附加税（Solidaritätszuschlag），如适用还包括教会税。

预征税会有多高？
预征税的计算和扣缴，全部由券商自动完成。理财网站 Finanztip 建议，投资者在每年年初务必确保资金账户中有足够余额，因为税款通常在1月直接扣除。

由于计算方式较为复杂，可以用一个经验公式来估算：
– 普通基金或ETF：每投资 10,000 欧元，预征税最高约 51 欧元
– 股票型 ETF：每投资 10,000 欧元，预征税最高约 36 欧元

如果想算得更精确，可以使用 Finanztip 提供的在线预征税计算器。

免税额（Freistellungsauftrag）有什么作用？
通过设置免税额，投资者可以让一定额度内的资本收益免于征税，这在很多情况下可以完全避免预征税的扣款。

如果你没有其他资本收益，那么可以将全部免税额用于抵扣预征税。目前的免税额度为：
– 单身：每年 1,000 欧元
– 夫妻合并申报：每年 2,000 欧元

大多数券商都支持在线设置免税额。需要特别注意的是：所有银行和券商加起来，免税额总和不能超过法定上限。

根据 Finanztip 的测算，在使用 1,000 欧元免税额的情况下，持有价值约 80,600 欧元的股票型 ETF，通常都不会产生额外的税款扣除。如果投资规模超过这一水平，即便设置了免税额，仍可能需要缴税。

背景说明
虽然预征税制度自2018年起就已存在，但在2018年至2023年期间，由于基准利率为负，实际上并未发生征税。直到利率环境转正后，才在2023年首次对“虚拟收益”进行征税，这也是许多投资者近两年才第一次真正感受到预征税扣款的原因。

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这篇文章讨论了德国基金投资者在年初面临的“预征税”问题。具体要点包括：

1. **预征税概述**：
   - 自2018年起实施，根据基准利率计算。
   - 适用于所有基金，尤其是收益再投资型基金。

2. **扣税时间**：
   - 每年1月券商会从证券账户中直接扣除预征税。

3. **资金准备**：
   - 投资者需要确保账户中有足够余额，以免受到意外扣款影响。

4. **免税额设置**：
   - 投资者可以通过设置免税额来抵消一部分税款。
   - 单身免税额为每年1000欧元，夫妻为2000欧元。

5. **税款影响**：
   - 通过合理规划和适当设置免税额，可以避免或减少预征税的影响。

6. **背景信息**：
   - 由于基准利率长期为负，直到2024年才开始涉及实际税款的扣除，这让许多投资者对预征税政策感到陌生。

投资者应保持警惕，提前做好税务规划，以免在年初遭遇意外的扣款。
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